(Bloomberg) — Ніколай Танген, голова державного фонду багатства Норвегії в розмірі 1.3 трильйона доларів, хоче, щоб його трейдери робили ставки проти ринку.
Найбільш читане з Bloomberg
Найбільший у світі власник публічних компаній, з приблизно 1.3% усіх зареєстрованих акцій, у четвер окреслив трирічний план із запобігання збиткам, накопиченим у бурхливих ринках 2022 року, посилених стрімкою інфляцією та підвищенням процентних ставок. і війни в Європі. Фонд багатства — вперше у своїй історії — дивиться в майбутнє, де інвестиції принесуть лише частку того, що він звик бачити.
Танген, який неодноразово казав своїм співвітчизникам готуватися до «дуже низьких прибутків», сказав, що це означає, що «надлишкові прибутки важливіші, ніж будь-коли раніше».
Виступаючи в інтерв’ю в четвер, Танген сказав, що ключем до подолання еталонного показника буде «спонукати фонд стати більш довгостроковим, більш суперечливим і більш активним щодо негативного відбору». Це означає, що "є багато речей, які ми не хочемо мати", - сказав він, не уточнюючи подробиць.
Фонд, заснований на нафтових і газових багатствах Північного моря, попереджає про тривалий спад на ринках після досягнення середнього доходу в 6% за чверть століття свого існування. У третьому кварталі він втратив 4.4%, що еквівалентно приблизно 43 мільярдам доларів.
Фонд має лише одного власника, на відміну від інших великих керуючих активами, і в основному слідує індексу, інвестуючи відповідно до суворого мандату Міністерства фінансів. Він прагне максимально використати свою обмежену свободу дій, щоб спробувати подолати еталон, за яким він оцінюється, що йому вдавалося протягом восьми з останніх 10 років.
У «нестабільному світі вам потрібно бути більш довгостроковим і більш суперечливим», – сказав Танген. Це тому, що «з’явиться більше можливостей, коли ви зможете робити все навпаки».
За його словами, ця стратегія «враховує цю посилену геополітичну невизначеність» і частковий розворот глобалізації, коли фонд оприлюднив свою трирічну стратегію. У плані встановлюються такі цілі, як інвестування в компанії до того, як вони будуть публічно торговані, більш активне голосування на зборах акціонерів, покращення співпраці між трейдерами та менеджерами портфелів і використання періодів зривів на ринках нерухомості.
За словами Тангена, фонд також має бути «більш надійним в операційному відношенні», зокрема готовим протистояти кібератакам. Він уже сказав, що відкритість і прозорість є пріоритетними, щоб переконатися, що норвежці розуміють, чому їхній фонд «чорних днів» не зростає так швидко, як раніше.
Минулого року фонд скоротив свою участь у первинних публічних розміщеннях. Оглядаючись назад, компанія ухилилася від кулі, придбавши менше IPO на «справді пінних» ринках і побачивши, що ці IPO працюють «справді погано», – сказав Танген. Але це, ймовірно, зміниться, коли умови покращаться, зазначив він.
«Вибіркове вивчення цієї можливості в наступному стратегічному періоді — це те, що ми розглянемо», — сказав співголовний директор з акцій Педро Фуртадо Рейс. «Це дозволяє нам увійти в життєвий цикл компанії на ранніх стадіях і, сподіваємось, із зростанням компанії мати більшу частку у створенні вартості».
Фонд заявив, що надалі розглядатиме інвестиції в зберігання та передачу відновлюваної енергії, розширюючи спектр інфраструктури відновлюваної енергії, яку він готовий мати. У 1.4 році компанія витратила близько 1.5 мільярда євро (50 мільярда доларів) на 2021% акцій голландської офшорної вітроелектростанції, але ще нічого не додала до свого портфеля інфраструктури відновлюваної енергетики.
«Це конкурентоспроможний», - сказав Танген про ринок вітрових і сонячних проектів. «Проектів не так багато, вони дуже конкурентоспроможні, а віддача дуже низька. Тому ми просто хочемо збільшити простір. Загалом кажучи в інвестиційному світі, чим більше у вас можливостей, тим краще».
За словами співдиректора з акцій Даніеля Бальтасара, розширення сфери використання відновлюваних джерел енергії також відображає внутрішні зусилля фонду, спрямовані на покращення співпраці між командами та виявлення нових інвестиційних можливостей.
«Ми побудували, можливо, трохи більше силосів, ніж повинні були побудувати», — сказав Бальтазар. «З приходом Ніколая ми докладаємо набагато більше зусиль для міжкомандної співпраці. І завдяки цій міжгруповій співпраці ми також можемо набагато краще дивитися на всі ланцюжки створення вартості».
(Оновлення з деталями в шостому абзаці, коментарі з генеральним директором у дванадцятому)
Найбільш читане з Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/norway-1-3-trillion-wealth-170000651.html