Думка: «Я бачу можливості для покупки». Як цей біржовий трейдер із 40-річним досвідом заробляє гроші на ведмежому ринку

Останнім часом він накопичує акції Invesco QQQ Trust
QQQ,
+ 0.36%
оскільки відбувся значний розпродаж. «У перший тиждень липня QQQ і SPY
Шпигун,
-0.24%
були гарними покупками», – каже він. Він припиняє торгувати, додає він, коли «в казино чи столі занадто жарко».  

Коли Kornstein продасть QQQ? «Займаючи торгову або інвестиційну позицію, ви повинні знати, коли збираєтеся продати, перш ніж навіть купити це. Ґрунтуючись на технічному аналізі, я визначив, що 350 доларів або вище — це моя перевага для QQQ». (Примітка: його цільова ціна може змінитися в майбутньому залежно від мінливих ринкових умов.) 

Купуйте на 52-тижневому мінімумі

Kornstein використовує просту фондову стратегію, яка працювала десятиліттями. «Я знайшов відому компанію, акції якої впали до мінімуму за 52 тижні, і вона робить поворот. Це означає, що акція відновлюється. Це класична, надійна торгівля. Купуючи на 52-тижневому мінімумі, ви зменшуєте свій ризик». 

Одним із ознак того, що акція відновилася, є коли 20-денна ковзна середня перетинає 30-денну ковзну середню (тобто проста стратегія перетину ковзної середньої). За словами Корнштейна, це ознака того, що акції, можливо, відскочили від свого 52-тижневого мінімуму і можуть піднятися вгору. 

Корнстайн описує тип компаній, які він любить черпати за найнижчими цінами: «Мета полягає в тому, щоб купити добре відомі компанії, які виробляють матеріальні продукти, а не інтелектуальну власність. У мене є посади в Boeing
Б.А.,
+ 2.22%,
Lockheed Martin
LMT,
-1.88%,
і Шлюмберже
SLB,
-2.97%.
Це компанії, які існують протягом тривалого часу, які продають справжні продукти. Nvidia
NVDA,
+ 1.37%
і Advanced Micro Systems
AMD,
+ 1.39%
є інші компанії, які відповідають цьому критерію». Корнштейн додає, що він надає перевагу акціям, які виплачують дивіденди, стратегії, яку підтримує досвідчений інвестор Уоррен Каплан — предмет Остання функція MarketWatch.

Продавайте на максимумі за 52 тижні 

Коли акції досягають максимуму за 52 тижні, Kornstein продає. «Я заздалегідь знаю, коли продавати, — каже він, — і дотримуюся одного правила — продавати на найвищому рівні за 52 тижні. Коли я займаю позицію, я завжди заздалегідь виявляю ціну виходу».  

Корнстайн попереджає, що стратегія купівлі й утримання назавжди не є надійною. «Банкрутство General Motors є гарним прикладом», - каже він. «Завжди знайте, коли вийти з позиції».

Припустіть, що ви не праві

Ще одне правило Корнштейна: після купівлі акцій він завжди припускає, що він помиляється щодо позиції. Це один із способів, як він зменшує ризик. Корнштейн каже: «Я накопичую позицію, починаючи з малого, з 10 або 25 акцій. Якщо це йде проти мене, я припиняю накопичувати і чекаю. Кожен думає, що, купуючи, він буде правий і заробить багато грошей. Але коли це йде проти них, багато інвесторів відмовляються визнавати цей факт. Вони вірять, що акції повернуться, і шоковані, коли цього не відбувається».

Корнштейн додає, що багато інвесторів занадто емоційно прив’язані до своїх акцій. Тоді цим інвесторам важко продати своїх невдах.

Почніть з малого

Незважаючи на те, що Корнштейн має значні позиції, він завжди починає з невеликих позицій. «Я можу купити 10 акцій наприкінці дня. Я кладу гроші на стіл. Якщо я правий, я буду продовжувати збільшувати позицію. Якщо не так, я сяду на позицію і подивлюся, що станеться. Я ніколи не займаю великі посади одночасно. Ви масштабуєтеся або нарощуєтеся з часом». Головне, каже він, полягає в тому, щоб заздалегідь розрахувати, скільки акцій купити.

Коли акція йде проти вас

Купівля на 52-тижневому мінімумі є розумною стратегією, але не завжди працює. Наприклад, п'ять років тому Kornstein купив Exxon Mobil
XOM,
-2.00%
акції на 52-тижневому мінімумі, але він опустився до 100-тижневого мінімуму, а потім до 25-річного мінімуму. «Мені знадобилося п’ять років, щоб вийти з цієї позиції та продавати з прибутком». 

Урок: «Я радий робити одинарні та подвійні покупки», — каже він. «Я не ставлю за мету зробити хоумран. Щоб бути успішним трейдером або інвестором, потрібне терпіння. Якщо ви не терплячі, вам не слід торгувати». 

Як довго триватиме цей ведмежий ринок? 

«Ведмежий ринок триватиме принаймні до грудня. Тоді ми побачимо, що станеться», — каже Корнштейн. Що робить його таким переконаним? «Ведмежий ринок почався, коли ФРС підвищила процентні ставки на три чверті пункту. Це був початок», – каже він. «Ми знаємо, що в липні та жовтні вони піднімуть ставки, тому що вони сказали, що будуть».

І все ж Kornstein байдуже, бичачий чи ведмежий ринок. «Я знаходжу можливості на цьому ринку, і це не включає шортінг. Я виявив, що шортінг (тобто ставка на те, що акція чи індекс впаде) не працює належним чином».

Kornstein радить інвесторам і трейдерам слідкувати за фактами. «Я провів 40 років, шукаючи та відкриваючи факти, і це важка робота», — каже він. «Дотримуйтеся покупки окремих акцій або ETF, таких як SPY і QQQ. Це дуже прості продукти». 

Він додає: «Знайдіть стратегію, яка вам підходить, і продовжуйте її використовувати. Ви можете почати з купівлі однієї акції компанії, яка виплачує дивіденди та знаходиться на рівні або близько до мінімуму за 52 тижні. Це краще, ніж спроби знайти наступний горщик із золотом». 

Майкл Шір (michaelsincere.com) є автором «Розуміння опцій» та «Розуміння акцій». Його остання книга «Як отримати прибуток на фондовому ринку» (McGraw Hill, 2022) досліджує стратегії інвестування на бичачі та ведмежі ринки. 

Детальніше: Bank of America знижує цільовий показник S&P 500 до «найнижчого рівня» після прогнозу рецесії

Читайте також: Не бійся ведмедя. Це дає вам шанс вибрати виграшні акції та перемогти ринок.