Можливо, жодна технологічна компанія, навіть Microsoft чи Google, не може краще, ніж Nvidia, отримати значні короткострокові вигоди від гонки за створення генеративних можливостей штучного інтелекту.
Ось проблема: всі це вже знають.
Ціна акцій Nvidia зросла більш ніж удвічі за останні шість місяців. Це робить його найефективнішою акцією в усьому S&P 500 за той час. Ринкова вартість виробника мікросхем наразі перевищила вартість Tesla та Meta Platforms, що належать Facebook, і майже затьмарить Berkshire Hathaway — усі набагато більші компанії за річним доходом. За словами Енн Ларсон, директора з кількісних досліджень фірми, Bernstein Research також оцінює Nvidia як одну з найбільш відвідуваних акцій у секторі чіпів і одну з двох, які залишилися в найбільш багатолюдній децилі за останні два місяці.
Основна частина досягнень Nvidia відбулася за останні три місяці, коли публічний запуск чат-бота ChatGPT на основі штучного інтелекту наприкінці листопада викликав нову хвилю ентузіазму щодо так званого генеративного штучного інтелекту та того, як він міг би революціонізувати такі сервіси, як пошук в Інтернеті. , дизайн продукту, написання та програмування. Нова технологія вимагає інтенсивної обчислювальної потужності в центрах обробки даних, де Nvidia вже створила великий і зростаючий бізнес для своїх графічних процесорів і програмного забезпечення, розробленого для програм ШІ. У вівторок компанія зробила низку оголошень у рамках своєї щорічної конференції розробників GTC, яка зосереджена в основному на можливостях генеративного штучного інтелекту.
ЯК GOOGLE СТАВ ОБЕРЕЖНИМ ЩОДО ШІ І ДАВ МАЙКРОСОФТ ВІДКРИТТЯ
Ці оголошення були переважно технічного характеру, але, тим не менш, вразили Уолл-стріт. Метт Рамзі з TD Cowen охарактеризував цю подію як демонстрацію «безперервного лідера в галузі штучного інтелекту, який продовжує розширювати апертуру», тоді як Марк Ліпасіс з Jefferies сказав, що події зміцнюють позицію Nvidia як «де-факто стандарту для штучного інтелекту та генеративних програм штучного інтелекту» у примітці. клієнтам. Nvidia також провела нараду аналітиків після заключного дзвінка у вівторок, на якій фінансовий директор Колетт Кресс заявила, що компанія спостерігає «все більше і більше попиту» з боку своїх основних хмарних клієнтів, навіть порівняно з сильними прогнозами, які вона дала в останньому звіті про прибутки місяць тому. .
ЧИТАЙТЕ В ДОДАТКУ FOX BUSINESS
Це допомогло підштовхнути акції до зростання більш ніж на 4% у середу. Зараз акції Nvidia приносять трохи більше ніж у 60 разів більше прибутків, що нестабільні акції бачили лише раз за останнє десятиліття. Це створило певні труднощі для аналітиків, які в захваті від перспектив Nvidia, але надто добре знають циклічний характер ринку напівпровідників — і Nvidia зокрема. Згідно з даними FactSet, з кінця 50 року ціна акцій Nvidia тричі перевищувала прогнозні прибутки в 2017 разів, а потім обвалилася через періоди слабкості ігор, зміни у витратах центрів обробки даних і коливання попиту з боку майнерів криптовалюти.
БІЛЛ ГЕЙТС КАЖЕ, ЩО ШІ СТАВАЄ ЗАГРОЗУ ПОПУЛЯРНІЙ ПОШУКОВІЙ СИСТЕМІ
Чи буде цього разу інакше? Бізнес Nvidia, пов’язаний із генеративним штучним інтелектом, майже повністю залежить від капіталовкладень найбільших світових технологічних гігантів — зокрема Microsoft і Google. Протягом останнього місяця вони обидва розгорнули агресивні плани щодо включення генеративного штучного інтелекту в такі служби, як пошук і офісне програмне забезпечення; Чат-бот Google Bard був запущений для громадськості у вівторок. Тім Аркурі з UBS спрогнозував у своїй записці минулого тижня, що генеративний штучний інтелект може збільшити попит на графічні чіпи або графічні процесори на суму від 10 до 15 мільярдів доларів США протягом наступного року або двох. Наразі аналітики очікують, що річний дохід Nvidia перевищить 46 мільярдів доларів за три роки, що означає річний темп зростання в середньому на 20% — помітний темп для виробника мікросхем у масштабі Nvidia.
Але капітальні витрати центрів обробки даних не розвиваються рівномірно. І Nvidia може зіткнутися зі зростаючою конкуренцією з боку Advanced Micro Devices, яка розгортає власні чіпи GPU для центрів обробки даних. Тим не менш, можливість Nvidia розглядається як занадто хороша, щоб пропустити її в ім'я обережності. Минулого тижня Джозеф Мур з Morgan Stanley підвищив рейтинг акцій до рівня «покупка», навіть зазначивши, що оцінка «перемістилася в стратосферу». У своїй доповіді пан Мур зазначив, що «розробка штучного інтелекту для покоління є надто великою мегатрендом, щоб відволікатися на тактичні проблеми». Можливо, на таких рівнях важко робити ставки на акції Nvidia, але робити ставки проти компанії також здається нерозумним.
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/nvidia-winning-ai-race-t-212208697.html