Прибуток PayPal: чого очікувати

Керівництво PayPal, зі свого боку, останнім часом виглядає більш оптимістично щодо ситуації.

«Я думаю, що ми тримаємо або набираємо незначної частки в цілому», — сказав виконавчий директор Ден Шульман на грудневій конференції для інвесторів. «Коли я дивлюся на наші результати, споживачі явно віддають перевагу використанню PayPal» для покупок в Інтернеті.

Уолл-стріт отримає оновлену інформацію про ситуацію в четвер у другій половині дня, коли PayPal опублікує результати свого святкового кварталу. Ось що шукати в цьому звіті.

Чого очікувати

Доходи: Аналітики, яких відслідковує FactSet, очікували, що PayPal опублікує 1.20 долара на акцію скоригованого прибутку, порівняно з 1.11 долара на акцію роком раніше. На Estimize, яка збирає прогнози хедж-фондів, науковців та інших, середня оцінка склала 1.23 долара на частку скоригованого прибутку.

Дохід: Згідно з консенсусом FactSet, виручка в четвертому кварталі склала 7.39 мільярда доларів США порівняно з 6.92 мільярда доларів роком раніше. Ті, хто робить внесок у Estimize, очікують 7.40 мільярда доларів.

Загальний обсяг виплат: Аналітики, яких відслідковує FactSet, моделювали загальний обсяг платежів за квартал у 360.3 мільярда доларів США, порівняно з 339.5 мільярдами доларів США на річній основі.

Рух акцій: Акції PayPal впали після чотирьох з останніх шести звітів про прибутки компанії. Акції впали на 34% за останні 12 місяців відповідно до S&P 500
SPX
-0.88%
втратив 9%.

З 49 аналітиків, які відслідковували FactSet і які висвітлюють акції PayPal, 36 мали рейтинг «купити», 12 — «утримувати», а один — «продавати» із середньою цільовою ціною 101.01 долар.

На що слідкувати

«Головна дискусія щодо PYPL — це втрата частки ринку порівняно з Apple Pay», — нещодавно написав аналітик Mizuho Ден Долев.

Отже, коли PayPal звітує про результати, інвесторам доведеться враховувати, якою мірою тенденції відображають характерні показники компанії та якою мірою вони охоплюють ширшу економічну динаміку.

«Хоча ринкова частка PYPL, можливо, суттєво не погіршилася в січні, повільніші тенденції електронної комерції заслуговують на більшу обережність», — написав Долев у примітці для клієнтів після свого аналізу веб-трафіку приблизно 25 великих партнерів PayPal, які здійснюють онлайн-розрахунки.

На його думку, «винуватець, ймовірно, більше [пов’язаний] з макросами/електронним зв’язком», ніж конкуренція Apple Pay.

Прогноз доходів компанії за весь рік також буде в центрі уваги, причому кілька аналітиків підкреслюють, що прогноз прибутку може бути нижчим від консенсусних очікувань, які наразі передбачають зростання на 8.5% у 2023 році.

«Покупці, здається, вже нижчі за доходи у 2023 році», — написав Харшита Рават з Bernstein, який очікував зростання доходу на 6–8% за рік.

Tien-tsin Huang з JPMorgan зазначив, що, зокрема, коли йдеться про прогноз, інвестори звертатимуть увагу на очікуваний рівень виходу компанії за рік.

Він також шукатиме коментарі щодо останніх звільнень і будь-яких компромісів, які вони можуть принести.

«Хоча була потрібна більш вузька інвестиційна спрямованість, ми сподіваємося, що PYPL продовжуватиме вливати адекватні інвестиції в ключові продукти», — написав він. Наприклад, йому подобається ощадний рахунок компанії в програмі.