Після нестабільності на початку 2022 року та агресивного підвищення ставки ФРС повертаються балачки про «Велику ротацію» – тобто широкі кроки серед інвесторів, спрямовані на зменшення впливу акцій, орієнтованих на зростання, і збільшення своїх позицій у цінних акціях. а також облігації.
Правда, ми вже бачили фейки про Велике обертання. Наприкінці 2020 року та на початку 2021 року ми спостерігали стрімке зростання дохідності, а вартість акцій перевершила проблемні технологічні компанії. Однак ця тенденція не тривала, і немає гарантії, що поточне середовище також буде.
Але з вибаченнями перед сером Джоном Темплтоном, цей раз справді виглядає інакше. Ми бачили, як ФРС запровадила чотири процентні ставки цього року в період найагресивнішої монетарної політики приблизно за 30 років.
Якщо ви хочете змінити розподіл свого портфеля, а не старих улюбленців, вам не обов’язково повертатися на ринок облігацій. Є деякі високоприбуткові акції, які пропонують виплати приблизно вдвічі більші, ніж за типовим S&P 500
SPX
+ 0.29%
акцій – і навіть краще, ніж приблизно 3.0% прибутковості 10-річних казначейських облігацій
TMUBMUSD10Y,
3.073%.
І на відміну від деяких високоприбуткових акцій, які є високим ризиком, ці три демонструють відносно низьку волатильність і мають стабільні виплати, які не будуть скорочені за перших ознак неприємностей.
JPMorgan Chase
У липні мегабанк JPMorgan Chase
JPM,
+ 0.24%
розпочав, як завжди, парад прибутків у фінансовому секторі. На жаль, ці результати нікого не сколихнули, і акції впали після новин про скромне зниження прибутків і призупинення викупу акцій.
Проте затишшя тривало недовго. Високі результати аналогів підкріпили уявлення про попутний вітер для сектора через вищі процентні ставки та активне кредитування. Крім того, призупинення викупу акцій не відбулося через погану поведінку чи дефіцит; скоріше, це частина виконання очікуваних вищих вимог до регулятивного капіталу до 2024 року.
За останній місяць акції впали приблизно на 10%. Дивідендна прибутковість становить 3.4%.
Який кращий спосіб зіграти на попутний вітер для фінансового сектора, ніж з найбільшим банком у США за активами та ринковою капіталізацією, оскільки національна економіка продовжує розвиватися, а зростання ставок підвищує чисту процентну маржу?
Крім того, JPM не втрачає актуальності. Зверніть увагу на деякі подробиці з останнього звіту про прибутки, які показують, що залишки кредитів за кредитними картками зросли на 9% за квартал, а загальні витрати клієнтів банку зросли на 15% порівняно з минулим роком. Це не так привабливо, як прибутковий IPO та інвестиційно-банківський бізнес, який процвітав перед пандемією, але це доказ стійкості банку.
Деякі дивідендні інвестори можуть з недовірою ставитися до акцій після того, як вони скоротили виплати внаслідок фінансової кризи. Але майте на увазі, що, як і поточні обмеження капіталу, ці скорочення були реакцією регуляторів. Крім того, такі аналоги, як Bank of America
BAC,
+ 0.32%
та Citigroup
C,
+ 0.12%
ще не досягли рівня цін на акції 2008 року та їхніх квартальних ставок дивідендів, JPM не має такої проблеми; поточна ставка дивідендів у 4.00 дол. США на рік значно вища, ніж виплати в 1.52 дол. США до кризи.
AbbVie
Провідна фармацевтична компанія AbbVie
ABBV,
-0.80%
за загальним визнанням, трохи втратив імпульс від своїх максимумів 2022 року. Тим не менш, він все ще перевищує рік – і, що важливіше для інвесторів, орієнтованих на дохід, приносить більш ніж удвічі більшу прибутковість S&P 500 на 4.0%.
Акції демонструють низку сприятливих тенденцій, включаючи постійну стійкість протизапального блокбастера Humira, а також потужне зростання препаратів Skyrizi та Rinvoq, які лікують аутоімунні захворювання. У липні компанія опублікувала двозначне зростання прибутку, включаючи приголомшливе збільшення продажів препарату Skyrizi для лікування хвороби Крона на 86%, завдяки чому квартальні продажі цього препарату вперше перевищили 1 мільярд доларів.
Бренд компанії молодий, але він був утворений у 2013 році шляхом виділення підрозділу з дослідження фармацевтичних препаратів і ліків від материнської компанії Abbott Laboratories.
ABT,
-0.54%.
Це означає, що ви фактично можете простежити історію більш ніж 130 років тому, включаючи завидний послужний список 49 послідовних років збільшення дивідендів через цю материнську компанію.
Але якщо ви стурбовані лише недавньою історією, у цього дивідендного лідера ще є що сподобатися. З моменту заснування компанія збільшила свої дивіденди більш ніж на 250%. Після придбання Allergan за 63 мільярди доларів у 2020 році галузева дослідницька компанія Оцініть Pharma прогнозує, що до 2028 року AbbVie стане найбільшою фармацевтичною компанією за обсягом продажів ліків, що відпускаються за рецептом.
Це означає, що, імовірно, ми можемо очікувати набагато більше від його продуктового портфелю – і багато додаткових збільшення дивідендів – у наступні роки.
Більше того, якщо ви боїтеся повернення волатильності, ви можете зробити гірше, ніж сховатися в секторі охорони здоров’я. Продажі ліків стійкі до рецесії, і сувора реальність полягає в тому, що досить нефункціональна американська система охорони здоров’я протягом десятиліть страждала від хронічної інфляції цін, не підриваючи акції, як досі AbbVie.
Tapestry
Можливо, ви не вважаєте, що орієнтовані на роздрібну торгівлю акції є особливо розумною ставкою на тлі ринкової невизначеності та інфляційного тиску. Але бренди високого класу, як правило, більш стійкі, ніж споживчі компанії нижнього ринку та Tapestry
TPR,
-0.58%
має лояльну базу завдяки розкішним табличкам із назвами Coach, Kate Spade та Stuart Weitzman.
Зокрема, останні результати Tapestry включали рекордні річні продажі в 6.7 мільярда доларів США, що більше ніж на 15% більше, ніж у попередньому році, і перевищило рівень 2019 фінансового року, ніж до пандемії. Так багато про тиск інфляції, який стримує продажі!
Більше того, це зростання відбулося, незважаючи на те, що тривалі обмеження, пов’язані з пандемією, продовжували перешкоджати його міжнародним продажам у материковому Китаї, де продажі у Великому Китаї впали на 30%. Якщо це те, що Tapestry може зробити в умовах зустрічного вітру в Китаї, тільки уявіть, що він робитиме в майбутньому, коли все зміниться на краще.
Дивідендні інвестори все ще можуть почуватися обпеченими після того, як компанія ненадовго призупинила свої виплати під час пандемії. Але варто зазначити, що Tapestry явно прагне повернути капітал своїм акціонерам тепер, коли він повернувся на правильний шлях. Як доказ: минулого року компанія викупила звичайних акцій на суму 1.6 мільярда доларів США, а наступного року планує викупити ще 700 мільйонів доларів США. Крім того, його правління щойно схвалило збільшення дивідендів на 20% до 30 центів на акцію.
Зараз дивідендна прибутковість становить 3.3%.
Після всього цього не дивно, що спільнота Уолл-стріт шалено захоплюється цією акцією. У серпні Barclays і Cowen & Co. запропонували «купити» або схожі рейтинги акцій, а в липні Wells Fargo підтвердила свою «надмірну вагу» рейтингу для Tapestry.
Джефф Рівз - оглядач MarketWatch. Він не володіє жодними з акцій, згаданих у цій статті.
Послухайте Карла Ікана на Найкращі нові ідеї у Грошовому фестивалі 21 вересня та 22 вересня в Нью-Йорку. Легендарний трейдер розповість свій погляд на цьогорічний шалений ринок.
Більше від MarketWatch
Ціни на нафту падають, але оцінки прибутків енергетичних компаній продовжують зростати — ці акції дешеві
10 захисних акцій, які також можуть забезпечити вам зростання та дивіденди в довгостроковій перспективі
Індекс Dow зазвичай падає у вересні. Причина цього є однією з нерозгаданих таємниць ринку
Джерело: https://www.marketwatch.com/story/these-3-safe-stocks-yield-more-that-10-year-treasurys-11661271337?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Думка: ці 3 безпечні акції приносять більше, ніж 10-річні казначейські зобов’язання
Після нестабільності на початку 2022 року та агресивного підвищення ставки ФРС повертаються балачки про «Велику ротацію» – тобто широкі кроки серед інвесторів, спрямовані на зменшення впливу акцій, орієнтованих на зростання, і збільшення своїх позицій у цінних акціях. а також облігації.
Правда, ми вже бачили фейки про Велике обертання. Наприкінці 2020 року та на початку 2021 року ми спостерігали стрімке зростання дохідності, а вартість акцій перевершила проблемні технологічні компанії. Однак ця тенденція не тривала, і немає гарантії, що поточне середовище також буде.
Але з вибаченнями перед сером Джоном Темплтоном, цей раз справді виглядає інакше. Ми бачили, як ФРС запровадила чотири процентні ставки цього року в період найагресивнішої монетарної політики приблизно за 30 років.
Якщо ви хочете змінити розподіл свого портфеля, а не старих улюбленців, вам не обов’язково повертатися на ринок облігацій. Є деякі високоприбуткові акції, які пропонують виплати приблизно вдвічі більші, ніж за типовим S&P 500
+ 0.29%
3.073% .
SPX
акцій – і навіть краще, ніж приблизно 3.0% прибутковості 10-річних казначейських облігацій
TMUBMUSD10Y,
І на відміну від деяких високоприбуткових акцій, які є високим ризиком, ці три демонструють відносно низьку волатильність і мають стабільні виплати, які не будуть скорочені за перших ознак неприємностей.
JPMorgan Chase
У липні мегабанк JPMorgan Chase
+ 0.24%
JPM,
розпочав, як завжди, парад прибутків у фінансовому секторі. На жаль, ці результати нікого не сколихнули, і акції впали після новин про скромне зниження прибутків і призупинення викупу акцій.
Проте затишшя тривало недовго. Високі результати аналогів підкріпили уявлення про попутний вітер для сектора через вищі процентні ставки та активне кредитування. Крім того, призупинення викупу акцій не відбулося через погану поведінку чи дефіцит; скоріше, це частина виконання очікуваних вищих вимог до регулятивного капіталу до 2024 року.
За останній місяць акції впали приблизно на 10%. Дивідендна прибутковість становить 3.4%.
Який кращий спосіб зіграти на попутний вітер для фінансового сектора, ніж з найбільшим банком у США за активами та ринковою капіталізацією, оскільки національна економіка продовжує розвиватися, а зростання ставок підвищує чисту процентну маржу?
Крім того, JPM не втрачає актуальності. Зверніть увагу на деякі подробиці з останнього звіту про прибутки, які показують, що залишки кредитів за кредитними картками зросли на 9% за квартал, а загальні витрати клієнтів банку зросли на 15% порівняно з минулим роком. Це не так привабливо, як прибутковий IPO та інвестиційно-банківський бізнес, який процвітав перед пандемією, але це доказ стійкості банку.
Деякі дивідендні інвестори можуть з недовірою ставитися до акцій після того, як вони скоротили виплати внаслідок фінансової кризи. Але майте на увазі, що, як і поточні обмеження капіталу, ці скорочення були реакцією регуляторів. Крім того, такі аналоги, як Bank of America
+ 0.32%
+ 0.12%
BAC,
та Citigroup
C,
ще не досягли рівня цін на акції 2008 року та їхніх квартальних ставок дивідендів, JPM не має такої проблеми; поточна ставка дивідендів у 4.00 дол. США на рік значно вища, ніж виплати в 1.52 дол. США до кризи.
AbbVie
Провідна фармацевтична компанія AbbVie
-0.80%
ABBV,
за загальним визнанням, трохи втратив імпульс від своїх максимумів 2022 року. Тим не менш, він все ще перевищує рік – і, що важливіше для інвесторів, орієнтованих на дохід, приносить більш ніж удвічі більшу прибутковість S&P 500 на 4.0%.
Акції демонструють низку сприятливих тенденцій, включаючи постійну стійкість протизапального блокбастера Humira, а також потужне зростання препаратів Skyrizi та Rinvoq, які лікують аутоімунні захворювання. У липні компанія опублікувала двозначне зростання прибутку, включаючи приголомшливе збільшення продажів препарату Skyrizi для лікування хвороби Крона на 86%, завдяки чому квартальні продажі цього препарату вперше перевищили 1 мільярд доларів.
Бренд компанії молодий, але він був утворений у 2013 році шляхом виділення підрозділу з дослідження фармацевтичних препаратів і ліків від материнської компанії Abbott Laboratories.
-0.54% .
ABT,
Це означає, що ви фактично можете простежити історію більш ніж 130 років тому, включаючи завидний послужний список 49 послідовних років збільшення дивідендів через цю материнську компанію.
Але якщо ви стурбовані лише недавньою історією, у цього дивідендного лідера ще є що сподобатися. З моменту заснування компанія збільшила свої дивіденди більш ніж на 250%. Після придбання Allergan за 63 мільярди доларів у 2020 році галузева дослідницька компанія Оцініть Pharma прогнозує, що до 2028 року AbbVie стане найбільшою фармацевтичною компанією за обсягом продажів ліків, що відпускаються за рецептом.
Це означає, що, імовірно, ми можемо очікувати набагато більше від його продуктового портфелю – і багато додаткових збільшення дивідендів – у наступні роки.
Більше того, якщо ви боїтеся повернення волатильності, ви можете зробити гірше, ніж сховатися в секторі охорони здоров’я. Продажі ліків стійкі до рецесії, і сувора реальність полягає в тому, що досить нефункціональна американська система охорони здоров’я протягом десятиліть страждала від хронічної інфляції цін, не підриваючи акції, як досі AbbVie.
Tapestry
Можливо, ви не вважаєте, що орієнтовані на роздрібну торгівлю акції є особливо розумною ставкою на тлі ринкової невизначеності та інфляційного тиску. Але бренди високого класу, як правило, більш стійкі, ніж споживчі компанії нижнього ринку та Tapestry
-0.58%
TPR,
має лояльну базу завдяки розкішним табличкам із назвами Coach, Kate Spade та Stuart Weitzman.
Зокрема, останні результати Tapestry включали рекордні річні продажі в 6.7 мільярда доларів США, що більше ніж на 15% більше, ніж у попередньому році, і перевищило рівень 2019 фінансового року, ніж до пандемії. Так багато про тиск інфляції, який стримує продажі!
Більше того, це зростання відбулося, незважаючи на те, що тривалі обмеження, пов’язані з пандемією, продовжували перешкоджати його міжнародним продажам у материковому Китаї, де продажі у Великому Китаї впали на 30%. Якщо це те, що Tapestry може зробити в умовах зустрічного вітру в Китаї, тільки уявіть, що він робитиме в майбутньому, коли все зміниться на краще.
Дивідендні інвестори все ще можуть почуватися обпеченими після того, як компанія ненадовго призупинила свої виплати під час пандемії. Але варто зазначити, що Tapestry явно прагне повернути капітал своїм акціонерам тепер, коли він повернувся на правильний шлях. Як доказ: минулого року компанія викупила звичайних акцій на суму 1.6 мільярда доларів США, а наступного року планує викупити ще 700 мільйонів доларів США. Крім того, його правління щойно схвалило збільшення дивідендів на 20% до 30 центів на акцію.
Зараз дивідендна прибутковість становить 3.3%.
Після всього цього не дивно, що спільнота Уолл-стріт шалено захоплюється цією акцією. У серпні Barclays і Cowen & Co. запропонували «купити» або схожі рейтинги акцій, а в липні Wells Fargo підтвердила свою «надмірну вагу» рейтингу для Tapestry.
Джефф Рівз - оглядач MarketWatch. Він не володіє жодними з акцій, згаданих у цій статті.
Послухайте Карла Ікана на Найкращі нові ідеї у Грошовому фестивалі 21 вересня та 22 вересня в Нью-Йорку. Легендарний трейдер розповість свій погляд на цьогорічний шалений ринок.
Більше від MarketWatch
Ціни на нафту падають, але оцінки прибутків енергетичних компаній продовжують зростати — ці акції дешеві
10 захисних акцій, які також можуть забезпечити вам зростання та дивіденди в довгостроковій перспективі
Індекс Dow зазвичай падає у вересні. Причина цього є однією з нерозгаданих таємниць ринку
Джерело: https://www.marketwatch.com/story/these-3-safe-stocks-yield-more-that-10-year-treasurys-11661271337?siteid=yhoof2&yptr=yahoo