Кресс каже, що розпродажі FQ3 Gaming були «відносно хорошими», оскільки графічні процесори для настільних ПК трохи м’якші, ніж графічні процесори для ноутбуків. Каже, що Nvidia очікує зростання кінцевого попиту в FQ4 через сезон відпусток і запуск графічного процесора Ada.
Щодо попиту на хмару, Дженсен Хуанг знову розповідає про світські тенденції прискореного обчислення та впровадження робочого навантаження ШІ. Також підкреслюється вплив більших моделей штучного інтелекту природною мовою та робочих навантажень «генеративного штучного інтелекту», які передбачають використання штучного інтелекту для створення контенту.
5:21 ET: Розпочинається сесія запитань і відповідей.
5:20 ET: З огляду на те, що продажі Nvidia FQ3 Gaming склали 1.57 мільярда доларів, коментарі Kress показують, що дохід від FQ4 Gaming перевищить консенсус-прогноз у 1.48 мільярда доларів США.
5:19 ET: Щодо FQ4, Кресс каже, що очікується, що Gaming повернеться до зростання Q/Q. Очікується, що центр обробки даних виграє від збільшення графічного процесора флагманського сервера Nvidia H100 і постраждає від м’якості Китаю.
5:18 ET: Кресс каже, що витрати Nvidia на товарні запаси в розмірі 702 мільйони доларів, зафіксовані у FQ3, були в основному пов’язані з новим контролем експорту в Китаї.
5:16 ET: Кажуть, що дохід від автомобільної промисловості виграє від зростання виробництва для перемог у дизайні за участю Nvidia Drive Orin SoC. Кресс повторює, що автомобільна промисловість має стати наступним багатомільярдним бізнесом Nvidia.
5:14 ET: Щодо ProViz, Кресс припускає, що коригування запасів продовжуватиме впливати на продажі в FQ4.
5:13 ET: Кресс ще раз стверджує, що Nvidia залишається впевненою щодо довгострокового розвитку ігор. Відзначає популярність великих запусків ігор/подій і те, що Steam нещодавно встановив новий рекорд за кількістю одночасних користувачів.
5:11 ET: Що стосується ігор (які постраждали від серйозних корекцій запасів в останні квартали), Кресс каже, що Nvidia вважає, що запаси каналів повернуться до нормального рівня до кінця FQ4. Додає, що макроекономічні обмеження та блокування в Китаї залишаються короткостроковими факторами попиту.
5:08 ET: Кресс каже, що продажі мережевих продуктів (включаючи центр обробки даних) також значно зросли, частково завдяки попиту на гіпермасштабувальники.
5:07 ET: Підкреслює Kress Ранкове оголошення Nvidia про об’єднання з Microsoft для створення гігантського суперкомп’ютера зі штучним інтелектом на Azure, і що рішення використовуватиме весь стек програмного забезпечення для штучного інтелекту Nvidia.
5:05 ET: Кресс говорить. Вона починає з повторення продуктивності Nvidia FQ3. Примітки Зростання центру обробки даних було зумовлене провідними хмарними провайдерами США та розширеним набором споживчих інтернет-компаній.
Вона додає, що продажі ЦОД «вертикальним галузям» (традиційним підприємствам) також були хорошими, а попит у Китаї в цілому залишається слабким.
5:02 ET: Керівник IR Симона Янковскі розглядає заяву про безпечну гавань Nvidia. Як правило, дзвінки Nvidia містять підготовлені коментарі фінансового директора Колетт Кресс, після чого Кресс і генеральний директор Дженсен Хуанг задавають запитання аналітиків.
5:01 ET: Дзвінок починається.
4:58 ET: Nvidia закінчила FQ3 з 13.1 млрд доларів готівкою/еквівалентами та 10.9 млрд доларів. Залишок готівки знизився на $3.89 BQ/Q, багато в чому завдяки зворотним викупам.
4:56 ET: Дзвінок про прибутки Nvidia має початися через кілька хвилин. Я буду це прикривати.
4:54 ET: Примітно, що Nvidia каже, що продажі китайських серверних графічних процесорів, які вона втратила в FQ3 через новий експортний контроль, були «значною мірою компенсовані продажами альтернативних продуктів у Китай». Буде цікаво почути, що сказано під час дзвінка про очікуваний попит на ці продукти в майбутньому.
4:51 ET: Nvidia про потенційний вплив переходу Ethereum на proof-of-stake на попит на ігровий GPU:
«Ми вважаємо, що нещодавній перехід під час перевірки транзакцій криптовалюти Ethereum від proof-of-work до proof-of-stake зменшив корисність графічних процесорів для майнінгу криптовалюти. Це могло сприяти збільшенню продажів наших графічних процесорів на вторинному ринку на певних ринках, потенційно вплинувши на попит на деякі з наших продуктів, особливо на низькому рівні».
4:48 ET: Як і деякі інші технологічні компанії, Nvidia сповільнює свої витрати. Операційні витрати компанії за не-GAAP склали 1.79 мільярда доларів США в 3-му кварталі 30 року, що на 3% більше за попередній квартал, але лише на 1.82% за квартал і трохи нижче прогнозу в XNUMX мільярда доларів США.
Для FQ4 Nvidia прогнозує, що операційні витрати, не передбачені GAAP, трохи впадуть за квартал до 1.78 мільярда доларів. Операційні витрати за GAAP, які, серед іншого, включають акціонерну вартість, орієнтовно становитимуть 2.56 млрд доларів США проти 2.58 млрд доларів у FQ3.
4:44 ET: Незважаючи на нещодавнє списання, Nvidia закінчила FQ3 із товарними запасами на суму 4.45 млрд доларів, порівняно з 3.89 млрд доларів наприкінці другого кварталу та 2 млрд доларів роком раніше. Ймовірно, у грі: великі зобов’язання щодо закупівель перед TSMC і очікуються нарощування виробництва нових ігрових і серверних графічних процесорів.
Передоплачені угоди про постачання (TSMC має велике значення тут) залишилися незмінними за квартал і квартал на рівні 3.14 мільярда доларів. Nvidia також каже, що вона мала «зобов’язання щодо купівлі нематеріальних запасів» на суму 2.75 мільярда доларів, з яких 1.59 мільярда доларів передбачали багаторічні угоди з постачальниками хмарних послуг.
4:40 ET: Через коригування інвентаризації OEM дохід ProViz (завдяки продажам графічних процесорів для робочих станцій) впав на 60% за квартал і 65% за рік до 200 мільйонів доларів, що є нижчим за консенсус у 363 мільйони доларів.
Прибуток від автомобільної промисловості (завдяки нарощуванню виробництва платформи Nvidia Drive ADAS/автономного водіння) зріс на 14% за квартал і на 86% за рік до 251 мільйона доларів США, перевищивши консенсус у 229 мільйонів доларів США.
Виручка від OEM та інші (включає продажі пропозицій периферійних обчислень Jetson і неігрових графічних процесорів, а також постраждала від коригування запасів) впала на 48% за квартал і на 69% за рік до 73 мільйонів доларів США, нижче консенсусу в 128 мільйонів доларів.
4:36 ET: Тепер Nvidia зросла на 1.3% до $161.20. Конкуренти AMD і Intel підвищилися на 0.6%.
4:34 ET: Причина, по якій EPS не досягла оцінок, незважаючи на збільшення доходів і викупів: валовий прибуток Nvidia за не-GAAP становив 56.1% — більше з 45.9% у другому кварталі, але нижче порівняно з 2% рік тому та нижче прогнозу в 67% (плюс-мінус 65). біт/с).
У своїй Коментар фінансового директора , Nvidia зазначає, що її GM постраждав від стягнення запасів на суму 702 мільйони доларів (це слідує за стягненнями на суму 1.32 мільярда доларів у FQ2). Компанія планує відновити свій GM до 66% (плюс-мінус 50 базисних пунктів) у FQ4.
4:27 ET: Примітно, що Nvidia витратила $3.65 млрд на викуп акцій у FQ3. Це слідує за викупами на суму 3.34 мільярда доларів у FQ2.
4:26 ET: Дохід від ігор впав на 23% за квартал і на 51% за рік до 1.57 мільярда доларів. Але він перевищив консенсус у 1.42 мільярда доларів.
4:24 ET: Швидше за все, це сприйме інвесторів: незважаючи на нові обмеження Китаю, дохід Nvidia від Центру обробки даних склав 3.83 мільярда доларів — що на 1% більше за квартал і на 31% за попередній рік, і вище консенсусу в 3.72 мільярда доларів.
4:22 ET: Nvidia прогнозує дохід FQ4 у 6 мільярдів доларів плюс-мінус 2%. Це нижче консенсусу в $6.07 млрд.
Акції виросли на 3.2% у неробочий час.
4:21 ET: Результати є. Дохід FQ3 у розмірі 5.93 мільярда доларів перевищує консенсус у 5.78 мільярда доларів. Прибуток на акцію за не-GAAP у розмірі 0.58 долара не відповідає консенсусу в 0.71 долара.
4:10 ET: Консенсусні оцінки FQ3 для сегментів продуктів Nvidia:
Центр обробки даних – 3.72 мільярда доларів США (+27% у річному вимірі)
З огляду на дуже низькі найближчі очікування щодо ігор і ProViz (в обох сегментах також очікується значне зниження продажів у річному обчисленні в четвертому кварталі 4 року), продуктивність Центру обробки даних (пошкоджена Китаєм, але виграє від потужних хмарних капіталовкладень у США) знаходиться в центрі уваги. прямо зараз.
4:03 ET: Прибуток акцій знизився на 46% з початку року. Однак, незважаючи на сьогоднішнє падіння, вони зросли на 47% порівняно з жовтневим мінімумом у $108.13.
4:01 ET: На тлі ширшого технологічного сектору та падіння чипів, Nvidia сьогодні закрилася на 4.5% до $159.10. Очікується, що звіт FQ3 надійде о 4:20 за східним часом.
3:57 ET: Зверніть увагу: Nvidia раніше попереджала, що нові експортні обмеження на продаж серверних GPU до Китаю можуть вплинути на продажі FQ3 до 400 мільйонів доларів. Не дивлячись на це та постійний тиск на ігровий графічний процесор, неофіційні очікування щодо результатів і рекомендацій Nvidia можуть бути нижчими за консенсус-оцінки.
3:54 ET: Консенсус FactSet полягає в тому, що Nvidia повідомить про дохід FQ3 у розмірі 5.78 мільярда доларів США та прибутку на акцію за не-GAAP у розмірі 0.71 долара США.
Для FQ4 (щоквартальні рекомендації щодо продажів слід надати у звіті) консенсус-прогноз доходу становить 6.07 мільярда доларів.
3:51 ET: Привіт, це Ерік Джонса. Я публікуватиму звіт про прибутки Nvidia в прямому ефірі та подзвоню.