(Bloomberg) — Співзасновник Oaktree Capital Group LLC Говард Маркс готується до однієї з найкращих можливостей для купівлі після глобальної фінансової кризи, оскільки вищі процентні ставки та загрозлива рецесія штовхають більше компаній у скрутне становище.
Найбільш читане з Bloomberg
Задовольнившись «помірною» прибутковістю, частково через дешеві кредити за останні кілька років, компанія з Лос-Анджелеса, активи якої становлять близько 163 мільярдів доларів, намагається фінансувати ті компанії, які намагаються виплатити борги.
«Тепер наш час повертається», — сказав він інвесторам у Сінгапурі цього тижня та в наступному інтерв’ю Bloomberg News.
Маркс прогнозує, що інфляція в США, ймовірно, досягла свого піку, і очікує, що ставки залишаться біля позначки 5% протягом наступних 5-10 років. За його словами, супутня зміна споживчого апетиту разом із підвищенням вартості запозичень призведе до «значного лиха» для багатьох компаній.
«Рік тому прогноз вважався бездоганним, і я думаю, що ми досягнемо точки, коли вони вважатимуть його безнадійним», — сказав він про інвесторів. «І саме тоді ви отримуєте великі покупки. Саме тоді ви станете покупцем дешевих активів і надаєте кредити з високою прибутковістю та безпекою».
Кредитні ринки схопилися, оскільки Федеральна резервна система підвищує ставки найшвидшими темпами з початку 1980-х років. Банки, які кілька місяців тому погодилися гарантувати кредити за єдиною ціною, виявляють, що апетит змінився, і фонди вимагають вищих доходів. Це спонукає фірми, що спеціалізуються на проблемних боргах, готуватися до потенційного буму.
Маркс сказав, що збитки банків через угоди про перехідну позику завдали шкоди кредитним ринкам. Одним із прикладів було придбання Twitter Inc. Ілон Маск обтяжив фірму боргом у розмірі майже 13 мільярдів доларів, який зараз перебуває в руках банків Уолл-стріт, які намагаються перекласти його на інвесторів.
Раніше Bloomberg повідомляв, що після невчасного продажу боргових зобов’язань банки вдалися до продажу кредитів зі знижкою до 70 центів за долар.
«Тільки уявіть масштаб цих втрат», — сказав Маркс.
І хоча корпоративна Америка в цілому не має високого фінансового впливу, біда наростає, сказав він.
«Це буде ринок покупців і ринок кредиторів. Ми матимемо набагато кращі можливості», — сказав він, додавши, що викуп технологічних компаній за останні 13 років призвів до накопичення боргів. «Ми шукатимемо серед руїн вигідні пропозиції».
– За сприяння Паули Селігсон.
Найбільш читане з Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/oaktree-marks-sees-great-bargains-145409588.html