PayPal Holdings Inc. вийшла на ринок у понеділок із фінансуванням корпоративних облігацій на суму 3 мільярди доларів, щоб допомогти гіганту з онлайн-переказів грошей і платежів скласти тендерну пропозицію на суму 2 мільярди доларів для власного боргу.
Угода з чотирьох облігацій включала випуск нового боргу, термін погашення якого становить від 40 до XNUMX років, більшість із яких PayPal
PYPL,
планує використати для фінансування одночасної тендерної пропозиції 2 мільярди доларів США своїх облігацій, згідно з публічною заявою.
Зростання ставок, оскільки Федеральна резервна система працює, щоб змінити свою позицію щодо пандемії легких грошей, призвело до хворобливе розтягування для інвесторів в облігації у 2022 р., Ціни на облігації впали до мінімумів, які востаннє спостерігалися після фінансової кризи 2008 року і підвищення вартості позик для великих американських компаній.
З іншого боку, інвесторам подобається більш м’ясний прибуток. Новий пакет 1-річних облігацій PayPal на 10 мільярд доларів з рейтингами A3 від Moody's і A- від S&P Global за ціною на 155 базисних пунктів вище безризикової ставки казначейства, за словами людини, яка безпосередньо знає про операції.
З 10-річною ставкою казначейства
TMUBMUSD10Y,
прив’язаний до 2.877% плюс спред, що дорівнює 4.4% купону для нових облігацій, які виплачуються через десятиліття. Його 30-річні банкноти з розривом на 215 базисних пунктів вище 30-річного
TMUBMUSD30Y,
ставка становить 5.25% купона.
Компанії прагнули сплачувати більші витрати, щоб випередити потенційне погіршення умов позик, особливо з тим, що ФРС прагне швидко підвищити ставки цього року, незважаючи на бійню в акціях, облігаціях та інших місцях. Ціни на облігації рухаються в протилежному напрямку дохідності.
«На нашу думку, абсолютний напрямок ринку все ще залежить від низхідних факторів, зокрема від взаємодії між сигналом інфляції та реакцією політики», — пишуть кредитні аналітики Goldman Sachs у щотижневій записці. «І поки що ця взаємодія недостатньо передбачувана, щоб перевести на стійке покращення схильності до ризику».
Ціна акцій PayPal в понеділок знизилася на 1.5%, тоді як індекс Nasdaq Composite, який характеризується високим рівнем технологій
КОМП,
впали на 1.2% на початку тижня та індексу S&P 500
SPX
закрилися на 0.4%. За даними FactSet, це додало до падіння Nasdaq на 25.5% у 2022 році в порівнянні з падінням акцій PayPal на 58.8% цього року.
Але, згідно з даними BondCliQ, заборгованість PayPal із терміном погашення — і відповідно до тендерної пропозиції компанії — зросла (див. графік) на вторинних торгах у понеділок.
Заборгованість PayPal підлягає тендерним зборам у понеділок.
BondCliq
PayPal повідомила, що хоче придбати 1 мільярд доларів зі своїх купонних облігацій зі ставкою 2.2%, термін погашення яких відбудеться пізніше в 2022 році, і 1 мільярд доларів зі своїх 1.35%-них облігацій з погашенням у 2023 році. Тендерна пропозиція розрахована на готівку і триватиме до 23 травня.
Деякі з довгострокових облігацій PayPal (див. зелений вище), зокрема борг із терміном погашення в червні 2050 року, також отримали приріст торгів у понеділок. За даними BondCliQ, ціни на цей борг все ще становили близько 78 доларів США, порівняно з 93 доларів три місяці тому. Зазвичай облігації випускаються за 100 доларів.
Платіжний гігант вперше запустив функцію криптовалюти в США у 2020 році, щоб дозволити користувачам купувати, продавати та зберігати криптовалюти. біткойн
BTCUSD,
за даними Dow Jones Market Data, з тих пір впала на 69% від свого піку в листопаді, в той час як інші частини новонародженої індустрії цифрових активів також опинилися під різким тиском продажів.
PayPal не відразу відповів на запит про коментар.
За темою: Местер Федеральної резервної резервної системи повертає на вересень підвищення ставки на 75 базисних пунктів
Джерело: https://www.marketwatch.com/story/paypal-borrows-3-billion-to-help-fund-debt-buyback-plan-11652741729?siteid=yhoof2&yptr=yahoo