Думка: чому мої інвестиції в руїні? Саме так хоче Уолл-стріт.

З вашої точки зору, прибутки, які ви отримуєте, дорівнюють тому, що залишилося після того, як Уолл-стріт скоротить свою частку у вигляді витрат, комісійних з продажу, прихованих витрат тощо. 

Читайте: «Приниження» для Девіда Соломона? Економіст називає свій інвестиційний банк «Goldman Sags» у своїй історії.

Але з точки зору Уолл-стріт, чим більше ви зберігаєте, тим менше залишається для брокерів, трейдерів, продавців, спеціалістів з маркетингу, рекламних агентств, керівників, корпоративних літаків, стимулів для продажів та інших «важливих» інструментів торгівлі. 

 Так, загальний фондовий ринок
SPX
+ 0.25%
був сумний час минулого року. І це не провина інвестиційних банків, страхових компаній, брокерських контор, фінансових ЗМІ, компаній взаємних фондів, незалежних консультантів і різноманітних онлайн-гуру та служб, які разом складають те, що я називаю Уолл-стріт.

Ця галузь не змушує ринок рости й падати.  

Проте Уолл-стріт пронизана конфліктами інтересів і населена усміхненими людьми, які зроблять практично все, щоб залучити активи, якими вони можуть керувати.

 Перемагати ринок

 Як тільки вони заволодіють нашими грошима, їх найбільше бажання — переконати нас, що вони можуть допомогти нам перемогти ринок і «працювати краще, ніж інші хлопці». Якщо вони зможуть це зробити, вони, ймовірно, збережуть наш бізнес і отримають рекомендацій. Проте це іронічно, несправедливо (і надзвичайно дорого для мільйонів інвесторів), що Уолл-стріт не рекламує простий продукт, який фактично гарантує прибуток вище середнього: індексний фонд. 

Індексний фонд, яким ми його знаємо сьогодні, дає людям простий і недорогий спосіб володіти частиною всього, що є на «ринку». Це дуже хороша новина для нас як інвесторів.

Але з точки зору Уолл-стріт, індексні фонди мають серйозну проблему: вони дозволяють інвесторам зберігати занадто багато своїх прибутків.

Щоб утримати інвесторів подалі від індексних фондів, Уолл-стріт рекламує недавню ефективність, гарячих менеджерів і дорогі, високоризикові продукти, які теоретично можуть принести високі прибутки для інвесторів, але гарантовано принесуть значні короткострокові комісійні від продажів для консультантів — і значні прибутки для компанії, які їх виробляють.

Вартість всього цього може запросто перевищити 2% на рік. Для багатьох інвесторів це може скласти мільйони доларів протягом життя. 

Остання продуктивність

Якщо ваша робота полягає в тому, щоб продавати інвестиційні продукти та збирати активи, щоб ваш роботодавець міг ними керувати, ваш найнадійніший і найпростіший шлях до успіху — це зосередити свої торгові презентації на останніх результатах. 

Ваші клієнти хочуть, щоб ви зв’язали їх із переможцями. І якщо певний фонд перевершує конкурентів за останнє десятиліття, календарний рік або шість місяців (ви, як продавець, можете вибрати будь-які дані, які здаються найбільш вражаючими), ви знайшли те, чого хочуть ваші клієнти.

Це найкращий вибір для них? Ну, це насправді не ваша проблема, чи не так? 

Однак, якщо ви інвестор, ви можете послухати Джона Богла, засновника Vanguard, який писав, що купівля коштів на основі їхньої минулої діяльності, особливо лише нещодавньої, «є однією з найдурніших вчинків, які може зробити інвестор». .”

Розумний

 Як я вже сказав, Уолл-стріт не буде радий, що ви це читаєте. У моїй книзі 2012 року «Порозумійся або обдурись» я описую, як продавців Уолл-стріт навчають обманювати інвесторів, залишаючись при цьому в межах законодавства про цінні папери. Прочитайте свою безкоштовну копію тут.

Цілком природно думати, що це не може стосуватися вашого власного радника. Зрештою, успішні продавці, включно з брокерами, зазвичай ввічливі, шанобливі та симпатичні, саме тих людей, яких ви хотіли б мати в друзях. 

Однак люди, з якими ви маєте справу, не працюють ізольовано. Вони є частиною високоорганізованої та складної індустрії, яка застрягла в системі, яка різними способами працює проти клієнта.

Моя критика спрямована на систему, а не на людей, які виявили, що можуть заробляти на життя всередині неї. 

У розділі під назвою «Потрапити в гвинт через тиск продажів» я обговорив одну з основних рушійних сил усього бізнесу. Скільки душевного спокою ви отримаєте від медичної системи, яка платить лікарям комісію за кожен рецепт, який вони виписують? Тиск з боку продажів може призвести до втрати рахунків через часті покупки та продажі без видимої мети, окрім створення угод. Він також надає перевагу продуктам високого ризику та високими комісійними. Я розмовляв з брокером, чия фірма гарантувала нову пропозицію акцій, що, на його думку, було надто ризикованим для його клієнтів.

Коли він поскаржився на необхідність продати частину акцій, його бос сказав йому, що все, що він не продасть, йому доведеться купити собі.

Конфлікти інтересів

 У цій книзі я також описав, як одного разу представник страхової компанії запросив мене допомогти створити нову інвестицію. Коли я заперечив, що його пропозиція буде коштувати настільки дорого, що це буде поганий вибір для інвесторів, він відповів: «Це не буде проблемою. Якщо ви поставите достатньо велику комісію за щось, продавці продадуть усе, що завгодно».

Я пропустив можливість.  

Все не втрачено

 Ви можете уникнути більшої частини цього, якщо не всього. Але для того, щоб це зробити, ви повинні взяти на себе відповідальність за свої інвестиції. Найкращий вибір — якомога більше навчатися, підтримувати розумні очікування та робити правильні речі:

· Зберігайте свої витрати та оборотність портфеля на низькому рівні;

· Масово диверсифікувати;

· Не намагайтеся перемогти ринок;

· Зверніть увагу на податки.

Нарешті, якщо ви працюєте з інвестиційним консультантом, виберіть того, хто несе юридичну фідуціарну відповідальність за вирішення будь-яких конфліктів на вашу користь. 

Річард Бак сприяв цій статті.

Пол Мерріман і Річард Бак є авторами книги «Ми говоримо про мільйони! 12 простих способів збільшити свою пенсію». Отримайте свого безкоштовного поліцейськогоy.