Однозначно один переможець

Склад (NYSE: SHEL) і Chevron (NYSE: CVX) є одними з найбільших нафтових супермайорів з ринковою капіталізацією понад 198 мільярдів доларів США та 338 мільярдів доларів відповідно. Це дві глобальні операції з активами та партнерствами майже на всіх континентах. Вони також є дивідендами, які приносять близько 3.57% і 3.26% відповідно. У цьому порівнянні Shell і Chevron я поясню, чому останній є очевидним переможцем.

Chevron орієнтований виключно на акціонерів

Існує велика різниця між американськими та європейськими нафтогазовими компаніями, такими як BP, Shell і TotalEnergies. За останні кілька років американські компанії стали більш дружніми до акціонерів порівняно з європейськими.

Ви шукаєте швидкі новини, гарячі поради та аналіз ринку?

Підпишіться на розсилку Invezz сьогодні.

Частково це пояснюється тим, що європейські енергетичні компанії, як правило, обслуговують як акціонерів, так і активістів із захисту клімату. Таким чином, більшість із них інвестували значні кошти в проекти «чистої» енергетики, у яких вони не мають досвіду. У 2022 році Shell зробила кілька багатомільярдних інвестицій у такі енергетичні проекти.

У грудні вона завершила покупку Daystar Power Group, постачальника сонячної енергії. Він також виграв тендер на будівництво офшорної вітрової електростанції в Нідерландах. Компанія також придбала Green Tie, іспанського постачальника сонячної енергії. У Великобританії компанія оголосила про плани придбати портфель сонячних електростанцій у Anesco і купила WestWind, вітрова електростанція.

Окрім сонця та вітру, компанія також інвестує у водень. Shell також стикається з проблемами в Нідерландах, де суд зобов’язав її скоротити викиди вуглецю. 

Реальність полягає в тому, що європейські уряди, акціонери та активісти змусили «Шелл» посилити свою відновлювану енергетику. Однак реальність така, що деяким із цих проектів знадобляться десятиліття, щоб стати прибутковими. 

Chevron була більш розсудливою щодо всього цього, розуміючи, що це нафтогазова компанія, а не постачальник сонячної та вітрової енергії. Натомість компанія інвестує більшу частину своїх ресурсів у технологію вловлювання вуглецю, компенсацію вуглецю та водень. Також гендиректор зосереджений на бурінні, як ми писали тут. Тому в цьому плані я вважаю, що Chevron є кращою інвестицією, ніж Shell.

Оцінка та ефективність Shell проти Chevron

Ще одна причина, чому Chevron є кращою акцією, полягає в тому, що вона має більший досвід роботи, ніж Shell. Ціна акцій Shell за останні п'ять років впала приблизно на 20%, тоді як Chevron зросла більш ніж на 40%. За останні 12 місяців Chevron виріс на 50% порівняно з Shell на 30%.

Крім того, Chevron добре піклується про своїх акціонерів. Його форвардна дивідендна прибутковість становить 3.26% порівняно з 3.57% Shell. У той час як прибутковість Shell є більшою, Chevron має чотирирічний середній показник 4.55% проти 2.01% Shell. Обидва мають здорові коефіцієнти виплат менше 35%.

Тому, хоча Chevron дорожчий за Shell, я вважаю, що його премія того варта. Chevron має форвардний коефіцієнт PE 9.1x у порівнянні з Shell 5.23x. Тому поки не зрозуміло чи енергія акції зростуть у 2023 році, я вважаю, що Chevron є безпечнішою покупкою, ніж Shell та інші європейські енергетичні групи.