«Колись улюблена історія» PayPal «повернулася в моду», незважаючи на певний шум

Пізніше протягом місяця акції покращилися після того, як Amazon.com Inc.
АМЗН,
-5.52%
оголосив, що так нарешті почався розгортання варіанту оплати Venmo на своєму сайті електронної комерції в США. PayPal вперше анонсував партнерство восени минулого року.

Обидва пункти, принаймні, не вплинули на останні результати PayPal, оскільки вони відбулися після завершення третього кварталу. І в кінцевому підсумку вони можуть не сильно вплинути на компанію на більш тривалий період часу.

Аналітик Jefferies Тревор Вільямс написав незабаром після суперечки щодо «Видалити PayPal», що масштаб активності в соціальних мережах не вказав, що PayPal, ймовірно, постраждає від «будь-якого помітного впливу на кількість нових активних облікових записів» в результаті люфту.

Тим часом Harshita Rawat з Bernstein написав, що кнопка Venmo на Amazon, ймовірно, є «порожніми калоріями з точки зору внеску валового прибутку». У той час як Amazon «ймовірно, не має великої проблеми з конверсією», цей крок може бути просто більш важливим, оскільки звикнути споживачів до ідеї бачити Venmo як платіжний механізм у світі електронної комерції.

Більшою проблемою для PayPal у його звіті в четвер у другій половині дня буде те, як він просувається в історії, яка розігрується цілий рік. Після серія орієнтовних скорочень за різними показниками, після останнього звіту PayPal аналітики зрозуміли, що компанія нарешті зіткнувся з більш досяжною планкою. Питання в тому, чи зможе компанія прояснити це і задати обнадійливий тон на наступний рік.

«Оскільки електронна комерція зараз пережила найбільший стимулюючий вплив COVID-3, а підвищена інфляція все ще не сприяє суттєвому переходу від дискреційних витрат, галузеві дані свідчать про те, що зростання, ймовірно, покращилося в 7 кварталі порівняно з 6% зростанням електронної комерції бюро перепису населення в минулому кварталі (XNUMX) % ex-AMZN)», — написав Джеймс Фосет з Morgan Stanley.

Незважаючи на те, що ризик інфляції та економічних проблем все ще існує, покращення тенденцій, «на нашу думку, означатиме прогрес у зменшенні занепокоєння інвесторів щодо повернення нормалізованого зростання промисловості до двозначного рівня», продовжив він.

Результати PayPal слідують за результатами American Express Co.
AXP,
-0.92%,
Visa Inc.
V,
-0.11%,
та Mastercard Inc.
МА,
+ 1.53%
Усі три компанії вказали на здорову динаміку витрат, хоча бізнес PayPal відносно більш схильний до дискреційних категорій, тому Уолл-стріт буде дивитися, чи змінилися тенденції компанії.

Крім того, керівники зазвичай надають деякий ранній погляд на наступний фінансовий рік під час розмови в третьому кварталі. Остаточний погляд на 2023 рік є однією з причин, чому аналітик SMBC Nikko Securities America Ендрю Баух назвав свій останній звіт PayPal: «Колись улюблена історія знову в моді».

Хоча PayPal все ще стикається з важким завданням, на його думку, оскільки вона прагне здійснити поворот, компанія «перевіряє кілька пунктів у тому, що інвестори віддають перевагу в поточному ринковому середовищі», оскільки це «одне з небагатьох імен у всесвіті FinTech, які оптимально готовий прискорити зростання прибутків у 2023 році».

Зростання прибутків компанії – це лише частина розповіді. На тлі падіння акцій PayPal, які впали більш ніж на 50% за рік, минулого кварталу керівники визнали, що вели діалог з активістами Elliott Management Corp., які інвестували в компанію. Виконавчий директор PayPal Ден Шульман заявив у поєднанні з останнім звітом, що обидві сторони «повністю узгоджені в нашій спільній меті максимізувати акціонерну вартість».

Серед останніх ініціатив компанії – план економії, оскільки керівники планують заощадити щонайменше 1.3 мільярда доларів у 2023 році.

«Враховуючи попит інвесторів на зростання доходів, ми вважаємо, що керівництво підвищить ці очікування до 1.5 мільярда доларів США в річному вимірі на 2023 рік протягом наступних кількох кварталів», — написав Баух.

Аналітик Barclays Ремсі Ель-Ассал погодився, що «інвестори також будуть уважно дивитися на здатність PYPL заощаджувати витрати (потенційно перевищуючи орієнтири)». З цієї причини «важливий прогрес у досягненні цільової економії PayPal у розмірі 900 мільйонів доларів США на 2022 рік (і потенційного переходу до більшої річної цілі на 2023 рік) буде важливим», — продовжив він.