Думка: ця стратегія сезонного інвестування на 100% точна за останні 35 років — ось акції цього року, які варто придбати

Починаючи з 1986 року, у роки, коли ринок падав протягом року до жовтня, кандидати, що продають податкові збитки, перемагали індекс S&P 500
SPX
-0.68%
100% часу протягом листопада-січня, зазначає Bank of America. Вони випередили в середньому на 8.2 відсоткових пункти, кажуть у банку.

В іншому випадку за всі роки вони перевершують показники в 70% випадків, випереджаючи індекс S&P 500 на 1.8 відсоткових пункти, йдеться в примітці Bank of America, написаній кількісним аналітиком Савітою Субраманіаном. 

Одна зморшка: ці імена можуть трохи відставати в грудні, місяці, на якому зосереджуються окремі інвестори їх продаж з податковим збитком. Але це виглядає як можливість збільшити посади, тому що ці імена з лишком компенсують це в січні.

Акції націлювати

Щоб визначити найкращих кандидатів, які продають податкові збитки, Bank of America перевіряє імена, які знизилися більш ніж на 10% до початку жовтня. Це становить 338 імен S&P 500 цього року. Далі банк виділяє рейтинг своїх аналітиків «купувати». Це звужує список до 159 імен.

Я вірю в диверсифікацію, але це все одно громіздкий список. Отже, ось що я зробив для нас. Оскільки я уважно стежу за діяльністю інсайдерів у своєму біржовому листі, я звузив цей список, вибравши три назви зі 159 акцій з рейтингом купівлі, які мають сильні інсайдерські покупки. Перегляньте ще п’ять кандидатів, які продають податкові збитки та сильні інсайдерські покупки. Перегляньте мій біржовий бюлетень. У біографії під цією історією є посилання.

Starbucks

Зниження з початку року (з початку року).: 27%

Дивідендна доходність: 2.5%

Внутрішня покупка: У вересні два директори купили 6 мільйонів доларів за 92.55 доларів

Люди люблять знущатися над Starbucks
SBUX,
-0.68%
тому що він всюдисущий. Але в глибині душі споживачі люблять мережу.

Ми знаємо це завдяки потужному бренду та розміру Starbucks, його здатності продовжувати розширюватися в США та за кордоном, а також його здатності продовжувати підвищувати ціни на свою вже дорогу каву.

Подобаються вони вам чи ні, але це також основні сильні сторони, які окупляться інвесторам Starbucks протягом багатьох років — і витягнуть акції з нинішнього занепаду, який посилюється продажем із податковими збитками. Ось трохи більше деталей про його три основні переваги.

* Бренд і розмір: Starbucks є найбільшою мережею фірмових кав’ярень у світі, обсяг продажів якої склав 29 мільярдів доларів у 2021 році. Це дає їй велику перевагу в ціні перед конкурентами. Сильний бренд закриває бізнес.

* Зростання: За перші три квартали цього року продажі зросли на 10%, або на 2.9 мільярда доларів, завдяки збільшенню продажів у порівнянних магазинах на 8% і кількості магазинів на 5%. Сила бренду допомагає йому успішно відкривати нові магазини. У третьому кварталі Starbucks відкрила 318 магазинів, збільшивши їх кількість до 34,948 XNUMX у всьому світі.

* Цінова сила: Протягом останніх п’яти років компанія щорічно підвищувала ціни в США на 6.8%, що значно перевищує рівень інфляції.

Ці три активи допоможуть Starbucks пройти через три проблеми цього року, винагороджуючи кожного, хто купує зараз, багаторічний часовий горизонт. У будь-якому випадку всі ці три проблеми є тимчасовими.

* Інфляція: Це знижує норми прибутку. Операційна рентабельність у третьому кварталі впала до 15.9% з 19.9% через товарну інфляцію. Але інфляція охолоджується, а ціни на товари падають. Ці сприятливі тенденції триватимуть, зменшуючи тиск на маржу.

* Зростання заробітної плати: Як і багато інших компаній, Starbucks стикається з тиском на заробітну плату, спричиненим нестачею робочої сили — іншим основним ударом по квартальній маржі. Але коли частка робочої сили повернеться до нормального рівня, тиск на заробітну плату зменшиться.

* Млявий Китай: Значна частина історії зростання Starbucks припадає на Китай, де уряд продовжує блокувати населення, намагаючись зупинити поширення коронавірусу. Це вдарило по Starbucks. Продажі аналогічних магазинів у Китаї впали на 44% у третьому кварталі.

Але в якийсь момент Covid слабшає або китайські чиновники припиняють боротися з неминучим поширенням вірусу. Тоді довгострокова історія зростання Китаю повернеться на правильний шлях.

Аналітик Morningstar Шон Данлоп очікує двозначного зростання продажів у Китаї до 2031 року. Він прогнозує середньо-однозначне зростання продажів у всьому світі до 2031 року, головним чином у США та Китаї. «Starbucks залишається переконливою довгостроковою історією масштабного зростання із середньорічним зростанням прибутків і прибутків на 10% і 12% до 2031 року відповідно», — говорить він. Це вражаючий ріст для такої великої та «нелюбимої» компанії, як ця.

Warner Bros.Дискавері

Зниження з початку року (з початку року).: 51%

Дивідендна доходність: немає

Внутрішня покупка: Фінансовий директор і двоє інших інсайдерів купили в серпні 1.2 мільйона доларів США в діапазоні 14 доларів

Майже століття шанувальники кіно обожнювали Warner Bros.
WBD,
+ 0.66%
класика від «Caddyshack» і «Batman» до «Cool Hand Luke» і позачасові блокбастери, такі як «42-а вулиця» і «Касабланка» 1930-х і 1940-х років.

Але за кадром компанія, яка знімає ці чудові фільми, отримує лише трохи більше поваги, ніж хлопець, який продовжує репетувати після того, як вимикається світло. Пристойна прибутковість залишається настільки невловимою, що останнім часом Warner Bros. розповсюджується, як відро холодного попкорну.

Електростанцію кіно підхопила AT&T
T,
-1.14%
від Time Warner у 2018 році. Це не дуже добре спрацювало. Тож на початку цього року Discovery придбала в AT&T те, що тепер називається WarnerMedia, створивши останній поворот у боротьбі за кращі прибутки.

Проблеми, пов’язані з перетворенням кінокомпанії, пояснюють, чому цього року акції Warner Bros. Discovery так сильно впали. Інвестори налаштовані досить скептично. Але різке падіння створило гарну можливість для купівлі для інвесторів – як для відновлення протягом наступних кількох місяців, оскільки продажі податкових збитків полегшаться, але також і в довгостроковій перспективі.

Це тому, що остання угода передає зміну WarnerMedia у вправні руки успішного медіа-магната Девіда Заслова. Генеральний директор Warner Bros. Discovery має солідний досвід створення прибуткових медіа-імперій. Він перетворив Discovery на глобальну електростанцію. Це досягнення включало інтеграцію Scripps Network Interactive. Discovery також здійснила кілька успішних міжнародних придбань.

Але в складній сюжетній проблемі для інвесторів інтеграція та злиття WarnerMedia є набагато масштабнішими. Отже, у інвесторів є сумніви. Мабуть, недооцінюють Заслова. Принаймні це те, що говорить нам інсайдерська покупка. Це допомагає, що у Заслова є стільки хорошого матеріалу для роботи. WarnerMedia володіє HBO («Гра престолів»), WB Pictures («Гаррі Поттер», «Матриця»), DC Comics («Бетмен», «Супермен», «Диво-жінка»), Adult Swim і Cartoon Network («Рік»). і Морті»), CNN, TNT і TBS.

Тим часом, поки Заслов займається інтеграцією та зміною WarnerMedia, він розраховує на те, що його властивості Discovery продовжуватимуть виробляти готівку, забезпечуючи баласт. Окрім потокового сервісу, у нього є п’ять флагманських мереж Discovery, TLC, HGTV, Food Network і Animal Planet.

* Discovery пропонує ці мережі платного телебачення в епоху різання шнурів. Сервіси потокового передавання HBO Max і Discover+ також конкурують із такими страшними гігантами, як Netflix
NFLX,
-1.21%
і Prime від Amazon.com
АМЗН,
-0.95%,
у висококонкурентному просторі прямого споживання. Принаймні Заслов має глибоку бібліотеку оригінального вмісту та кілька машин для створення вмісту для підтримки його зусиль. Зрештою, він, ймовірно, об’єднає або принаймні об’єднає HBO Max і Discover+.

* Компанія також має величезний борг для фінансування придбання. Але більша частина його боргів у 56 мільярдів доларів не погашена протягом багатьох років, залишаючи місце для повернення та інтеграції WarnerMedia.

Цифрова нерухомість довіра

Зниження з початку року (з початку року).: 43%

Дивідендна доходність: 4.9%

Внутрішня покупка: Генеральний директор купив у вересні 566,000 113.22 доларів США за XNUMX доларів США

Це «торговець зброєю», який грає на великих технологічних трендах: хмарні обчислення, Інтернет речей, 5G, автономні транспортні засоби та цифровізація економіки в цілому. Це тому, що компанія надає центри обробки даних, у яких розміщені сервери та технології підключення. Це «агностик», оскільки він не пов’язаний з жодною конкретною компанією. Він також є глобальним, з оглядом насамперед на США та Європу, а також Азію та Африку.

Цифрова нерухомість
DLR,
-1.11%
є найбільшою компанією, що займається облаштуванням центрів обробки даних у світі, що дає їй економічну перевагу перед конкурентами. Він має кращу переговорну силу при покупці генераторів, кондиціонерів та електроенергії. Оскільки для клієнтів переїзд дуже дорогий, це виграє від високих витрат на перехід. Це створює більш надійні продажі. Однією з проблем є те, що зростання процентних ставок збільшує вартість боргу, який використовується цим інвестиційним трастом у нерухомість для придбання або будівництва нових потужностей. Але якщо це стримає будь-які спокуси спекулювати, це буде добре для інвесторів.

Майкл Браш – оглядач MarketWatch. На момент публікації Brush володів WBD. Браш запропонував SBUX, WBD і DLR у своєму біржовому бюлетені, Ознайомтеся з акціями. Слідкуйте за ним у Twitter @mbrushstocks.