Акції PayPal знижуються, але інший аналітик каже, що залишайтеся терплячими

Розмір тексту

PayPal Holdings була предметом дебатів у середу, BofA Securities знизила рейтинг акцій до Hold, тоді як Morgan Stanley зберіг свою бичачу позицію в новій дослідницькій записці.

Аналітик BofA Securities Джейсон Купферберг знизив свій рейтинг акцій платіжної платформи до Neutral з Buy і знизив цільову ціну до $107 з $175 у середу. Але аналітик Morgan Stanley Джеймс Фаусетт зберіг свій рейтинг надлишкової ваги і підтвердив свою цільову ціну в 190 доларів.

PayPal

(Тікер: PYPL) акції, здавалося, відмовилися від більш ведмежого зростання, піднявшись у середу на 5% до $99.62 разом із більш широким зростанням ринку. Індекси Dow Jones Industrial Average, S&P 500 і Nasdaq Composite піднялися більш ніж на 2% на останніх торгах, оскільки інвестори захопили побиті акції. Оскільки акції PayPal впали майже на 50% з початку року, інвестори, можливо, шукали вигідні пропозиції.

У той час як Купферберг з BofA продовжує вірити в двосторонній підхід PayPal як гравця електронної комерції та мобільної комерції, він все ж знизив рейтинг акцій. Він каже, що здійснення PayPal стратегічного зрушення — водночас працює над прискоренням деяких нових ініціатив — може ускладнитися через новий зустрічний вітер від російсько-українського конфлікту та продовження інфляції та тиску в ланцюжку поставок. 

«На тлі макросів, що стають все складнішими, повсякденне виконання буде ще важливішим», – сказав аналітик. Він зазначає, що PayPal «більше орієнтований на дискреційні споживчі витрати, ніж 

Visa

(V) та

Mastercard

(MA)».

PayPal нещодавно призупинив послуги в Росії, але лише 0.5% її загального доходу в 2021 році надійшло з Росії та України. «Ми не можемо обґрунтовано оцінити загальний потенційний фінансовий вплив, який в кінцевому підсумку може стати результатом цієї ситуації», – сказав представник PayPal. Баррон.

«2022 рік — це перехідний рік», — пише Купферберг, відзначаючи, що компанія зосереджується на середньому доході на користувача над показником чистих нових клієнтів. Він також намагається прискорити впровадження деяких нових ініціатив, таких як оновлений цифровий гаманець; послуги купити зараз, оплатити пізніше (BNPL); і інвестування в криптовалюту, додає він.

Купферберг також стурбований темпами зростання доходів PayPal у другій половині 2022 року. Керівництво нещодавно переглянуло свої вказівки і очікує, що протягом трирічного періоду, який закінчується в 20 році, сукупний дохід буде зростати на 2025%. Але Купферберг цього не бачить. як «мета, яку легко досягти».

---

Інформаційний бюлетень Реєстрація

Перегляд і попередній перегляд

Щовечора у будній день ми висвітлюємо наступні ринкові новини цього дня та пояснюємо, що може мати значення завтра.

---

З іншого боку, кран Morgan Stanley оптимістично налаштований щодо довгострокового зростання PayPal. Йому особливо подобається зростаюче використання PayPal як онлайн-інструменту оплати, «де, на нашу думку, PYPL найкраще монетизує». Аналітик вказав на нещодавній коментар генерального директора Дена Шульмана, який сказав, що клієнти користувалися цією послугою 17 разів на рік, коли він приєднався до компанії в 2014 році; ця цифра зросла до 45 разів на рік.

Faucette просить інвесторів бути терплячими з PayPal. Він очікує, що на показники електронної комерції за перший квартал вплине непрямий вплив російсько-української кризи на споживчі витрати. Але «з остаточною нормалізацією електронної комерції, ми вважаємо, що ринок краще оцінить сильні основні основи бізнесу PYPL», — пише він.

Більшість на Уолл-стріт, схоже, стоїть на стороні Faucette: близько 63% аналітиків, яких відстежує FactSet, оцінюють акції як еквівалент покупки.

Напишіть Карішмі Ванджані за адресою [захищено електронною поштою]