Старші інвестори мають багато грошей в акціях. Як перевірити, чи не забагато.

Важке розподілення акцій на акції порушує загальноприйняту думку, яка вимагає переходу від портфелів з великою кількістю акцій, коли ви молоді, до більш збалансованого поєднання акцій і облігацій на пенсію. Мета полягає в тому, щоб зменшити вплив ведмежого ринку при вилученні коштів, комбінації, яка може виснажити яйцеклітину.

Рішення літніх інвесторів зберігати стільки в акціях зараз проходить випробування. Усі основні ринкові індекси різко знизилися за минулий тиждень, і Nasdaq Composite ввійшов у корекцію. Внутрішньоденна торгівля спостерігала коливання S&P 500 більш ніж на 3% кілька днів.

Незважаючи на ширшу розпродажу та волатильність, люди, які народилися між 1946 і 1964 роками, навряд чи продадуть занадто багато своїх портфелів акцій, кажуть радники та інші фінансові планувальники. Вони кажуть, що багато літніх американців підбадьорюються відносно швидким відновленням після ведмежих ринків початку 2000-х і 2020-х років. І багато людей досі не бачать куди більше розумно інвестувати.

«Дехто відчуває себе майже неньким з приводу волатильності фондового ринку», – сказав Пол Ослендер, радник із Кліруотера, Флорида, який радить клієнтам дотримуватися довгострокових фінансових планів. «Але вони старіють, і у них стає менше часу, щоб надолужити втрати».

Деякі літні американці можуть агресивно підходити до інвестування, оскільки гроші надходять через пенсії або зарплату, яка покриває більшу частину їхніх потреб у витратах.

Інші люди, схоже, кидають кістки на акції, щоб отримати вищу прибутковість, ніж облігації, щоб підтримувати спосіб життя, який вони не могли собі дозволити, кажуть радники. Оскільки прибутковість облігацій низька, деякі завантажують акції, які дають високу дивідендну прибутковість, щоб отримати прибуток при виході на пенсію, не занурюючи в основний борг.

Один з факторів: багато літніх американців відповідають за власний комплекс інвестицій.

Багато бебі-бумерів почали інвестувати задовго до поширення цільових фондів, які містять різноманітні поєднання акцій та облігацій, які стають більш консервативними з віком інвесторів. Хоча ці кошти зросли серед інвесторів у віці 20, 30 та на початку 40 років, люди, що розвиваються, бебі-буми, швидше за все, будуть інвесторами «зроби сам», — сказала Кірстен Хантер Петерсон, директор відділу мислення Fidelity.

У своїх фондах на цільову дату Fidelity рекомендує інвесторам, які планують вийти на пенсію до 2025 року, тримати 57% своїх інвестицій в акції. За даними Fidelity, на даний момент близько 40% інвесторів Fidelity 401(k) у віці від 60 до 69 років мають 67% або більше своїх портфелів в акціях. Серед інвесторів у віці 70 років і старше майже половина мають розміщення акцій щонайменше на 10 процентних пунктів вище рекомендації Fidelity.

Деякі інвестори не знають, що їхні портфелі так само сильно нахилені до акцій, як і вони.

Пан Ауслендер каже, що він зустрічався з потенційними клієнтами, «які думають, що у них портфель 60/40, але виявляють, що його частка в акціях зросла до 80%, тому що акції сильно зросли».

Для тих інвесторів, які зараз зважують, що робити, потрібно зробити кілька кроків.

Вільям Бернстайн, незалежний фінансовий радник з Істфорда, штат Коннектикут, рекомендує оцінити, який ризик на фондовому ринку ви можете собі дозволити.

Наприклад, 65-річний чоловік із очікуваною тривалістю життя 25 років, який щорічно витрачає 2% свого портфеля в 1 мільйон доларів США або 20,000 5 доларів США, може дозволити собі інвестувати й втрачати значно більше в акції, ніж той, кому потрібні 50,000 % зняття, або XNUMX XNUMX доларів США на рік.

Будь-хто, хто потребує такого більшого зняття коштів, повинен мати не більше 50% акцій, радить пан Бернштейн.

Один із способів оцінити свій рівень комфорту з акціями: підрахуйте, скільки грошей у вас залишилося б, якби ви інвестували бажане виділення в акції, і випробуйте приблизно 50% розпродажу, що може відбуватися один-два рази на покоління, сказав пан Бернштейн. Уявіть собі когось із портфелем у 1 мільйон доларів, який націлений на виведення 4% або 40,000 60 доларів. Якщо інвестор вирішить покласти 600,000% або XNUMX XNUMX доларів США в акції, наступним кроком буде подумати, як він почуває себе, втративши половину цих грошей.

Якщо цей розрахунок викликає у вас нудоту, пан Бернштейн рекомендує зменшити розподіл власного капіталу. Як тільки ви вирішите, скільки тримати в акціях, продайте відразу, щоб досягти бажаного розподілу акцій.

«Просто відкуси кулю», — сказав пан Бернштейн. З огляду на те, що S&P 500 за останнє десятиліття в середньому досягав річної прибутковості понад 10%, «це не поганий час для отримання прибутку».

Пан Ауслендер каже, що продавати потрібно на 401(k) або індивідуальному пенсійному рахунку, оскільки податки відкладаються, доки гроші не будуть вилучені. На оподатковуваному рахунку ви будете боржники податку на прибуток від прибутку.

Інший великий крок — продовжувати приділяти увагу, хоча б трохи.

Відновлення балансу або періодичне відрахування прибутків від переможців і використання прибутків у тих, хто програв, може допомогти вам дотримуватися бажаного розподілу акцій. За даними Vanguard, лише близько половини індивідуальних інвесторів турбуються про ребалансування на регулярній основі.

Бернстайн сказав, що відновлення балансу один раз на рік або два має сенс для більшості людей, оскільки робити це частіше може бути неприємно. Очікування більше року може призвести до ризику відходу портфеля від цільових асигнувань.

«Майте системний підхід і дотримуйтесь його», – сказав Девід Бланшетт, керівник дослідження пенсійного забезпечення PGIM, групи з управління інвестиціями

Пруденційне фінансове Инк

Напишіть Енн Тергесен в [захищено електронною поштою]