Думка: ми, мабуть, на ранніх стадіях нового «бичачого» ринку. нервуєш? Почніть із цих 5 «рівних» запасів

Грати в психолога в кріслі, це може бути важко, враховуючи травму, яку ви зазнали на цьому ведмежому ринку акцій
SPX
-1.15%.
Щоб «обдурити» свій розум, зосередьтеся на «безпечних» іменах. Ці назви не стануть спекулятивними. Але менш імовірно, що вони сильно впадуть через волатильність і можливу повторну перевірку мінімумів червня. Це означатиме, що вас менше ймовірно, що вас потрясуть. Потім плануйте покупки в три-п’ять кроків, щоб усереднити.

Головне питання: як визначити «безпечний»? Кращі менеджери висловили свою точку зору ця моя колонка.

Одним із давніх підходів до мене є перевага п’ятизіркових акцій із широким ровом у Morningstar Direct.

Широкий рів свідчить про безпеку, оскільки рови говорять нам про конкурентні переваги компанії, як-от кращі бренди та технології, комерційні таємниці та переваги на переговорах, які випливають із розміру. Компанії з ровами втрачають менше бізнесу, коли відбуваються спади. Вони займають частку ринку.

П'ятизірковий рейтинг означає безпеку, оскільки він торгується набагато нижче консервативної дисконтованої оцінки грошових потоків Morningstar. Знижка говорить нам про велику шкоду. Інші інвестори помічають це, що свідчить про певну підтримку ціни під час купівлі.

Morningstar Direct дозволяє мені поділитися своїм повним списком п’ятизіркових акцій широкого рову. Потім я виділю п’ять фаворитів, які пропонують циклічність і потенційну ринкову бета-версію для підвищення потенціалу відновлення ринку.

О компании	Тікер	Сектор	Остання ціна	Рейтинг рів	Рейтинг акцій
Anheuser-Busch InBev	BUD	Захист споживачів	$54.41	Wide	5
ASML Holding NV	ASML	Технологія	$542.27	Wide	5
Comcast Corp.	CMCSA	Послуги зв'язку	$42.27	Wide	5
Compass Minerals International Inc.	CMP	Основні матеріали	$34.53	Wide	5
Equifax Inc.	EFX	акції промислових підприємств	$200.56	Wide	5
Компанія Etsy Inc.	ETSY	Споживча циклічність	$96.87	Wide	5
Guidewire Software Inc.	GWRE	Технологія	$77.20	Wide	5
Імперські бренди PLC	IMBBY	Захист споживачів	$22.50	Wide	5
Intel Corp.	INTC	Технологія	$40.61	Wide	5
Компанія JD.com Inc.	JD	Споживча циклічність	$64.01	Wide	5
MercadoLibre Inc.	МЕЛІ	Споживча циклічність	$789.20	Wide	5
MetaPlatforms Inc.	META	Послуги зв'язку	$183.17	Wide	5
Roche Holding AG	RHHBY	Здоров'я	$41.96	Wide	5
Salesforce Inc.	CRM	Технологія	$185.35	Wide	5
ServiceNow Inc.	З	Технологія	$460.29	Wide	5
Тайвань напівпровідникових виробництв ТОВ	TSM	Технологія	$87.79	Wide	5
Тенцент Холдингз Лтд	TCEHY	Послуги зв'язку	$43.16	Wide	5
Компанія Teradyne Inc.	TER	Технологія	$102.77	Wide	5
Компанія Walt Disney Co.	DIS	Послуги зв'язку	$104.18	Wide	5
Tyler Technologies Inc.	ТИЛ	Технологія	$370.97	Wide	5
Yum China Holdings Inc.	YUMC	Споживча циклічність	$47.27	Wide	5
Zimmer Biomet Holdings Inc.	ZBH	Здоров'я	$108.45	Wide	5
Джерело: Morningstar Direct

Ви можете вибрати те, що хочете, зі списку Morningstar, але я б зупинився на традиційних оборонних назвах, як-от Anheuser-Busch InBev
БУД,
-0.55%,
Comcast
CMCSA,
+ 0.59%,
і Imperial Brands
IMBBY,
-0.71%

IMB,
-0.51%.
Менш імовірно, що вони дадуть вам величезний потенціал зростання, коли менталітет «ризику» повернеться, оскільки занепокоєння щодо інфляції та рецесії зменшаться, а ринки відновляться.

3 назви техніки

Я хотів би володіти великою кількістю якісних технологій, які переходять на наступну фазу зростання ринку. Технологія була значно знижена, оскільки вона циклічна. Таким же чином, технологічні компанії мають отримувати вищі за середні показники прибутку через занепокоєння щодо послаблення економічного спаду в середині циклу.

Мета-платформи

Я був великим фанатом Мети
МЕТА,
-4.50%
коли він був розпроданий після первинного публічного розміщення, торгуючи до мінімуму в 20 доларів. Я продав занадто рано, але на початку цього року я викуповував через слабкість. Звичайно, ми більше не отримаємо тих же прибутків. Але Мета здається надто зниженою.

The moat: Meta — це найбільша соціальна мережа у світі, у додатках якої щомісяця є понад 3.6 мільярда активних користувачів, зокрема Instagram, Messenger і WhatsApp. Це створює мережевий ефект, гарне джерело енергії рову. Чим більше людей приєднується до мережі, тим вона цінніша для всіх.

Facebook також має власні дані споживачів, що робить його кращою платформою для рекламодавців. Тож це принесе величезні прибутки, оскільки рекламодавці продовжуватимуть мігрувати в Інтернет. Це мега-тренд, який допоможе вам як акціонеру Meta.

Інвестори стурбовані переходом у метавсесвіт. Але вони мали подібні побоювання щодо того, чи зможе Марк Цукерберг впоратися з переходом на смартфони наприкінці 2000-х. Це спрацювало добре.

Salesforce.com

Ця компанія пропонує програмне забезпечення, яке допомагає командам продажів автоматизувати керування продажами, потенційними клієнтами та даними облікових записів. Відділ продажів
crms,
-3.85%
Такі продукти, як Sales Cloud, Service Cloud і Marketing Cloud, дуже популярні. Утримання клієнтів становить 92%. Компанія займає 33% ринку.

Salesforce.com має проблеми через ефект мережі та витрати на перехід — час, витрати та ризики переходу на нові програми. Зростання продажів уповільниться до приблизно 17% на рік протягом наступних п’яти років з нещодавнього середнього зростання в 20%, каже Морнінгстар. Але це буде компенсовано зростанням маржі, за словами аналітика Morningstar Direct Дена Романоффа.

ServiceNow

ServiceNow
ЗАРАЗ
-3.90%
пропонує програмне забезпечення, яке допомагає компаніям керувати інфраструктурою інформаційних технологій, внутрішніми довідковими службами, обслуговуванням клієнтів, а також відділами кадрів і фінансами.

ServiceNow використовує класичну стратегію «земля та розширення». Це залучає клієнтів до продукту або двох, а потім продає більше послуг. ServiceNow часто стає першим у ІТ-відділах. Це розумно, тому що ІТ-команди перетворюються на внутрішніх маркетологів, переконуючи інші відділи купувати програмне забезпечення ServiceNow.

ServiceNow отримує свою перевагу через високі витрати на перемикання клієнтів; використання продуктів конкурентів коштувало б занадто багато часу та продуктивності. Утримання клієнтів становить близько 98%. Morningstar прогнозує щорічне зростання продажів на 23% протягом наступних п’яти років і підвищення рентабельності, оскільки продажі компанії зростатимуть швидше, ніж витрати.

Споживчі імена зі знижкою через COVID

Мені подобається, коли імена отримують значну знижку через занепокоєння щодо слабких настроїв споживачів і варіанту COVID BA.5. Незважаючи на надсильний ринок праці, споживачі приголомшені тим, наскільки зростають ціни. У міру того, як інфляційний ажіотаж зменшиться, споживачі повернуться до почуття впевненості, тому що вони мають роботу і їм підвищують зарплату.

Що стосується BA.5 і наступних варіантів, довга історія вірусів говорить нам, що вони, як правило, притупляються з віком, а не стають більш смертоносними. Чи знаєте ви, що іспанка все ще циркулює?

Yum China (YUMC)

Найбільша ресторанна компанія Китаю Yum China
YUMC,
+ 1.00%

9987,
-0.94%
керує понад 12,000 1,700 торгових точок у 8,400 2,600 містах, включаючи XNUMX XNUMX KFC та XNUMX XNUMX Pizza Hut. Це в процесі розгортання Taco Bells. Yum також розробляє кілька нових брендів, якими вона повністю володіє.

Політика Китаю щодо нульового поширення COVID-8 завдала шкоди таким мережам ресторанів, як Yum. На початку цього року Yum довелося закрити більше половини своїх ресторанів. У першому кварталі продажі в тих самих магазинах знизилися на XNUMX%, а норма прибутку впала.

У якийсь момент ризик COVID зменшиться, оскільки природний імунітет формується, а варіанти стануть менш вірулентними. Це збільшить продажі Yum. Yum також виграє від популярності своїх брендів у Китаї та зростаючих там наявних доходів. Аналітик Morningstar Direct Іван Су призначає широкий рейтинг на основі потужності бренду Yum, його таланту винаходити популярні страви в меню та цінових переваг, оскільки він такий великий.

Walt Disney

Діснея
DIS,
-2.83%
акції впали на 44% від максимумів минулого вересня. В чому проблема? Інвестори стурбовані тим, що його тематичні парки та рекламні телевізійні мережі є циклічними і постраждають під час рецесії.

Інвестори також побоюються впливу поганих настроїв споживачів. Кількість випадків COVID швидко зростає, що викликає занепокоєння щодо відвідуваності тематичних парків у США, Франції, Гонконзі та Китаї, а також круїзного бізнесу компанії.

Зростання кількості передплатників у потокових сервісах Disney+ було хорошим, але витрати також значно зросли, що є однією з причин, чому компанія не врахувала оцінки прибутку за перший квартал.

У довгостроковій перспективі сильні сторони Disney повернуться до винагороди акціонерів. Disney є одним із найсильніших брендів в історії, одна з причин його високого рейтингу в Morningstar. У спорті домінує ESPN. Величезна бібліотека популярного контенту Disney є надійним надбанням, незважаючи на розвиток каналів розповсюдження. Але Дісней не є легким у цій грі. Його пропозиції для споживачів — Disney+, Hotstar, Hulu та ESPN+ — продовжують непогано зростати до 205 мільйонів передплатників у другому кварталі.

Майкл Браш – оглядач MarketWatch. На момент публікації він володів META і YUMC. Браш запропонував META, CRM, NOW, YUMC і DIS у своєму інформаційному бюлетені, Зніміть запаси. Слідуйте за ним на Twitter @mbrushstocks.