Економіка Сполучених Штатів зазнала ударів в останні місяці, коли постраждали різні сектори, а первинне розміщення (IPO) космос стає однією з найбільших втрат. Дійсно, після багатьох років стабільного зростання кількість IPO значно скоротилася, а майбутнє все ще невизначене.
Зокрема, за даними, отриманими та розрахованими Фінболд 16 лютого в США було зареєстровано 181 IPO у 2022 році, що на цілих 82% менше порівняно з 2021 у 1,035 році. Примітно, що кількість IPO у 2021 році зросла приблизно на 115% порівняно з 2020 у 480 році. Між 2002 і 2005 роками найменша кількість IPO була зареєстрована в 2008 році – 62, на тлі фінансова криза.
Розбивка поквартального розподілу IPO за 2022 рік показує, що кількість компаній, які виходять на біржу, неухильно зменшувалася, оскільки статки економіки продовжували падати. У першому кварталі 1 року було 2022 IPO, зменшившись до 80 за останні три місяці року.
Як економічна невизначеність вплинула на IPO
Судячи з даних, минулий рік виявився складним для ринку IPO США, оскільки економічна невизначеність характеризувалася підвищенням процентних ставок і агресивною монетарною політикою Федерального резерву, що призвело до нестабільності ринків. З почуттями, які вказують на можливе спад, компанії, які прагнули вийти на біржу, тримали на відстані через спалах геополітичної напруги та побічних ефектів пандемії.
Крім того, минулого року найбільше постраждали сектори, які історично лідирували за кількістю IPO. Наприклад, ринкові умови знизили здатність technology фірми вийти на біржу. Більшість компаній у секторі перебувала в середовищі високих процентних ставок, що підвищувало прибутковість державних цінних паперів, роблячи акції, пов’язані з технологіями, що швидко розвиваються, менш привабливими.
Варто зазначити, що США Фондова біржа була привабливою для іноземних інвесторів, особливо китайських. Однак у 2022 році китайські компанії відступили з ринку США, що підкреслило ескалацію напруженості між двома країнами. Зокрема, уряд Китаю як повідомляється почав придушення технологічних компаній, які виходять на біржу за кордоном.
США також відповіли планами посилити перевірку китайських компаній, які сподіваються вийти на IPO в країні, і з наближенням 2023 року зростає оптимізм щодо Китайські IPO можуть повернутися в США.
В інших країнах IPO 2021 є домінуючими, незважаючи на те, що економіка оговтується після пандемії. Виступ можна пов'язати з підтримкою уряду. У зв’язку з цим уряд закачував кошти для стимулювання економіки, і оскільки люди мали мінімальні можливості витратити, це призвело до того, що більшість відкриває рахунки для акцій, що є привабливим фактором для IPO.
Активність SPAC зменшується
У той же час, падіння між двома роками виявляє вплив компаній зі спеціального призначення (SPAC). Дійсно, більшість компаній вирішили вийти на біржу через SPAC у 2021 році, оскільки їх привабили додаткові переваги, такі як потенціал для вищих оцінок, менше розмивання, більша швидкість переходу на капітал, більша визначеність і прозорість, нижчі комісії та менше регуляторних вимог.
Однак у 2022 Активність SPAC була придушена в основному через такі фактори, як перехід інвесторів до викупу своїх акцій у великій кількості після оголошень про злиття, що спричинило різке падіння цін на акції після оголошення. Це позбавило новостворені організації необхідного фінансування, що ще більше ускладнило для SPAC пошук цілей для придбання. З іншого боку, зросла комісія з цінних паперів (SEC) Регуляторний контроль перешкодив новим учасникам ринку приймати SPAC, і деякі компанії стикаються з розслідуваннями та судовими позовами акціонерів.
В іншому місці затишшя на ринку IPO також призвело до побічних ефектів, що вплинули на інші сектори, наприклад інвестиційні банківських. Історично, інвестиційні банки отримувати доходи від надання консультативні послуги компаніям, які хочуть стати публічними. Зменшення кількості IPO означає, що такі інвестиційні банки, як Citi (NYSE: C) мають менше можливостей надавати ці послуги, що призводить до a зменшення їх доходів.
Прогноз ринку IPO на 2023 рік
Оскільки багато компаній все ще стикаються з підвищенням процентних ставок і неминучою рецесією, слабкі показники IPO у 2022 році, ймовірно, продовжаться в першій половині 2023 року. Фактор, який, ймовірно, матиме значення, включає оцінку конкретних компаній. Експерти вказали на розбіжність між оцінками, досягнутими багатьма компаніями раніше, порівняно з поточним макросередовищем.
Імовірно, вихід на біржу не є одним із пріоритетів для більшості компаній, оскільки вони намагаються керувати такими ефектами, як підтримка свого бізнесу та масові звільнення, щоб утриматися на плаву.
Джерело: https://finbold.com/us-ipos-statistics-2022/