За словами аналітика Scott Group з Wolfe Research, акції Norfolk Southern Corp. впали достатньо — у порівнянні з акціями інших залізничних операторів і фондового ринку в цілому — щоб створити «переконливу точку входу» для інвесторів.
Група підвищила свій рейтинг акцій Norfolk Southern, щоб перевершити показники аналогів. Його цільова ціна акцій у 255 доларів США передбачає потенціал зростання приблизно на 14% від поточних рівнів.
Південний Норфолк
НБК,
-1.58%
акції впали на 2% у другій половині дня у вівторок, що призвело до найнижчого рівня закриття з 27 жовтня 2022 року.
Він впав на 11.3% з 3 лютого, коли вантажний поїзд Norfolk Southern зійшов з рейок у Східній Палестині, штат Огайо, що веде до виділення отрутохімікатів. Відтоді компанія зіткнулася з громадською та регуляторною критикою, яка, здається, посилилася після того, як компанія оголосила про фонд для постраждалої громади всього 1 мільйон доларів.
Акції конкурентів CSX Corp.
CSX,
-1.99%
і Union Pacific Corp.
УНП,
-3.89%
також знизилися на 4.9% і 7.6% відповідно, тоді як індекс S&P 500
SPX
-2.00%
втратив 3.3% за той же проміжок часу.
Існує кілька причин, які пояснюють зростання Групи. По-перше, він зазначив, що Norfolk Southern має страхування від тілесних ушкоджень і пошкодження майна третіх осіб, яке забезпечує покриття понад 75 мільйонів доларів США та менше 800 мільйонів доларів.
«Ми не бачимо реальної можливості того, що ця аварія перевищить 800 мільйонів доларів загальних зобов’язань, тому ми вважаємо, що максимальна відповідальність для [Norfolk Southern] становить 75 мільйонів доларів», – написала Group у примітці для клієнтів.
Водночас, за словами Групи, низька ефективність акцій порівняно з аналогами дорівнює приблизно 3.4 мільярдам доларів втрати ринкової капіталізації в порівнянні з максимальним потенційним одноразовим зобов’язанням у 75 мільйонів доларів.
«Таким чином, на наш погляд, цей розпродаж виглядає перебільшеним», — написала Група.
Крім того, Group сказав, що він моделює коефіцієнт операційної діяльності для Norfolk Southern у 62.4% на 2023 рік, який, за його словами, є «найгіршим серед рейок». Коефіцієнт експлуатації (OR) є мірою ефективності залізниць, тому чим нижчий відсоток, тим краще.
Очікуване OR у Норфолку порівнюється з OR 2022 для CSX у 59.5% і для Union Pacific у 60.1%.
«Історично у нас була дуже проста теза про володіння залізницею з найгіршим OR, з найбільшою можливістю для наздоганяння маржі та, отже, зростання [прибутку на акцію]», — написала Group. «[І] в тих рідкісних випадках, коли компанія з найгіршим OR також торгувалась за найнижчою оцінкою, перевищення акцій було ще більш суттєвим».
Зараз, оскільки акції Norfolk Southern торгуються з найнижчою оцінкою, Група бачить «більш переконливу точку входу» для інвесторів.
І хоча після сходження з рейок в Огайо виникає регулятивний ризик, Група каже, що це проблема для всіх залізничних компаній, а не конкретно для Norfolk Southern.
Акції Norfolk Southern продовжують розпродажі, і один аналітик стає позитивним
За словами аналітика Scott Group з Wolfe Research, акції Norfolk Southern Corp. впали достатньо — у порівнянні з акціями інших залізничних операторів і фондового ринку в цілому — щоб створити «переконливу точку входу» для інвесторів.
Група підвищила свій рейтинг акцій Norfolk Southern, щоб перевершити показники аналогів. Його цільова ціна акцій у 255 доларів США передбачає потенціал зростання приблизно на 14% від поточних рівнів.
Південний Норфолк
-1.58%
НБК,
акції впали на 2% у другій половині дня у вівторок, що призвело до найнижчого рівня закриття з 27 жовтня 2022 року.
Він впав на 11.3% з 3 лютого, коли вантажний поїзд Norfolk Southern зійшов з рейок у Східній Палестині, штат Огайо, що веде до виділення отрутохімікатів. Відтоді компанія зіткнулася з громадською та регуляторною критикою, яка, здається, посилилася після того, як компанія оголосила про фонд для постраждалої громади всього 1 мільйон доларів.
Акції конкурентів CSX Corp.
-1.99%
-3.89%
-2.00%
CSX,
і Union Pacific Corp.
УНП,
також знизилися на 4.9% і 7.6% відповідно, тоді як індекс S&P 500
SPX
втратив 3.3% за той же проміжок часу.
Існує кілька причин, які пояснюють зростання Групи. По-перше, він зазначив, що Norfolk Southern має страхування від тілесних ушкоджень і пошкодження майна третіх осіб, яке забезпечує покриття понад 75 мільйонів доларів США та менше 800 мільйонів доларів.
«Ми не бачимо реальної можливості того, що ця аварія перевищить 800 мільйонів доларів загальних зобов’язань, тому ми вважаємо, що максимальна відповідальність для [Norfolk Southern] становить 75 мільйонів доларів», – написала Group у примітці для клієнтів.
Водночас, за словами Групи, низька ефективність акцій порівняно з аналогами дорівнює приблизно 3.4 мільярдам доларів втрати ринкової капіталізації в порівнянні з максимальним потенційним одноразовим зобов’язанням у 75 мільйонів доларів.
«Таким чином, на наш погляд, цей розпродаж виглядає перебільшеним», — написала Група.
Крім того, Group сказав, що він моделює коефіцієнт операційної діяльності для Norfolk Southern у 62.4% на 2023 рік, який, за його словами, є «найгіршим серед рейок». Коефіцієнт експлуатації (OR) є мірою ефективності залізниць, тому чим нижчий відсоток, тим краще.
Очікуване OR у Норфолку порівнюється з OR 2022 для CSX у 59.5% і для Union Pacific у 60.1%.
«Історично у нас була дуже проста теза про володіння залізницею з найгіршим OR, з найбільшою можливістю для наздоганяння маржі та, отже, зростання [прибутку на акцію]», — написала Group. «[І] в тих рідкісних випадках, коли компанія з найгіршим OR також торгувалась за найнижчою оцінкою, перевищення акцій було ще більш суттєвим».
Зараз, оскільки акції Norfolk Southern торгуються з найнижчою оцінкою, Група бачить «більш переконливу точку входу» для інвесторів.
І хоча після сходження з рейок в Огайо виникає регулятивний ризик, Група каже, що це проблема для всіх залізничних компаній, а не конкретно для Norfolk Southern.
Джерело: https://www.marketwatch.com/story/norfolk-southerns-stock-extends-selloff-and-one-analyst-turns-bullish-ff484615?siteid=yhoof2&yptr=yahoo