Думка: продайте Exxon Mobil та інші енергетичні акції до того, як цей зустрічний вітер знову вдарить по цінах

Фондовий ринок починає це усвідомлювати. 

Енергетичний сектор SPDR ETF
XLE,
-3.48%
виріс на 66% з початку року, досягнувши рекордного максимуму року 8 червня, оскільки лютневе вторгнення Росії в Україну в поєднанні зі зростанням попиту в результаті відновлення світової економіки від COVID підняло ціни на нафту до неймовірних висот.

Західний Техаський проміжний
ЗР.1,
-0.20%,
Орієнтир цін на нафту в США 52 березня досяг 123.70-тижневого максимуму в $8 і все ще торгується вище $110. Для порівняння, за чотири роки до пандемії COVID у 2020 році ціни на нафту зазвичай торгувалися від 50 до 70 доларів за барель.

Однак з 8 червня ETF впав приблизно на 20%, що є традиційним маркером ведмежого ринку.

Ось три причини зафіксувати свій прибуток зараз: 

Ризик рецесії зростає

Федеральна резервна система підвищує процентні ставки і скорочує свій баланс, намагаючись приборкати інфляцію, яка значною мірою обумовлена ​​зростанням цін на енергоносії.

Результатом може стати рецесія. І це погано для цін на нафту, які історично досить чутливі до економічного спаду, або акцій енергетичних компаній, чия прибуток має тенденцію зростати разом з цінами на нафту.

Усі останні економічні рецесії співпали зі значним і раптовим падінням цін на нафту, включаючи технологічну бульбашку 2000 року, атаки 11 вересня, Велику рецесію 2008 року та пандемію 2020 року.

Ціни на нафту останніми тижнями охололи, і ця тенденція може посилитися з огляду на ризик рецесії. Деякі інвестори, включаючи генерального директора ARK Invest Кеті Вуд, і стратеги фондового ринку віримо, що ми вже в рецесії.

Вимагайте знищення

З такими високими цінами на нафту є ознаки реакції споживачів, що призводить до зниження попиту на нафту. Це погано для прибутків нафтових компаній.

Станом на 9.016 червня 10 року середній попит на бензин за чотири тижні впав до 2022 мільйона барелів на добу. відповідно до Управління енергетичної інформації США, менше з 9.116 мільйонів барелів на день рік тому.

Середній національний галон газу становить 4.88 долара за галон порівняно з 3.099 доларів рік тому, відповідно до ААА.

Ринкові сили діють. Так, існує обмеження на те, скільки споживачі будуть платити за бензин.

Електрифікація нашої економіки

Ні для кого не секрет, що електромобілі знаходяться в центрі нашої глобальної енергетичної трансформації. Тим не менш, це викликає занепокоєння щодо пікового попиту на нафту та, що ще більш тривожно для інвесторів, пікового прибутку від нафти. 

Споживачі все частіше вкладають свої гроші, купуючи електромобілі. У 6.6 році світові продажі електромобілів досягли рекордних 2021 мільйонів автомобілів. відповідно до Міжнародне енергетичне агентство. А 52% споживачів, які планують придбати автомобіль в найближчі два роки, мають намір придбати електричний або гібридний транспортний засіб. до дослідження EY випущений у травні.  

Перехід на електромобіль назавжди знижує попит на масло. Нижчий попит означає менше проданої нафти. Це означає менший прибуток від нафтових запасів. Період.

Хоча це не новина, важливо визнати унікальний момент, з яким зараз стикаються акції: потенційно випадковий збіг подій, коли фондовий ринок відпочиває від ціноутворення в довгостроковому енергетичному секторі і замість цього зосереджується на короткочасних висхідних каталізаторах. Це призвело, як не дивно, до підвищення цін на акції в енергетичному секторі — цін, які ми, можливо, ніколи більше не побачимо.

Візьміть Exxon Mobil
XOM,
-3.69%.
105.57 червня акції закрилися до рекордної позначки в $8, перевершивши попередній пік акції в травні 2014 року. Навіть якщо Exxon Mobil знизився приблизно на 15% після цього нового рекорду, акції все ще зросли приблизно на 46% з початку року.

Зараз настав розумний час для інвесторів, щоб продати свої запаси нафти та енергоносіїв до того, як геополітичний і спричинений COVID-XNUMX зростання цін на нафту згасне.

На Уолл-стріт є стара приказка, яка говорить про те, що ви не зашкодите, отримуючи прибуток.

Електрифікація вашого портфоліо  

На нашу думку, інвесторам слід повністю уникати компаній, які працюють на викопному паливі, і створювати диверсифіковані портфелі, які включають електрифікацію, як-от сонячні панелі, енергію вітру, електромобілі та акумулятори, які експоненціально розширюються.

Але будьте обережні: деякі компанії, які виглядають «зеленими», все ще мають дохід, пов’язаний з індустрією викопного палива. Замість цього розгляньте акції та фонди, які мають немає потоки доходів, які обслуговують промисловість викопного палива.

У той час як прозивні назви, як Tesla
TSLA,
-1.79%
і Ніо
Nio,
-2.24%
відповідає цьому критерію, існує багато невідомих імен, таких як ABB
АББ,
+ 0.04%

АББ,
-0.25%

ABBN,
-1.34%,
WESCO International
WCC,
-2.59%
та Ідеаноміка
IDEX,
-2.99%
які відіграють важливу роль у розвитку та підтримці інфраструктури електромереж.

Зак Стайн є співзасновником та головним інвестиційним директором компанії Carbon Collective, консалтингова компанія з питань клімату.