Поки що поганий рік для фондового ринку був знахідкою для нафтових запасів. Зростання цін на природний газ і нафту поповнило баланси енергетичної галузі, які скоротилися внаслідок падіння попиту, викликаного пандемією. А постійне збільшення кількості бурових установок, які прямують на родовища, вселяє надію на те, що на горизонті може з’явитися свіжа нафта.
X
Цей оптимізм, здається, отримав певну підтримку в четвер, оскільки Організація країн-експортерів нафти збільшила свій щомісячний бюджет збільшення видобутку більш ніж на 50%, що стало першим подібним прискоренням з серпня. Але свіжий раунд даних про бурову установку в п’ятницю показав, що 10-тижневий прогрес у буровій діяльності зменшився. У той же час ціни на нафту в США підскочили майже на 3%, повернувшись вище 120 доларів за барель.
Акції нафти, завдяки яким фондовий ринок цього року стрімко піднялися вгору, у п'ятницю відреагували позитивно. На чолі цієї групи бурильники нафти та газу отримали найбільший приріст у травні — більше ніж на 96% — серед 197 галузевих груп, які відстежує IBD.
З групою керівники наземних бурових установок Енергія Паттерсона (PTEN), Helmerich & Payne (HP) і Nabors Industries (NBR) з початку року подорожчали більш ніж удвічі.
Але, незважаючи на значне збільшення капітальних витрат, оголошене в першому кварталі звітного сезону, навряд чи найближчим часом нафтогазові компанії розширять видобуток, кажуть наближені до галузі. І навіть незважаючи на те, що ціни на паливо залишаються болісно високими для споживачів, ретельна оцінка активності бурової установки, яка має бути опублікована в п’ятницю, покаже, чи недавнє зростання активності бурових установок уже почало зрівнюватися.
Ціни на нафту, Росія, ОПЕК
Ціна на нафту з початку минулого року зростала. Ціни різко підвищилися після вторгнення Росії в Україну в лютому, а також у зв’язку з реакцією світового масштабу на вторгнення, що відмовилося від закупівлі російської нафти. У березні спотові ціни на американську нафту ненадовго досягли 130 доларів.
ОПЕК, стурбована високими цінами, що призводять до руйнування попиту, у четвер оголосила про збільшення квоти на видобуток, намагаючись збалансувати ці російські барелі, втрачені на ринку. (І, можливо, щоб заспокоїти прохання адміністрації Байдена та інших урядів допомогти знизити ціни на нафту.)
І хоча високі ціни в минулому спричинили стрімкий спринт нафтової промисловості, щоб збільшити видобуток, виробники США цього разу зупинилися. Проблеми з нестачею робочої сили та матеріалів обмежили зусилля та призвели до зростання витрат. Замість того, щоб гнатися за такою інфляцією на нафтових родовищах, після кількох суворих банкрутств нафтових пластів, ради компаній голосують за те, щоб заспокоїти інвесторів викупом акцій і збільшенням дивідендів.
Нафтові запаси: інвестори підтверджують контроль
Звіти за перший квартал показали, що бюджети капітальних видатків для виробників нафти і газу цього року зросли в середньому на 23% порівняно з 2021. Це включало збільшення на 57% порівняно з Exxon Mobil (XOM), до 4.9 млрд доларів за рік. Енергетичний гігант Dow Jones Chevron (CVX) дотримувався свого раніше оголошеного зростання на 12% за рік до 2.8 мільярда доларів. Основна частина цих витрат, за оцінками деяких аналітиків, становить близько двох третин, покриває інфляційні витрати на поточних нафтових родовищах і лише 8% спрямовується на нове зростання видобутку.
Чверть великих нафтогазових компаній, відповівши на березневе опитування, проведене Федеральним резервним банком Далласа, заявили, що очікують, що рівень їхнього виробництва залишиться незмінним з четвертого кварталу 2021 року до четвертого кварталу 2022 року. П'ятдесят дев'ять відсотків керівників також сказали, що « тиск інвесторів для підтримки дисципліни капіталу» є основною причиною, чому виробники нафти, що котируються на біржі, стримують зростання, незважаючи на високі ціни на нафту.
Отримуйте сповіщення про запаси поблизу купівельних точок за допомогою IBD SwingTrader
«Ми бачимо, що видобуток зростає приблизно на 100,000 XNUMX барелів на день щомісяця», – сказав Метт Сміт, провідний нафтовий аналітик Kpler для Америки. «Але ви насправді не бачите реакції як такої на вищі ціни».
«Основним фактором є відсутність апетиту у публічних нафтових компаній нарощувати видобуток», – додав він. «Вони по суті зобов’язані акціонерам, які вважають за краще, щоб грошові потоки поверталися їм, а не вкладалися у виробництво».
Видобуток нафти в США
За даними Управління енергетичної інформації США, видобуток сирої нафти в США в середньому становить 11.9 мільйона барелів на добу протягом усього 2022 року, що в середньому збільшиться на 700,000 2021 барелів на добу порівняно з XNUMX роком.
Урядові прогнози також припускають, що видобуток нафти знову зросте в 2023 році до понад 12.8 мільйона барелів на добу. Якщо цей прогноз справдиться, він перевершить середньорічний рекорд у 12.3 мільйона барелів на добу, встановлений у 2019 році.
Сланцевий гігант Піонерський природний ресурс (PXD) Генеральний директор Скотт Шеффілд не погодився з цими прогнозами. У травні він попередив інвесторів, що їм слід очікувати значно меншого виробництва.
Акції IBD 50, що розвиваються, слід дивитися прямо зараз
«Профіль зростання, який має EIA та деякі інші аналітичні компанії, я думаю, що протягом наступних двох років він буде занадто агресивним для видобутку нафти в США», – сказав Шеффілд під час звіту про прибутки за перший квартал.
За оцінками Шеффілда, загальний видобуток нафти в США цього року зросте в діапазоні від 500,000 600,000 барелів на день до 2021 5 барелів на добу. PXD — один із п’ятірки найбільших виробників нафти в США та провідний виробник нафти на XNUMX рік у районі видобутку Пермського басейну, за даними Комісії залізниць Техасу — також очікує, що власний видобуток нафти зросте не більше ніж на XNUMX% цього року.
Незважаючи на недавнє зростання бурових установок і видобутку, видобуток нафти в США залишається значно нижче рівня 2019 року, який спостерігався у 2019 році. У березні видобуток родовища в США становив майже 11.7 млн барелів на добу. Це було збільшення на 3% у порівнянні з попереднім місяцем, але зниження на 9% з 12.8 мільйонів барелів у березні 2020 року.
За місяці до початку пандемії в листопаді 2019 року місячне видобуток нафти в США досягло рекордного рівня – майже 13 мільйонів барелів на добу.
Нафтові вишки в цифрах
Цього тижня в США було 727 активних нафтових платформ, що на 60% більше, ніж минулого року. Число не змінилося порівняно з попереднім тижнем, коли число зменшилося на одну установку. Це незначне падіння перервало 10-тижневу серію зростання кількості бурових установок. Бейкер Хьюз (BKR) випускає щотижневий перепис населення у п’ятницю. Це двотижневе плато може свідчити про вирівнювання активності галузі.
У 2020 році, у розпал пандемії, кількість активних берегових нафтових вишок опустилася нижче 300. З моменту найнижчої точки в серпні 2020 року – 244, кількість бурових установок неухильно зростала. За перший тиждень січня 2022 року було 588 активних бурових установок.
Кількість установок все ще значно нижче рівня до пандемії. З квітня 1,000 року по квітень 2018 року кількість активних бурових установок перевищила 2019.
Запаси нафти, на які варто дивитися
За словами Сміта з Kpler, буріння нафти та газу на суші стане ключем до відродження видобутку.
Helmerich & Payne, Patterson-Uti Energy і Nabors Industries є провідними постачальниками наземних бурових установок у групі буріння нафти та газу.
Сама група сидить під №1 з 197 галузевих груп IBD.
Акції Helmerich & Payne підскочили на 2.87% у п’ятницю, торгуючись біля трирічного максимуму в травні після прориву в березні та слабкого відскоку від 10-тижневої підтримки в травні. Він має композиційний рейтинг 93 і рейтинг відносної міцності 98, згідно з Перевірка запасів IBD.
HP повідомила, що завершила другий квартал із 171 активним буровим обладнанням, і що вона передбачає помірне зростання в наступних кварталах, оскільки «на ринку розвивається більше відтоку бурових установок».
Акції Nabors подорожчали на 2.88%. Акції знаходяться на семитижневій базі чашки з точкою купівлі на рівні 207.77. Його композиційний рейтинг становить 89 з рейтингом відносної міцності 98.
Виробництво гуде в Пермі
Основна частина нинішнього видобутку сирої нафти в США надходить із Пермського басейну Західного Техасу та Нью-Мексико. Родовище постачає понад 5 мільйонів барелів на добу, що є високою відміткою води для регіону. Більшість збільшення обсягів виробництва на даний момент відбулося за рахунок менших, непублічних компаній.
Тим не менш, Енергія Diamondback (КЛИК) повідомляється став агресивним експлуатація 12 бурових установок у багатому на ресурси регіоні. Тим не менш, послуги з завершення свердловин, матеріали та робоча сила стають дедалі дорожчими і їх важко придбати, і велика частина буріння йде лише на підтримку стабільного рівня видобутку.
«Все впорядковано, будь то пісок, обсадні колони, нові високоякісні бурові установки, бригади з розриву; все дуже, дуже жорстко», – сказав фінансовий директор Каес Вант Хоф під час опитування компанії про прибутки в першому кварталі в травні. «Ми робимо свою частину, зберігаючи рівень нашої активності на одному рівні».
Але стрімкі ціни на нафту роблять стабільне збереження видобутку виграшною стратегією. Аналітики прогнозують прибуток Diamondback за другий квартал у розмірі 6.36 доларів на акцію. Це на 165% більше, ніж роком раніше. Прогнози продажів передбачають збільшення на 64% до 2.39 мільярдів доларів. Аналітики прогнозують, що прибуток Diamondback за весь 2022 рік зросте на 116% до $24.32 на акцію за рахунок збільшення продажів на 36% до $9.27 млрд.
Акції FANG займають 17 місце серед запасів нафти в американській групі розвідки та видобутку. Зростання прибутку принесло йому Рейтинг прибутку на акцію з 94. Його нещодавня дія курсу акцій призвело до рейтингу відносної сили 97. Ці та інші сильні фундаментальні та технічні рейтинги IBD разом отримали ідеальні 99 для його Складений рейтинг.
Будь ласка, слідкуйте за Кітом Нортоном у Twitter @KitNorton для більшого покриття.
ВАМ ТАКОЖ МОЖЕ СПОДОБАТИСЯ
Це остаточний запас Уорена Баффета, але чи варто його купувати?
Опитування IBD/TIPP: відстеження економіки США за допомогою індексу економічного оптимізму
Глобальні акції, які можна спостерігати на екрані дня IBD, включають дві акції нафти
Джерело: https://www.investors.com/news/oil-stocks-public-companies-hold-firm-on-production-levels/?src=A00220&yptr=yahoo