Енергетична криза в Європі, спровокована триваючою війною між Росією та Україною, призвела до того, що на континенті не вистачає поставок вуглеводнів і він стає все більш залежним від імпорту скрапленого природного газу. Норвегія, найбільший виробник нафти і газу в регіоні, активізувала рекордний бум санкцій на норвезькому континентальному шельфі (NCS), який показав приголомшливі 35 проектів, які отримали зелене світло за останні два з половиною роки – більшість у кінець минулого року. За даними дослідження Rystad Energy, у Норвегії витрати на розробку стрімко зростуть у короткостроковій перспективі, оскільки розбудова портфеля проектів, за оцінками, запустить колосальні 42.7 мільярда доларів США нових інвестицій.
Ці проекти, які санкціоновані тимчасовим режимом оподаткування Норвегії, допоможуть підтримувати високий рівень видобутку газу на NCS до 2030 року. У той час як ключові видобувні родовища, такі як Troll, Oseberg і Aasta Hansteen, повільно увійдуть у фазу спаду в найближчі роки, проекти податкового режиму, такі як Aker BP, Хаб Yggdrasil (запуск у 2027 році), Фаза 3 компанії Shell Ormen Lange (запуск у 2025 році) та Irpa компанії Equinor (запуск у 2026 році) матимуть особливе значення для підтримки стабільного високого потоку газу з Норвегії до Європи.
Очікується, що виробництво рідин NCS також збережеться, що є приємною новиною, оскільки Європа прагне відмовитися від імпорту російської нафти. З тимчасового режиму оподаткування Yggdrasil Hub від Aker BP (запуск у 2027 році), Breidablikk від Equinor (запуск у 2025 році) і Balder Future від Vaar Energi (запуск у 2024 році) матимуть найбільший внесок у видобуток нафти. Проте більша частина видобутку нафти відбуватиметься на основних родовищах, які були під санкціями під час стандартного податкового режиму, наприклад Йохан Свердруп, особливо після того, як друга фаза гігантського морського родовища була введена в експлуатацію в грудні 2022 року.
Разом ці проекти відсунули падіння видобутку на NCS до 2028 року. Згідно з дослідженнями Rystad Energy, додаткова пропозиція газу в 2028 році становитиме близько 24.9 мільярдів кубометрів (млрд кубометрів), що еквівалентно приблизно 6.225% попиту в Європі. Союз і Великобританія разом. Це збільшення з 96 млрд кубометрів до 121 млрд кубометрів означає, що за п’ять років Норвегія постачатиме менше чверті (24%) до майже однієї третини (30.25%) усього європейського газу.
«Результат цієї податкової пільги є тричі: збільшення інвестицій у NCS; збільшення податкових надходжень при запуску виробництва; і збільшення поставок до Європи в критичний час. Норвегії потрібно буде розглянути, чи є цей режим одноразовим для залучення інвестицій, чи можна винести уроки на майбутнє», — говорить Матіас Шіолдборг, аналітик Rystad Energy.
Тимчасовий податковий режим
Норвегія запровадила свій тимчасовий податковий режим під час спаду ринку, спричиненого пандемією Covid-19 у 2020 році, щоб залучити інвестиції та забезпечити майбутні витрати на розвиток NCS. Режим стимулював операторів витрачати кошти, пропонуючи прямі витрати та підвищуючи темпи зростання інвестицій у всі поточні інвестиції у 2020 та 2021 роках, а також у всі проекти розвитку, санкціоновані до 2023 року, доки не буде реалізовано першу нафту. Незважаючи на зниження темпів зростання з 24% у 2020 році до 12.4% у 2022 році, компанія Rystad Energy підрахувала, що тимчасовий режим усе ще підвищує чисту поточну вартість (NPV) і знижує беззбитковість цін проектів розвитку порівняно як зі старими, так і з новими. стандартний режим на основі грошових потоків. Оскільки ціни на нафту суттєво відновилися після падіння у 2020 році, оператори NCS намагаються подати свої плани розвитку та експлуатації (PDO) у податковий вікно, щоб їхні проекти могли скористатися вигідними фінансовими умовами до реалізації новий стандартний режим на початку 2023 року.
Загалом із 35 проектів, санкціонованих режимом, 24 отримали дозвіл минулого року, що зробило 2022 рік явним рекордсменом за кількістю санкційних проектів у NCS за один календарний рік. Минулий рік також став переможцем з точки зору загальної вартості проектів, санкціонованих за один рік, на загальну суму майже 29 мільярдів доларів. Aker BP керує 17 із 35 проектів у списку, включаючи Yggdrasil Hub (Munin, Hugin і Fulla), проект Valhall PWP-Fenris, проект Skarv Satellites (Alve North, Idun North і Orn) і Utsira High tieback. розробки Івара Асена та Едварда Гріга (Сімра, Трольдхауген і Сольвейг Фаза 2). Усі проекти Aker BP знаходяться в Північному морі, за винятком Skarv Satellites і Graasel. Потім Equinor реалізовує 11 проектів, включаючи Breidablikk, Irpa, Halten East, електрифікацію родовища Njord і продовження терміну експлуатації газового родовища Snohvit у Баренцевому морі через свій проект «майбутнього». Іншими значними внесками є встановлення Shell системи підводного стиснення для Фази 3 газового родовища Ormen Lange, Wintershall Dea Dvalin North і ConocoPhillips Eldfisk North.
У 9.6 році інвестиції в NCS досягнуть 2023 мільярда доларів
Розбудова 35 проектів значно збільшить короткострокові витрати на NCS. Очікується, що піковий рівень інвестицій в результаті тимчасового режиму досягне 9.6 мільярдів доларів цього року, головним чином завдяки тому, що компанія Aker BP почала свою інвестиційну схему для проектів Yggdrasil і Valhall PWP-Fenris. Прогнозована вартість проектів 12.3 млрд доларів і 5.3 млрд доларів відповідно. Підвищення вартості проекту Balder Future компанії Vaar Energi також знизило рівень короткострокових інвестицій у нове виробництво на NCS. Прогнозується, що витрати на нове будівництво 35 проектів стабільно збільшуватимуться протягом наступних трьох років, досягнувши 9.1 мільярда доларів США у 2024 році, 7.4 мільярда доларів США у 2025 році та 6.3 мільярда доларів США у 2026 році. Однак очікується різке зниження після 2026 року, коли буде здійснено більшість проектів. онлайн, хоча інвестиційна схема Aker BP в Іггдрасіль триватиме до 2027 року. Інвестиції нового режиму залишаються на шляху до завершення до 2029 року.
У сукупності 35 проектів, за оцінками, містять 2.472 мільярда барелів нафтового еквіваленту (БНЕ) економічно та технічно видобутих ресурсів. З усіх проектів Yggdrasil Hub компанії Aker BP є явним переможцем, володіючи приблизно 571 мільйоном барелів нефтяного еквіваленту, розподіленим між 266 мільйонами барелів нефтяного балю від Munin, 238 мільйонами boe від Hugin і 66 мільйонами boe від Fulla. Величезний хаб у Північному морі зберігає близько 55% нафти, 33% газу та 12% рідкого природного газу (NGL). Після цього Shell розробляє підводну систему стиснення на газовому родовищі Ormen Lange, оскільки модернізація дозволить видобувати близько 210 мільйонів бне газу додатково протягом усього терміну служби родовища. Далі йдуть Breidablikk Equinor, Fenris Aker BP і Tommeliten Alpha компанії ConocoPhillips, які володіють приблизно 192 мільйонами бне, 140 мільйонами та 134 мільйонами бне відповідно. У розрізі компаній Aker BP, Equinor і Vaar переважають, володіючи 780 мільйонами барелів нефтяного еквівалентного н.
Очікується, що видобуток за проектами податкового вікна досягне піку в 921,000 2028 барелів нафтового еквіваленту на день (БНЄД) у 2025 році. Видобуток, що випливає з режиму, значно не зросте раніше 2021 року, незважаючи на те, що Aker BPs Graasel запрацює в 2024 році, Ход минулого року та кілька менших проектів, які планується запустити цього та наступного року. Цей перший підйомник буде підживлюватися такими проектами, як Breidablikk від Equinor, Balder Future від Vaar і Tommeliten Alpha від ConocoPhillips, які досягнуть плато після запуску в 3 році, на додаток до Phase 2025 Ormen Lange від Shell і Tyrving від Aker BP, які розпочнуться у 300,000 році. прогнозується наростання до піку, коли видобуток підскочить з 2025 446,000 барелів нафти на добу у 2026 році до 702,000 2027 барелів на добу у 921,000 році та 818,000 2029 барелів на добу в 659,000 році, різко викликаний запуском Yggdrasil Hub компанії Aker BP. Ми очікуємо, що видобуток стабільно знижуватиметься з 2030 254,000 барелів на добу на піку до 2035 XNUMX барелів на добу в XNUMX році, XNUMX XNUMX барелів на добу в XNUMX році і навіть досягне XNUMX XNUMX барелів на добу в XNUMX році. На цьому етапі видобуватимуть Yggdrasil, Ormen Lange, Irpa, Breidablikk і Valhall PWP-Fenris. найбільший.
Автор Rystad Energy
Більше топ читається з Oilprice.com:
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/norway-temporary-tax-breaks-bolster-230000485.html