Прибутки від нафти та газу знову дуже високі – як це відчувають споживачі енергії.

Було опубліковано прибутки за третій квартал (Q3), і для нафтогазових компаній ці цифри вражають. У другому кварталі bp заробила 2 мільярда доларів і лише трохи менше в третьому кварталі: 8.45 мільярда доларів. Якщо їх екстраполювати на річну основу, то цифра становитиме 3 мільярда доларів на рік.

П’ять супер-майорів: Exxon Mobil, Shell, Chevron, TotalEnergies і bp. Їх річний прибуток (на основі екстраполяції Q2 і Q3) становить у середньому 45.2 мільярда доларів на рік і на 35% вище, ніж bp.

Як ці висококласні прибутки можна порівняти з недавня історія? У період з 2 кварталу 2003 року до 1 кварталу 2015 року середній прибуток п’яти супермайорів становив 25 мільярдів доларів на квартал. Це 100 мільярдів доларів на рік або 20 мільярдів доларів на рік для кожної компанії (в середньому). Це значні прибутки, і вони вражають тим, що вони були досить стабільними протягом золотого періоду в 12 років.

Але більш дивовижним є річний показник у 2022 році в розмірі 45.2 мільярда доларів США на рік від середнього показника супер-майора, що більш ніж удвічі перевищує показник у 20 мільярдів доларів США на рік з 2003 по 2015 рік. Однак ми не повинні забувати, що галузь щойно вийшла з дуже низького рівня. 2019-2021 роки.

Інші компанії.

Як видно з таблиці, прибутки супер-великої нафтової компанії наразі знаходяться в повітрі найприбутковіших компаній, таких як Apple і Microsoft. Але історично вони були набагато ближчими до повсякденних компаній, таких як Walmart.

Кілька речей пояснюють високі прибутки. По-перше, нафтогазовидобувні компанії скоротили кошти, що виділяються на розширення буріння на нові площі. Капітальні витрати (CAPEX) знизилися після того, як інвестори зрозуміли, що їхні інвестиції нижчі, ніж у конкуруючих галузевих секторах. За словами Bloomberg, зараз CAPEX становить лише половину того, що було в 2013 році. Падіння цін через пандемію, а також неминуча світова рецесія викликають занепокоєння.

По-друге, ефективність операцій стала новою метою після 2016 року. Ефективність буріння знизила вартість довгих горизонтальних свердловин, які є центральними для родовищ сланцевої нафти та газу. Співробітники гідророзриву скоротили свої витрати на такі матеріали, як рідини та проппант-пісок, і оптимізували час закачування. Інженери проаналізували дані, які вони збирали, наприклад тиск гідророзриву, зафіксований у сусідніх свердловинах, щоб краще діагностувати, де поширюється гідророзрив і наскільки він ефективний.

Третя причина – подорожчання нафти і газу. У 2-му кварталі прибуток збільшився на сиру нафту, природний газ і рентабельність нафтопереробки. У цьому кварталі, Q3, вищі ціни на газ компенсували нижчу маржу переробки та винятковий маркетинг газу.

Масове зростання цін на природний газ відбулося в Європі та Азії — за останні два роки зросла в 11-18 разів. Це сталося через низькі запаси та скорочення Росією поставок газу до Європи.

У цілому, Ф'ючерси на газ у США близькі до 6 доларів США за МБТЕ і все ще зріс приблизно на 60% цього року. Збої в постачанні газу з Росії та санкції, пов’язані з війною в Україні, призвели до значного підвищення світових цін на газ. Нещодавно газ торгувався за 37 доларів США за МБте на Голландському заводі з передачі права власності (TTF) у Європі та 29 доларів США на Японсько-Корейському ринку (JKM) в Азії.

Сланцева революція спричинила зниження цін у США. Це призвело до того, що США стали самодостатніми у видобутку газу та нафти. Експорт СПГ різко зріс і зробив США експортером номер один у світі в 2022 році. Більшість (68%) експорту СПГ було спрямовано до Європи місяць тому, але з тих пір він скоротився, щоб допомогти зменшити перебої в постачанні газу.

Напруга між величезними прибутками від нафти та газу та зростанням вартості енергії для споживачів.

Те, що бачать багато споживачів енергії, – це величезна невідповідність між їх ощадливою закупівлею енергії за вищою ціною та величезними прибутками, які отримують нафтогазові компанії, які виробляють ту саму енергію. Це призводить до криків про податок на надприбуток.

У Великобританії діє податок на надприбуток, але новий прем’єр-міністр Ріші Сунак пообіцяв знову вирішити це питання до травня.

Треба бути обережним. Попередній і корисний критерій встановлення такого податку полягала в тому, що вона повинна базуватися на кількох роках історії прибутку. Це пояснюється тим, що періоди низьких прибутків, навіть негативних, у 2019-2021 роках повинні бути включені в розумний аналіз.

Президент США Джо Байден назвав це «воєнним прибутком», якщо великі нафтові компанії не використовують ці прибутки для збільшення видобутку нафти. Його мотивом було знизити ціни на заправках і знизити інфляцію.

ВР наполягала на тому, що вони заплатив 5 мільярдів доларів податку по всьому світу в третьому кварталі на рівні 3%, сказав їх фінансовий директор.

Але деякі люди запитують, чи можна створити якусь схему розподілу прибутків із знедоленими людьми в ЄС, яким припинено газ з Росії? Або з людьми, які змушені купувати СПГ за високою ціною у супер-майорів, які отримують величезні прибутки від виробництва того самого газу, а потім транспортують його танкерами до Європи.

Або частину цих прибутків можна поділити з українцями, чиї відключення електроенергії на третині електростанцій країни завдають серйозних ударів, оскільки країна занурюється в темну холодну зиму. Це сім’ї, яким потрібні дизельні генератори для боротьби з холодом, але вони не мають грошей, щоб їх придбати, тоді як супермайори отримують прибуток від виробництва нафти, яка використовується для виробництва того самого дизельного палива. Відзначимо, що зараз США експортують рекордні обсяги сирої нафти.

Це незручні питання, які слід ставити, і які можна обговорювати, поки не будуть знайдені відчутні засоби допомоги.

Напруга між величезними прибутками від нафти та газу та альтернативними відновлюваними джерелами енергії.

Деякі споживачі кажуть: «Я стурбований глобальним потеплінням і зміною клімату, тоді як компанії, які викликають це, отримують надмірні прибутки». Основою є те, що спалювання нафти та газу забезпечує приблизно 57% світового використання енергії, а також спричиняє близько 50% глобальних викидів парникових газів (ПГ).

Для тих, хто вірить у зміну клімату, важко потурати чи навіть підтримувати величезний успіх нафтової та газової промисловості.

На свій захист, одна компанія, bp, зобов’язується використовувати відновлювані джерела енергії, які становлять 40% їх загального виробництва енергії до 2030 року.

bp теж заплатив 5 мільярдів доларів податків у всьому світілише в третьому кварталі цього року. Цілий рік включатиме 800 мільйонів доларів у вигляді 25% податку на надприбуток, який запровадив уряд Великобританії.

BP збільшує кількість бурових установок у сланцевих басейнах і в Мексиканській затоці, щоб збільшити видобуток. BP заявила, що призначить 60% свого надлишкового грошового потоку на прибутки акціонерів. Очікується, що маржа нафтопереробки залишиться високою через санкції, введені проти Росії.

Тенденції в даних важливі для розшифровки майбутнього. З одного боку, схоже, що відновлювані джерела енергії швидко наздоганяють викопну енергію. Графіки тут¹ показують річне зростання виробництва електроенергії відповідно до джерела. Вугілля є мінливим, але тенденція до падіння. Природний газ менш летючий, але все одно падає. Відновлювані джерела енергії, такі як вітер і сонце, явно зростають експоненціально.

Якщо поглянути на тенденцію для середніх даних, то вугілля зараз становить ~200, природний газ — також ~200, а вітер і сонячна енергія — ~500 терават-годин. Вітер і сонце складають 500/900 або 56% загального виробництва електроенергії в усьому світі. Примітка: це лише один сектор світової економіки, енергетичний сектор, а інший великий сектор, транспортний сектор, буде іншим.

Список використаної літератури:

1. Натаніель Буллард, Листопад 3, 2022, Навіть скромні оцінки показують, що скоро використання викопного палива досягне піку. З Bloomberg Green Sparklines.