Поїздка Пелосі до Тайваню становить ризик не тільки для індустрії мікросхем

Політична напруженість перекривається величезним економічним ризиком, оскільки Тайвань, острів, площа якого трохи перевищує Меріленд, домінує у світовому виробництві мікрочіпів.

Ні США, ні Китай не можуть обійтися без його продукції, на яку припадає понад 90% найсучасніших чіпів, життєво необхідних для найсучаснішої зброї, а також живлення пристроїв від смартфонів до автомобілів і медичного обладнання.

Голова правління найбільшого виробника, компанії з виробництва напівпровідників Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, попередили що китайське вторгнення призведе до «знищення світового порядку, заснованого на правилах», і може призвести до знищення заводів, які є ключовими постачальниками для

Apple
,

Advanced Micro Devices
,
та

Nvidia
,
as «неопераційний».

Цей сценарій поставив би нанівець поточні занепокоєння щодо рецесії в США, а недавній дефіцит напівпровідників виглядав би тривіальним. Але економіка Китаю, чий імпорт із Тайваню минулого року склав рекордні 189 мільярдів доларів, теж постраждає.

Ночівля, Гонконг

Індекс Hang Seng
знизився на 2.4%, Китай

Шанхайський композит
знизився на 2.3%, а прибутковість 10-річних облігацій Казначейства США впала на 9 базисних пунктів і досягла чотиримісячного мінімуму.

Зусилля, спрямовані на те, щоб зробити обидві наддержави більш кремнієвими самодостатніми, не без проблем.

Китай повинен дотримуватися заборони США на експорт обладнання для виробництва мікросхем.

Intel

незадоволений тим, що компаніям, які фінансуються через Закон про мікросхеми та науку, буде заборонено розширювати передове виробництво в Китаї протягом десяти років. А завод TSMC вартістю 12 мільярдів доларів в Арізоні повинен запрацювати в 2024 році, але його продукція навряд чи буде такою ж дешевою, як мікросхеми, які він виробляє в Азії.

-Джеймс Ештон

*** Приєднуйтеся до помічника редактора Беррона з технологій Еріка Дж. Савітца сьогодні опівдні, коли він розмовляє з Деном Найлзом, засновником і старшим менеджером портфоліо Satori Fund, про перспективи акцій технологічних компаній. Зареєструйтеся тут.

***

BP опублікувала стрімкий прибуток завдяки зростанню цін на енергоносії

BP

є останнім нафтовим супермайором, який опублікував його найприбутковіший квартал за останні роки. Воно приєдналося

Exxon Mobil

та

Chevron

отримати вигоду від стрімкого зростання цін на енергоносії, оскільки економіка відновилася, а попит різко зріс після карантину через COVID-XNUMX, а також обмеження поставок через санкції проти Росії після її вторгнення в Україну.

• ВР зараховано «виняткова» торгівля нафтою і висока маржа нафтопереробки для її скоригованого прибутку зросте до 8.5 мільярдів доларів США, порівняно з 2.8 мільярдів доларів США за той самий період минулого року та значно випереджаючи прогнози аналітиків. У першому кварталі він отримав прибуток у розмірі 6.2 мільярда доларів.

• It підняла свої дивіденди на 10% і оголосила про подальший викуп акцій на 3.5 мільярда доларів. Це також дозволило виділити 800 мільйонів доларів для покриття нового податку на прибуток від нафти та газу Великобританії, запропонованого урядом Великобританії минулого місяця.

• Минулого тижня, суперник

  
  
  Склад
  
  також бачив сильна продуктивність у своїх підрозділах з переробки та торгівлі газом. Про це у п'ятницю заявила Exxon Mobil стрімке зростання цін на енергоносії та збільшення виробництва допоміг йому побити попередній рекорд квартального прибутку, тоді як Chevron підвищив свій прогноз викуп акцій.

Що далі: Цього тижня Організація країн-експортерів нафти та її союзники, відомі як ОПЕК+, збираються на чергову зустріч, щоб вирішити, чи збільшувати поставки. BP прогнозує, що ціни на нафту «залишаться високими в третьому кварталі» через скорочення рівня вільних потужностей, причому рівень запасів значно нижчий від середнього за п’ять років і «триваючі перебої в постачанні з Росії».

-Руперт Штайнер

***

Pinterest різко зростає, оскільки Elliott підтверджує, що є найбільшим акціонером

Pinterest

акції вищив 21% у позаурочний час торгів у понеділок після того, як інвестор-активіст Elliott Management Corp. підтвердив, що став найбільшим акціонером компанії, назвавши нового генерального директора Білла Реді «правильним лідером» для спостереження за наступним етапом компанії соціальних мереж.

• Готовий сказав Pinterest прискорила свої інвестиції у шопінгу та електронній комерції. Дохід у другому кварталі зріс на 9% порівняно з минулим роком до 665.9 млн доларів, але скоригований прибуток на акцію в 11 центів не виправдав очікувань.

• Як і інші технологічні компанії, Pinterest має суттєво уповільнив прийом на роботуПро це The Wall Street Journal заявив фінансовий директор Тодд Моргенфельд. Компанії, орієнтовані на рекламу, включаючи Pinterest,

  
  
  хватка
  ,

  
  
  року
  ,
  та

  
  
  Мета-платформи
  
  попередили, що рекламодавці скорочують витрати.

• Про це повідомляє Pinterest Щомісячні активні користувачі 433 у другому кварталі, дещо перевершивши очікування аналітиків, хоча це приблизно те саме, що й у першому кварталі вниз 5% з другого кварталу минулого року.

• Готовий, ан

  
  
  Алфавіт
  
  alum, змінив Бена Зільберманна в червні, і тепер Зільберманн є виконавчим головою Pinterest. Pinterest сказав, що бачить сильна конкуренція з боку відеоплатформ.

Що далі: Pinterest очікує, що дохід у третьому кварталі у відсотковому відношенні зросте на середину однозначного числа порівняно з минулим роком, хоча курс іноземної валюти матиме дещо більший вплив, ніж другий квартал. Прогнозується, що скориговані операційні витрати зростуть на низькі двозначні відсотки з другого кварталу.

-Коннор Сміт і Джанет Чо

***

Очікується, що активність укладання угод у США ще більше сповільниться

Укладання угод у США сповільнилося до краплини: цього року до кінця липня було укладено близько 1 трильйона доларів США. The Wall Street Journal Про це повідомляє Dealogic. Це найнижчий показник за п’ять років, за винятком 2020 року, і зниження майже на 40% порівняно з аналогічним періодом 2021 року. Тим не менш, у понеділок було багато новин про угоди.

• 
  
  Estée Lauder
  
  обговорює купівля модного бренду класу люкс Tom FordПро це повідомляє видання з посиланням на людей, знайомих із ситуацією. Косметичний гігант, a Баррон вибір акцій у липні, має давню ліцензійну угоду з косметичним бізнесом Тома Форда. Estée Lauder відмовилася від коментарів Баррон.

• 
  
  PepsiCo
  
  платить 550 мільйонів доларів готівкою за 8.5% Celsius Holdings, a виробник енергетичних напоїв для фітнесу, і стати його бажаним партнером з дистрибуції. PepsiCo, яка володіє енергетичними напоями Rockstar Energy Beverages і Mountain Dew, має 5.1% частки в категорії енергетичних напоїв.

• Компанія з перевезення електричних і водневих паливних елементів

  
  
  Нікола
  
  купує Romeo Power, a постачальник технології акумуляторних батарей, в угоді про повний пакет акцій на суму приблизно 144 мільйони доларів. Нікола отримає більший контроль над технологією акумуляторних батарей і виробництвом.

• Greenlight Capital заплатив $ 37.24 на акцію та цінності кол in

  
  
  Twitter
  
  минулого місяця, на тлі позову платформи соціальних медіа про примусове

  
  
  Tesla
  
  Генеральний директор Ілон Маск завершить угоду про купівлю. Девід Ейнхорн з Greenlight не сказав, скільки акцій купив Greenlight.

Що далі: Ану Айенгар, глобальний співкерівник відділу злиттів і поглинань у

JPMorgan Chase & Co.
,
повідомив журналу, що очікується, що активність угод у другій половині цього року буде нижчою частково через російсько-українську війну та через те, що приватні інвестиційні компанії залишаються осторонь.

-Джанет Х. Чо

***

Більше бюджетних споживачів, що роблять покупки в магазинах Dollar

Споживачі, які розуміються на бюджеті, купують продукти в магазинах за долар і їдять більше бутербродів з куркою. У зв’язку з тим, що продукти харчування подорожчали на 12.2% порівняно з минулим роком, а ціни на енергоносії зросли на 41.6%, економісти кажуть, що сім’ї з низьким рівнем доходу відмовляються від відомих брендів, повідомляє The Wall Street Journal.

• Середні витрати в роздрібних магазинах зі знижками стрибнув 71% між жовтнем 2021 року та червнем 2022 року, але впав на 5% у продуктових магазинахПро це повідомляє аналітична компанія InMarket.

  
  
  Procter & Gamble
  ,
  Виробник прального порошку Tide і підгузків Pampers очікує зростання органічних продажів на 3-5% у 2023 фінансовому році, що є найнижчим показником з 2019 року.

• 
  
  Долар Генеральний
  
  має понад 18,000 2,300 магазинів і близько XNUMX продають свіжі продукти. Роздрібний продавець планує додати розділи продукції у 10,000 XNUMX інших магазинів у найближчі роки.

• Хоча ціна на курячу грудку без кісток і шкіри зросла майже втричі з початку 2021 року, більше ресторанів, зокрема Panera Bread і Popeyes Louisiana Kitchen, зросли майже втричі. додано нові сендвічі з куркою до свого меню, журнал повідомляється.

• Споживачі США витратили 2.4 мільярда доларів на сендвічі з куркою в паніровці в червневому кварталі, купуючи 678 мільйонів бутербродів, повідомляє NPD Group. Курка на замовлення вигідніша ніж яловичина.

Що далі: За даними NPD, у червні мережі закладів швидкого харчування підвищили ціни на свою курку в паніровці в середньому на 5%. Очікується, що нестача робочої сили на м’ясокомбінатах і проблеми з виведенням курчат будуть підтримувати високі ціни на курятину, кажуть керівники та аналітики.

-Джанет Х. Чо

***

Зростання курсу долара стало проблемою для фондових акцій США

Долар США має виросла цього року, викликаний високою інфляцією, яка змусила інвесторів бігти за безпечними активами, і підвищенням процентних ставок Федеральної резервної системи, що підштовхнуло дохідність казначейства вище за іноземні облігації, такі як 10-річний німецький Бунд. Зараз долар, схоже, слабшає.

• Розрив між прибутковістю 10-річних казначейських облігацій і прибутковістю 10-річних облігацій Німеччини збільшився приблизно до 2.1 відсоткового пункту нещодавно порівняно з трохи менше ніж на 1.7 відсоткового пункту на початку цього року.

• Сильніший долар завдали шкоди фондовому ринку США,

  
  S&P 500
  знизився приблизно на 14% від свого максимуму в січні. Американські компанії, які генерують продажі за кордоном, отримують менше доларів, коли вони переводять ці продажі в сильніший долар.

• Близько 40% від загального обсягу продажів від компаній S&P 500 статися за кордоном, згідно з FactSet. Серед компаній, які заявили, що зміцнення долара зашкодило прибуткам у другому кварталі, були

  
  
  Microsoft
  ,

  
  
  Брістоль Майерс Сквібб
  ,
  та

  
  
  Філіп Морріс
  .

• Індекс долара становить 105, що нижче від піку за кілька десятиліть у 108 у середині липня, що є ознакою він може слабшати. Падіння процентних ставок може посилити тиск на долар. Прибутковість 10-річних облігацій знизилася на 2.61% порівняно з багаторічним піком у 3.5%.

Що далі: У всьому світі центральні банки підвищують процентні ставки, включно з Європейським центральним банком, який бореться з інфляцією та зростаючою енергетичною кризою. У четвер Банк Англії може підвищити ставки найбільше за 27 років для боротьби з високою за 40 років інфляцією в 9.4%.

-Ліз Моєр і Джейкоб Соненшайн

***

Вітаємо переможця Липнева віртуальна біржова гра! Не забудьте приєднатися цього місяця до віртуальної фондової біржі Barron's Daily і покажіть нам свої матеріали.

Щомісяця ми будемо розпочинати новий виклик і запрошувати читачів інформаційних бюлетенів - вас! - створити портфоліо за віртуальні гроші та конкурувати зі спільнотами Barron's та MarketWatch.

Кожен почне з тієї ж суми і може торгувати так часто або так мало, як захоче. Ми відстежимо лідерів, а в кінці виклику переможець, чиє портфоліо має найбільшу цінність, буде оголошено в інформаційному бюлетені The Barron's Daily.

Ви готові змагатися? Приєднуйтесь до виклику та обирайте свої акції тут.

— Інформаційний бюлетень під редакцією Ліз Мойєр, Камілли Імперіалі, Руперта Штайнера, Джо Вульфеля