25 травня акції Nvidia зробили один із найбільших одноденних стрибків в анналах ринків капіталу. Це найпопулярніший на сьогоднішній день випадок інтоксикації інвесторів штучним інтелектом. Під час звіту про прибутки за перший квартал 1 року (закінчився 2024 квітня), проведеного напередодні вдень, фінансовий директор Колетт Кресс підкреслила, що розробник і виробник комп’ютерних графічних процесорів передбачає гігантське розширення попереду, оскільки центри обробки даних неминуче переходять на його продукти, що включають ШІ. «Генеративний штучний інтелект сприяє експоненціальному зростанню вимог до обчислень і швидкому переходу до прискорених обчислень NVIDIA», — заявив Кресс. У прес-релізі генеральний директор Дженсен Хуанг представив такий прогноз щодо необмежених можливостей у сфері штучного інтелекту, який знову розпалив зростання великих технологій. Хуанг написав: «Встановлена глобальна інфраструктура даних на трильйон доларів перейде… на прискорені обчислення, оскільки компанії змагаються за застосування ШІ до кожного продукту, послуги та бізнес-процесу».
Більше від Fortune: 5 побічних завдань, де ви можете заробити понад 20,000 5.15 доларів на рік, працюючи вдома. Хочете заробити додаткові гроші? Цей компакт-диск зараз має 600,000% APY Купуєте будинок? Ось скільки потрібно заощадити Це скільки грошей вам потрібно заробляти щорічно, щоб комфортно купити будинок вартістю XNUMX XNUMX доларів
Ринкова капіталізація Nvidia
Інвестори вже включили величезну премію за це грандіозне бачення в ринкову капіталізацію Nvidia. Причиною цього зростання 25 травня стало величезне підвищення прогнозів, яке інвестори сприйняли як доказ того, що Nvidia вже починає вести ШІ до одного з найшвидших вибухів прибутку в історії. Kress прогнозує, що доходи зростуть на 52% до 11 мільярдів доларів у третьому кварталі, що свідчить про те, що зростання Nvidia перейшло на абсолютно новий рівень. Ця новина підняла акції на 3% до середини дня 24 травня. За одну сесію ринкова капіталізація Nvidia зросла з 25 мільярдів доларів до 755 мільярдів доларів, або 939 мільярдів доларів. Зараз він коштує на дві третини більше, ніж Tesla. Лише Apple, Amazon і Microsoft коли-небудь опублікували більший прибуток в доларах за один день, і кожен на «мізерні» додаткові 184 мільярдів доларів при 7 мільярді доларів.
Прогноз прибутку Nvidia та драйвери цін на акції
Незважаючи на те, що сплеск став рідкісним надходженням для тих, хто вже володіє акціями Nvidia, тим, хто купує акції за такими цінами, набагато важче отримати пристойний прибуток. Те, що здавалося важким 24 травня, виглядає практично неможливим 25 травня. Щоб зрозуміти чому, давайте розглянемо, скільки Nvidia має заробити за наступне десятиліття, щоб виправдати поточну оцінку, що стукає на порталах клубу з 1 трильйоном доларів.
Майте на увазі, що розрив між Nvidia і клубом трильйонів, до якого вона майже приєдналася, полягає в тому, що інші члени, Apple, Microsoft, Amazon і Google, уже досягли гігантських прибутків, які знизили їхні коефіцієнти PE. Apple, наприклад, має кратне 29 і виглядає надзвичайно багато. Навіть якщо припустити, що Nvidia досягне своєї мети у другому кварталі збільшити доходи понад 2%, вона все одно буде продавати зі стратосферним PE, що наближається до 50.
Припустімо, що інвестори захочуть прибутку принаймні 10% на рік, щоб зробити ставку на Nvidia. Це, м’яко кажучи, ризикована акція. Ажіотаж від штучного інтелекту має бути дуже активним, щоб Nvidia навіть спробувала досягти того успіху, який ринок закладає в ціну. Nvidia виплачує невеликі дивіденди, але для цього аналізу ми припустимо, що вона реінвестує весь прибуток і що всі доходи надходять від приросту капіталу, іншими словами, підвищення ціни її акцій. Якщо акції досягнуть нашої мети, зростаючи на 10% на рік до весни 2033 року, Nvidia похвалиться оцінкою в 2.5 трильйона доларів.
PE Nvidia вражаюче високий
Що таке розумний PE через десять років? Ми скажемо 20, що припускає, що зростання прибутку Nvidia перевищуватиме вартість її капіталу, що вона буде розширюватись у високооктановому етапі, далеко за межами нашого десятирічного вікна. За таким сценарієм через десять років Nvidia повинна буде заробляти 125 мільярдів доларів на рік. Це на третину більше, ніж Apple, найбільший прибуток Америки, за останні чотири квартали.
Щоб досягти цього, Nvidia має в середньому збільшити річний прибуток на 27% протягом десяти років. І ця вимога припускає, що компанія не буде робити жодних великих доповнень до кількості своїх акцій, що може виявитися необхідним для фінансування нових виробничих потужностей, необхідних для розширення її сфери ШІ.
Девід Трейнер, засновник інвестиційної дослідницької фірми New Constructs, запустив модель, яка показує, що Nvidia дійсно має підкорити круту гору, мчачи на максимальній, непохитній швидкості, щоб винагородити інвесторів. Трейнер вважає, що Nvidia — хороша покупка, якщо вона зможе збільшити свій поточний операційний прибуток після оподаткування з нинішніх 27% до майже 45% і збільшити доходи на 20% щорічно протягом наступних двадцяти років.
Наскільки ймовірно Трейнер оцінює цю чаклунську дію? «Ви чули про ціна за досконалість," він сказав стан. «Це оцінено за фантазію». Звичайно, ми бачили, як кілька технічних чемпіонів досягли чогось подібного до досягнення Nvidia. Проблема: Nvidia вже на 80% дорожче, ніж Amazon, і наполовину дорожче, ніж колишній член трильйонного клубу Meta. Nvidia все ще може бути дуже успішною компанією, але поганою інвестицією, оскільки такі гомерівські очікування вже закладені в її ціну. Найкраще зробити глибокий вдих, уникати сп’яніння від бачення та тверезіти від цифр. Інакше чекає зле похмілля.
Ця історія була спочатку розміщена на Fortune.com
Більше від Fortune:
5 побічних завдань, де ви можете заробити понад 20,000 XNUMX доларів на рік, працюючи вдома
Хочете заробити додаткові гроші? Цей компакт-диск зараз має 5.15% APY
Купівля будинку? Ось скільки можна заощадити
Це скільки грошей вам потрібно заробляти щорічно, щоб комфортно купити будинок вартістю 600,000 XNUMX доларів
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/nvidia-stock-gained-184-billion-213706787.html