PayPal Holdings Inc. значною мірою відповідала очікуванням у святковому кварталі, але акції впали пізно у вівторок після того, як компанія представила прогноз прибутків, який виправдав очікування.
Акції впали майже на 18% під час торгів у вівторок, оскільки фінансовий директор Джон Рейні вказав на кілька факторів, які сприяли «більш обережному» прогнозу. Компанія відчуває укус через інфляційний тиск, слабкі споживчі настрої та скорочення пропозиції, і це помітно більш виражений вплив на витрати серед клієнтів з нижчим рівнем доходу.
У першій половині року компанія також прогнозує, що eBay Inc.
EBAY,
обсяг яких перенесено з PayPal
PYPL,
як частина власної еволюції платежів.
З огляду на перший квартал, PayPal очікує зростання доходів приблизно на 6%, або на 14%, якщо не врахувати вплив eBay. Консенсус FactSet передбачає квартальні продажі в розмірі 6.76 мільярдів доларів, що приблизно на 12% більше, ніж 6.03 мільярда доларів, про які повідомляла PayPal роком раніше.
Компанія також прогнозує скоригований прибуток на акцію в першому кварталі близько 87 центів, тоді як консенсус FactSet становить 1.16 доларів.
Крім того, PayPal змінює свою стратегію, коли йдеться про зростання та утримання користувачів, і цей крок зменшить її перспективи щодо зростання чистих нових активних облікових записів, оскільки компанія зміщує свій фокус на облікові записи «вищої вартості», які більше залучаються до платформа PayPal. Компанія планує почати надавати показники середнього доходу на користувача (ARPU), щоб показати, як тенденції користувачів впливають на фінансові показники.
Раніше компанія запускала «програми на основі стимулів», які мали на меті змусити тих, хто втратив доступ до платформи PayPal, «повторно залучити» до платформи PayPal, але вони в основному не сприяли тривалому використанню, сказав генеральний директор Ден Шульман під час розмови про прибутки.
«Таким чином, на нашу думку, витрачання грошей на менш цінних [нетто-нових активних користувачів], які не задіяні в базі, з часом стає все дорожчою пропозицією і нічого не сприяє зростанню нашого доходу», — сказав він.
Хоча раніше компанія прогнозувала 750 мільйонів активних облікових записів у середньостроковій перспективі, цей прогноз більше не є «відповідним», сказав Рейні. У 2022 році компанія очікує, що додасть від 15 до 20 мільйонів активних облікових записів; консенсус FactSet передбачав збільшення більш ніж на 50 мільйонів.
«Якщо бути дуже зрозумілим, це вибір з нашого боку», — продовжив він. «Ми могли б збільшити наші витрати та прискорити нашу траєкторію чистого нового-активного; однак ми вважаємо, що є кращі способи досягнення наших фінансових результатів».
Аналітик Wolfe Research Даррін Пеллер написав, що, хоча він «побачив певний ризик негативного впливу на рекомендації» у заголовку звіту, «величина була суттєво більш вираженою», оскільки вказівки щодо рахунку, доходів і прибутків впали нижче і без того знижених очікувань.
«Ми вважаємо, що частина цього може бути пов’язана з більшим, ніж очікувалося, збільшенням кількості клієнтів за останні два роки та стратегічним зрушенням у напрямку зосередження на ARPU над додаванням NNA [чистих нових активних рахунків], але думаємо, що інвестори можуть бути більш стурбовані при цьому конкурентна динаміка потенційно більш серйозна і довгострокові цілі зростання компанії», – написав він.
Аналітик Mizuho Ден Долев сказав, що звіт представляє собою «повернення на землю» після сильного сплеску PayPal на початку пандемії, але він також поцікавився, чи невтішні цифри компанії «[приховують] приховане дно».
«Ми бачимо помітні позитиви», — написав він, включаючи те, що зростання загального обсягу платежів, якщо не врахувати eBay та обсяги однорангових, прискорилося в четвертому кварталі. Підрахунок трансакцій PayPal на рахунок також «значно прискорився».
Керівники PayPal залишалися оптимістичними щодо довгострокового потенціалу бізнесу.
«Якщо ви можете заглянути за межі переходу на eBay, через який у нас є ще п’ять місяців… і ви подивитеся на проміжок дуже високих кварталів зростання, які ми мали в минулому році, ви побачите дуже послідовну та сильну історію про основний основний бізнес», — сказав Шульман MarketWatch.
Платіжна технологічна компанія повідомила, що чистий прибуток у четвертому кварталі склав 801 мільйон доларів, або 68 центів на акцію, порівняно з 1.56 мільярда доларів, або 1.32 доларів на акцію, роком раніше. На скоригованій основі PayPal заробив 1.11 долара на акцію в порівнянні з 1.08 долара на акцію роком раніше, тоді як консенсус FactSet був 1.12 долара на акцію.
Дохід PayPal за четвертий квартал склав 6.9 мільярдів доларів, що відповідає консенсусу FactSet. Роком раніше PayPal зареєстрував квартальний дохід у розмірі 6.1 мільярда доларів.
Останні квартальні показники доходів довели річну суму PayPal до 25.4 мільярда доларів у 2021 році проти 21.5 мільярда доларів роком раніше.
Загальний обсяг платежів у четвертому кварталі компанії склав 340 мільярдів доларів, що трохи нижче консенсусу FactSet, який становив 345 мільярдів доларів. Показник TPV фіксує доларову вартість трансакцій, що здійснюються через платформу PayPal.
Станом на кінець 426 року у PayPal було 2021 мільйонів активних облікових записів.
Шульман сказав MarketWatch, що PayPal бачить кращу, ніж очікувалося, тягу для свого оновленого додатка, який зосереджений на більш широкому наборі інструментів фінансових послуг. Оновлений додаток допоміг підштовхнути новий інтерес до функції покупки криптовалют PayPal і спричинив різке збільшення кількості користувачів, які відвідують сайт продавця, оскільки вони побачили пропозицію угоди в торговому центрі PayPal.
За весь рік компанія очікує, що загальний обсяг платежів досягне 1.5 трильйона доларів, а дохід перевищить 29 мільярдів доларів. Аналітики, яких відстежує FactSet, моделювали 1.53 трильйона доларів у TPV і лише 30 мільярдів доларів доходу.
Рейні зазначив, що під час попереднього дзвінка PayPal про прибутки компанія вказала на прогнозований ріст виручки на 2022 рік приблизно на 18%, але поточний прогноз компанії передбачає зростання від 15% до 17%.
«У нас неймовірний бізнес, але ми не застраховані від примх економіки», — написав він. Якщо такі проблеми, як інфляція та тиск пропозиції, послабляться, зростання може досягти верхньої межі діапазону, але якщо вони погіршаться, зростання може впасти на нижній межі, додав він.
PayPal також очікує, що скоригований прибуток на 4.60 рік становить від 4.75 дол. США до 2022 дол. США на акцію. Консенсус FactSet передбачає скоригований прибуток від 5.21 дол. США.
PayPal очікує, що зростання його доходів буде прискорюватися протягом року. Шульман очікує, що в третьому кварталі цей «шум» зникне, і PayPal зможе завершити рік із зростанням доходів щонайменше на 20%.
Джерело: https://www.marketwatch.com/story/paypal-stock-drops-as-ebay-impacts-weigh-on-earnings-outlook-11643751038?siteid=yhoof2&yptr=yahoo