Активіст Peloton Блеквеллс націлився на нового генерального директора, висуває продаж

Активіст Blackwells Capital знову наполягає на тому Пелотон розглянути можливість продажу, стверджуючи, що підключена фітнес-компанія не досягла практично ніякого прогресу під час нового генерального директора Баррі Маккарті, згідно з новою презентацією, яку побачила CNBC.

Потужний бренд Peloton, запатентована технологія, залучені інструктори з фітнесу та база лояльних передплатників можуть бути сформовані в набагато більш привабливий бізнес, стверджує Blackwells, який має менше ніж 5% акцій Peloton.

Але, за словами фірми, зміни не можуть відбутися ефективно на публічних ринках, особливо тому, що засновник і колишній генеральний директор Peloton Джон Фолі зберігає контроль над компанією через свої акції з великим голосуванням.

Peloton має близько 2% акцій у попередній торгівлі, впавши приблизно на 33% з початку року.

Це приходить трохи більше ніж через два місяці після того, як Фолі перейшов на посаду виконавчого голови і Маккарті, колишній Netflix та Spotify виконавчої влади, взяв кермо Пелотона. Потрясіння відбулося, коли Peloton побачив, що попит на його велосипеди та бігові доріжки зменшується, оскільки витрати зростають, що зважує на прибуток. У лютому Peloton оголосила про плани скоротити близько 2,800 робочих місць і скоротити щорічні витрати приблизно на 800 мільйонів доларів.

«Минуло два місяці з тих пір, як Джон Фолі був призначений на посаду виконавчого голови, а Баррі Маккарті вийшов із пенсії, щоб зайняти посаду генерального директора», – сказав Джейсон Айнтабі, головний інвестиційний директор Blackwells. «Примітно, що акціонерам зараз гірше, ніж раніше».

Блеквеллс закликає Фолі «усвідомити свої власні обмеження», сказав Айнтабі, і негайно ліквідувати двокласову структуру голосування.

«Блеквеллс продовжує вірити, що Peloton не може контролюватися виконавчим головою, який, здається, перебуває під надзвичайним тиском, і буде застосовувати всі засоби правового захисту, доступні йому та всім акціонерам», – додав він.

The Financial Times вперше повідомили на презентації Блеквеллса. Пелотон і Фолі не відразу відповіли на запит CNBC про коментар.

Блеквеллс вперше націлився на Пелотон наприкінці січня, після низки повідомлень CNBC, у тому числі про те, що компанія найняла консалтингову компанію McKinsey & Co. шукати можливості скорочення витрат у всьому бізнесі та інше, яке Peloton планував тимчасово зупинити виробництво деяких продуктів через різке падіння попиту.

У той час Блеквеллс стверджував, що Peloton може бути привабливою метою придбання для більших технологічних або фітнес-орієнтованих компаній, таких як Apple or Nike.

З моменту вступу на найвищу посаду, Маккарті чітко говорив про свої плани повернути компанію навколо себе, а не здійснювати продаж у короткостроковій перспективі. У електронному листі, надісланому по всій компанії на початку лютого, він сказав, що «тут заради історії повернення».

Під його керівництвом Пелотон вже найняв нового керівника ланцюга поставок а також тестує нову систему ціноутворення, за якою клієнти платять єдину щомісячну плату як за своє обладнання для тренувань, так і за доступ до занять фітнесом на вимогу. Досвід Маккарті в бізнесі, заснованому на членстві, підштовхнув до припущень, що генеральний директор міг би спрямувати Peloton, щоб більше зосередитися на регулярних доходах від підписки, а не на продажах обладнання.

Тим не менш, Блеквеллс стверджує, що більш суттєва реструктуризація необхідна, і заходи Peloton щодо скорочення витрат не зайдуть достатньо далеко.

Активіст сказав у своїй презентації, зараз Peloton може отримати ціну поглинання, для досягнення якої знадобляться роки, як окрема компанія. У ньому перелічено Netflix, Google та Amazon як потенційних покупців.