Битва Пана Сутонга за порятунок імперії нерухомості

Пан Сутонг зробив ставку на мільярди на масштабний проект будівництва розкішних будинків у Тяньцзіні для китайських нуворишів, але ця авантюра закінчилася зворотним результатом, і тепер кредитори Пана хочуть конфіскувати його активи.

Pімперія Сутонга на своєму піку мала мало суперників. 59-річний магнат власності колись накопичив статок у 12.2 мільярда доларів, який включав розкішний особняк у Гонконзі, практично по сусідству з найбагатшою людиною міста Лі Кашином. Йому належали виноградники в Каліфорнії та Франції, а також конярський і тренувальний центр в Австралії, який розтягнувся на понад 1,200 акрів.

Незважаючи на те, що Пан ніколи не закінчував середню школу, Пан зумів побудувати свою Голдін Груп у розгалужений конгломерат, що охоплює споживчу електроніку, виноробство, фінансові послуги та, що найважливіше, власність. Його генеральний план полягав у тому, щоб побудувати Голдін Метрополітен, розгалужене міні-місто в Тяньцзіні, порт з приблизно 14 мільйонами людей приблизно в 85 милях на південний схід від Пекіна. Його проект охоплюватиме 12 багатоповерхових будинків, 33 особняки та найвищий хмарочос у Китаї, який підніматиметься в повітря на 117 поверхів.

Але плани Пана тепер руйнуються через гору боргів. Робота над його улюбленим проектом майже призупинена, і кредитори домагаються ліквідації його компаній як у Гонконзі, так і на Бермудських островах. Навіть його особняк у Гонконзі довелося кілька разів перезакладати, щоб зібрати вкрай необхідні гроші. Колись яскравий підприємець, який піднявся так високо, як № 6 по Гонконгу рейтингу багатства лише п’ять років тому, тепер стикається з важкою битвою, щоб утриматися на плаву.

У липні Верховний суд Гонконгу зобов’язав Пана оголосити про банкрутство та ліквідувати одну зі своїх холдингових компаній через несплачені зобов’язання перед Citic Bank у розмірі 8 мільярдів гонконгських доларів (1 мільярд доларів). Наказ оскаржується, оскільки магнат і його холдингова компанія мають можливість повністю погасити борг, стверджує представник Pan. Але на цьому проблеми Пана не закінчуються. Банк Китаю подав проти нього окрему петицію про банкрутство в Гонконзі щодо ще 740 мільйонів юанів (109 мільйонів доларів) непогашеної заборгованості, яку він не сплатив.

Ця справа, яка розглядалася 2 серпня, наразі призупинена до завершення розгляду апеляції Пана на попереднє рішення. Тим часом китайський керуючий справами про безнадійну заборгованість Cinda Asset Management додав ще більше юридичних проблем Пану, судиться йому, а також кільком пов’язаним з ним компаніям ще 7.4 мільярда юанів (1.1 мільярда доларів) у вигляді неоплачених позик і нарахованих відсотків, пов’язаних з проектом Тяньцзінь.

Підрозділ Deutsche Bank подав петицію на Бермудських островах із проханням ліквідувати Goldin Financial Holdings, зареєстровану на біржі Гонконгу фірму, яка володіє виноробним, фінансовим бізнесом і бізнесом з розвитку нерухомості.

«Він повинен знайти спосіб погасити ці борги або укласти нову угоду з кредиторами», — каже Кенні Нґ, стратег з цінних паперів Everbright Securities. «Інакше у нього нічого не залишиться, як збанкрутувати».

«Він повинен знайти спосіб погасити ці борги або укласти нову угоду з кредиторами. Інакше у нього нічого не залишиться, як збанкрутувати».

PАн, який провів свої підліткові роки в США, але переїхав до Гонконгу у віці 21 року, спочатку наважився на побутову електроніку. У 1993 році він заснував бренд Matsunichi в азіатському фінансовому центрі для виробництва MP3-плеєрів, а також моніторів для караоке. У 2002 році він придбав компанію Emperor Technology Venture, зареєстровану в Гонконгу, і перейменував її в Matsunichi Communication Holdings. Потім його увагу привернув бурхливий ринок нерухомості в Китаї в 2000-х роках, і він вирішив зробити поворот.

У 2008 році компанія Matsunichi була перейменована в Goldin Properties, у тому ж році Pan придбала іншу компанію Fortuna International, що зареєстрована на біржі Гонконгу, яку згодом перейменували в Goldin Financial. Роками пізніше акції дочірніх компаній різко зросли, у тому числі на 40% за один день, що призвело до того, що у 12.2 році статут Пана склав 2016 мільярда доларів. Проте фінансовий наглядовий орган Гонконгу випустив попередження про високу концентрацію акцій Goldin Properties після різких коливань цін.

Кредит у розмірі 1 мільярда доларів від Citic, особисто гарантований Паном, мав на меті фінансувати його Приватизація на 1.5 мільярда доларів підрозділу нерухомості Goldin у 2017 році. Такий крок зазвичай робиться, коли контрольні акціонери вважають, що публічний ринок недооцінює їхню компанію, каже Ng з Everbright.

Goldin Properties в основному зосереджувалася на елітній нерухомості. Це підрозділ, відповідальний за будівництво мегапроекту в Тяньцзіні. Цей розвиток розпочався у 2007 році, оскільки Пан був упевнений у перспективах розвитку Тяньцзіня в регіональний економічний центр, відповідно до Сайт Голдіна.

З тих пір, однак, економічне значення Тяньцзіня лише зблідла, а інвестиційна холдингова компанія Pan Silver Starlight не погасила позику, термін погашення якої настав у 2019 році. Згідно з судовими документами, вона також не здійснила жодних інших платежів, окрім частини прострочених відсотків у 2020 році.

Будівництво хмарочоса було в основному зупинено ще в 2015 році після отримання, як заявив Голдін, інвестицій у розмірі 5.9 мільярда доларів, що все ще значно менше приблизно 10 мільярдів доларів, необхідних для завершення проекту. Сьогодні ця багатоповерхова вежа стала відомою в китайських соціальних мережах як найбільша в країні лан вей лу, or занедбана будівля.

Янь Юецзінь, директор з досліджень Шанхайського науково-дослідного інституту E-house China, каже, що Пан намагатиметься уникати продажу активів і земельних ділянок у Тяньцзіні, щоб виплатити кредиторам, оскільки це означало б визнання провалу. Це також означало б розпад його компанії з нерухомості.

«Проект Тяньцзінь грандіозний, і від нього важко відмовитися заради Пана», — каже Янь. «Але якщо все інше зазнає невдачі, тоді йому доведеться продати це в обмін на готівку, щоб вирішити свої боргові проблеми».

Ціна, однак, є іншою проблемою. Президент Китаю Сі Цзіньпін працював над зниженням цін на житло та зменшенням фінансового впливу, що завдало приголомшливого удару ринку нерухомості країни. Розробники тепер неохоче купують землю, особливо тому, що багато хто зіткнувся з власними проблемами з грошовим потоком і нещодавно не виплатив свої борги.

На думку Пана, перспектива втрати контролю над проектом Тяньцзінь відобразить долю, яка вже спіткала інший трофейний актив. 28-поверховий фінансовий глобальний центр Goldin у Коулун-Бей був захоплений кредиторів у 2020 році після того, як компанія не змогла погасити борги на загальну суму понад 1.3 мільярда доларів, забезпечених заставою будівлі.

Тепер Goldin Financial Global Center потребує нового покупця після попередньої угоди про продаж за 1.8 мільярда доларів США. було припинено в травні з невизначених причин.

Будівля служила штаб-квартирою Goldin Financial, яка втратила понад 90% своєї вартості за останні п'ять років. Згідно з останнім доступним фінансовим звітом, компанія повідомила про падіння доходу майже на 40% до 47.2 млн доларів за 12 місяців, що закінчилися в червні 2021 року. Він також повідомив, що має 956 мільйонів доларів США поточних зобов'язань, термін погашення яких становить 12 місяців, проти грошових коштів та їх еквівалентів лише 2.1 мільйона доларів.

Пан пішов у відставку у червні в якості голови компанії та виконавчого директора, і передав кермо колишнього віце-голови Авраама Шек Лай Хіма.

Тим часом Пан неодноразово заставляв його особняк в ексклюзивному районі Гонконгу Deep Water Bay принаймні за 85.6 мільйонів доларів. Справді, лише через кілька років після Пан куплений нерухомості за 319 мільйонів доларів у 2017 році він звертався за допомогою до свого знаменитого сусіда. CK Asset Holdings Лі Кашина погодилася виручити Пан позикою в 2020 році, але угода зіткнулася з проблемами, і обидві сторони були на межі передачі справи до суду перш ніж їм вдалося вирішити свої розбіжності.

Пан також має проект квартири в районі Хо Ман Тін у Гонконгу, попередні продажі якого заборонили минулого року в безпрецедентний крок влади через занепокоєння щодо фінансування компанії. Вищезгаданий представник Pan сказав, що проект Grand Homm вже отримав сертифікат відповідності від влади Гонконгу в кінці серпня, і він має на меті доставити всі свої будинки протягом 30 днів. Однак терміни неодноразово переносилися, оскільки компанія Pan вперше придбала цю земельну ділянку в 2016 році.

В останні роки Пану довелося піти з кількох інших проектів у Гонконгу. У 2020 році він відмовився від права будувати окремий житловий проект у Хо Ман Тіні та втратив депозит у розмірі 3.2 мільйона доларів у 2019 році. припинити свою участь у пропозицію в розмірі 1.4 мільярда доларів за земельну ділянку на території колишнього аеропорту Кай Так. Goldin Financial витратив майже 1.2 мільярда доларів США на придбання окремої ділянки землі в Kai Tak у 2018 році, яку продали у 2020 році за значну знижку в 446.5 мільйонів доларів готівкою. угода, який також включав угоду про розподіл прибутку, яка давала Голдіну право на 30% будь-якого майбутнього доходу від розвитку сайту після попереднього продажу на суму 898 мільйонів доларів США. припиняється.

«Судячи з боргових суперечок і проектів Пана в Гонконзі, він стикається з великою нестачею готівки», — каже Ян з E-house. «Він знаходиться на межі банкрутства, і це залежить від того, чи зможе він продати більше активів у Гонконзі, щоб цього не сталося».

БІЛЬШЕ ВІД ФОРБІВ

БІЛЬШЕ ВІД ФОРБІВАмериканські фермери борються з посухою, щоб доставити їжу до столу, але попереду постають нові викликиBy Хлоя СорвіноБІЛЬШЕ ВІД ФОРБІВДержавні ярмарки сподіваються подолати хвороби та дефіцит у своєму першому повному сезоні після COVIDBy Сара МюллерБІЛЬШЕ ВІД ФОРБІВОсь як виглядає мільйон смертей від Covid у СШАBy Роберт Харт