Думка: 4 причини, чому варто купувати акції енергетики прямо зараз, якщо ви довгостроковий інвестор

Сектор	Вперед P / E	Форвард FCF Yield	Дивідендна доходність	Розрахунковий запас	Загальна віддача - 2022
енергія	8.5	11.94%	3.77%	8.17%	46%
Фінанси	11.5	8.59%	2.18%	6.42%	-14%
Матеріали	13.0	6.39%	2.26%	4.13%	-17%
Послуги зв'язку	14.9	6.52%	1.02%	5.49%	-33%
Охорона здоров'я	15.9	6.35%	1.71%	4.64%	-9%
акції промислових підприємств	16.3	5.57%	1.82%	3.75%	-14%
Нерухомість	17.4	4.72%	0.00%	4.72%	-21%
Споживчі скоби	19.9	4.59%	2.70%	1.89%	-6%
Інформаційні технології	19.9	4.93%	1.08%	3.85%	-25%
Комунальні послуги	20.2	-2.07%	2.84%	-4.92%	7%
Споживчий дискреційний характер	26.6	3.51%	0.87%	2.64%	-22%
S&P 500	16.5	5.22%	1.70%	3.52%	-17%
Джерело: FactSet

Енергетичний сектор блищить незалежно від того, який стовпець використовується для сортування таблиці. Тут він відсортований за прогнозним співвідношенням ціни та прибутку на основі зважених оцінок сукупного прибутку серед аналітиків, опитаних FactSet.

Другий стовпець показує приблизний прибуток вільного грошового потоку на основі поточних цін на акції та оцінки вільного грошового потоку на наступні 12 місяців.

Енергетичний сектор має найвищу дивідендну прибутковість з усіх S&P 500
SPX
-1.13%
сектора. Він також має найвищу оцінену прибутковість FCF і найбільш очікуваний «запас» FCF — індикатор того, що й надалі буде багато вільних грошей, які можна використовувати для збільшення дивідендів або викупу акцій.

Таким чином, у заголовку цієї статті є «чотири причини»: найнижчий форвардний P/E, найвищий очікуваний доход FCF, найвищий дивідендний доход і найбільш очікуваний резерв FCF.

Детальніше про енергетику: Існує лише один «ідеальний актив», щоб боротися з усіма поганими новинами, які можуть надходити, каже цей стратег

За словами Бена Кука з «Грунтуючись на наступних кількох роках генерування вільного грошового потоку, з готівкою, спрямованою на зворотні викупи, 20% ринкової капіталізації можуть бути викуплені в середньому протягом наступних двох-трьох років» інтегрованими нафтовими компаніями США. Фонди Hennessy.

Серед інтегрованих нафтових компаній в S&P 500 є Exxon Mobil Corp.
XOM,
-0.82%
та Chevron Corp.
CVX,
-0.40%.

Викуп акцій на таких рівнях означає різке скорочення кількості акцій, що може значно підвищити прибуток на акцію та підтримати підвищення цін на акції з часом.

СПГ має невикористаний потенціал

Під час інтерв’ю Кук, який є одним із керівників Hennessy Energy Transition Fund
HNRIX,
-1.01%
і Hennessy Midstream Fund
HMSIX,
-0.42%,
вказав на потенціал подальшого зростання експорту зрідженого природного газу (СПГ) США. Зараз Європа конкурує з Азією за американський природний газ, оскільки постачання з Росії перервано.

Кук сказав, що на основі проектів, що розробляються, і оцінок Управління енергетичної інформації, добова потужність експорту СПГ США може збільшитися до 20 мільярдів кубічних футів (Bcf) з поточних 12 до 13 Bcf до кінця 2025 або в 2026 році.

Але він додав, що поточні проекти «підписані на основі контрактів на продаж споживачам у Китаї, Кореї та Японії».

«Навіть з появою нових потужностей, це не те, що про ці підрозділи не говорили», — сказав він.

Це, разом із невизначеністю в Європі, підкреслює те, що може бути можливістю для багатьох поколінь для газової промисловості США вирости далеко за межі розширення експортних потужностей, яке відбувалося задовго до того, як російський президент Володимир Путін почав нарощувати армію на українському кордоні. наприкінці 2021 року.

Було створено умови для підвищення цін на нафту

Поєднання зменшення запасів нафти в США та падіння галузевих інвестицій у розвідку та видобуток нафти заклало основу для підвищення цін на нафту до кінця 2021 року:

Діаграму надав Сем Пітерс, портфельний менеджер ClearBridge Investments, і нещодавно включив до неї цю статтю 11 травня, який включав вибір акцій енергії Петерсом та іншими фінансовими менеджерами.

Ліва частина діаграми показує, що капітальні витрати нафтової промисловості зросли протягом попередніх періодів низької пропозиції. Права сторона діаграми показує, що капітальні витрати минулого року впали дуже низько, оскільки запаси зменшувалися.

Американські виробники нафти та природного газу винесли уроки з попередніх циклів, коли їхня зосередженість на збільшенні поставок призвела до настільки серйозного падіння цін, що призвело до того, що деякі з них залишили бізнес і створили фінансовий стрес для всіх. Протягом поточного циклу численні керівники галузі відзначили важливість надання своїм акціонерам того, чого вони хочуть — поєднання розумних інвестицій, вищих дивідендів і викупу акцій.

Інвестиції в енергетику

Енергетичний сектор S&P 500 складається з 21 акції та відстежується Energy Select Sector SPDR Fund
XLE,
-0.70%.
Зважування індексу за ринковою капіталізацією означає, що Exxon і Chevron разом складають 44% портфеля біржового фонду, згідно з FactSet.

ETF iShares Global Energy
IXC,
-0.69%
  застосовує ширший підхід, утримуючи всі акції, що належать XLE, але додає доступ до неамериканських виробників, таких як Shell PLC
ШЕЛ,
+ 0.26%

ШЕЛ,
+ 0.69%,
TotalEnergies SE
TTE,
-0.87%

TTE,
-1.82%
і BP PLC
ВР,
+ 0.10%

ВР,
+ 0.32%
для портфеля з 48 акцій. Він також концентрований, причому п’ять найбільших холдингів становлять 47% портфеля.

Для неамериканських компаній, перелічених вище, перший тикер для місцевої компанії, а другий для американської депозитарної розписки.

Фонд Hennessy Energy Transition Fund
HNRIX,
-1.01%
станом на 28 червня володів 30 акціями або одиницями енергетичного товариства з обмеженою відповідальністю. Фонд інвестує у виробництво, транспортування та розподіл енергії. Він виплачує дивіденди та розподіл капіталу щорічно, у грудні. Його п'ять найбільших холдингів — Plains All American Pipeline LP
PAA,
-0.34%,
EOG Resources Inc.
ЕОГ,
-0.66%,
Exxon Mobil, Solaris Oilfield Infrastructure Inc.
ТАК Я,
-6.62%
і Cheniere Energy Inc.
СПГ,
-0.27%
— становив близько 25% портфеля фонду станом на 30 червня.

Головною метою Hennessy Energy Transition Fund є довгострокове зростання, причому «перехід» означає зосередження енергетичної промисловості на більш чистих технологіях, включаючи природний газ.

Фонд Hennessy Midstream
HMSIX,
-0.42%
в основному зосереджена на розподілі доходів від своїх інвестицій у компанії та товариства, які зберігають і транспортують енергетичні товари. За словами Кука, його інституційні акції мають прибутковість розподілу 10.75%, виходячи з ціни закриття 9.60 доларів США 19 вересня та квартального розподілу 25.8 центів на акцію, який фонд підтримує з червня 2015 року.

Найбільшим холдингом Midstream Fund є Energy Transfer LP
ET
+ 0.25%,
що становило 14% портфеля станом на 30 червня. Це партнерство двічі збільшило розподіл у 2022 році.

«Вони розробляють низку проектів», — сказав Кук.

Він вказав на пропонований експортний завод СПГ в Лейк-Чарльз, Луїзіана, який, як він очікує, буде укладено під контракт до кінця цього року.

Хоча Midstream Fund має товариства з обмеженою відповідальністю, його власні розподіли звітуються за номером 1099 — це означає, що інвесторам не доведеться стикатися зі складністю звітності K-1 товариствами з обмеженою відповідальністю.

Не пропустіть: Це чудовий час, щоб зачерпнути вигідні акції. Ось 21 приклад, які можуть принести вам багато грошей.

Послухайте Рея Даліо на MarketWatch Найкращі нові ідеї у Грошовому фестивалі 21 і 22 вересня в Нью-Йорку. Піонер хедж-фондів має тверді погляди на те, куди рухається економіка.