(Bloomberg) — Очікується, що наступного тижня позичальники інвестиційного рівня запропонують багато нових пропозицій, щоб завершити угоди перед очікуваним уповільненням святкового сезону.
Найбільш читане з Bloomberg
Дилери вимагають від 10 до 15 мільярдів доларів нових продажів облігацій, оскільки очікується, що перший повний тиждень грудня буде найактивнішим періодом у місяці. Оцінки за весь грудень складають близько 20 мільярдів доларів, що є найнижчим показником за останні три роки.
Цього тижня було продано облігацій на суму 22.15 мільярда доларів, що перевищило прогнози дилерів на 15-20 мільярдів доларів. Андеррайтери призупинилися в четвер і п'ятницю після того, як 19 емітентів, включаючи Amazon Inc., продали борги.
Загальна сума нових угод за листопад склала 101.88 мільярда доларів США, що значно перевищило оцінки в 75 мільярдів доларів.
Минулого місяця американські облігації інвестиційного рівня мали третій позитивний місяць у цьому році. Дохідність становила 5.2% у листопаді, чому сприяв короткий ралі в очікуванні, що Федеральна резервна система уповільнить майбутні підвищення ставок.
Глобальні облігації також відновилися в листопаді, додавши рекордні 2.8 трильйона доларів ринкової вартості, оскільки інвестори припускають, що центральні банки контролюють інфляцію.
Barclays очікує, що спреди інвестиційного рівня збільшаться лише на 15 базисних пунктів до кінця наступного року після різкого екстремального розширення в першій половині року. Згідно з індексом Bloomberg, спреди наразі становлять 132 базисних пункти, що далеко від історичних максимумів рецесії.
Високопродуктивні сповільнювачі
Ринок залучених позик у США сповільнився, як це зазвичай відбувається в тижні між Днем подяки та пізніми грудневими святами.
Тільки чотири емітенти зробили нові пропозиції минулого тижня. American Axle & Manufacturing у понеділок, 5 грудня, проведе виклик кредитора щодо рефінансування TLB на суму 650 мільйонів доларів.
Два емітенти мають угоди на ринку із зобов’язаннями, які мають бути укладені наступного тижня, Guggenheim Partners TLB на суму 785 мільйонів доларів має бути 6 грудня, а TLB Axalta на 2 мільярди доларів має бути 9 грудня.
Згідно з даними Refinitiv Lipper, за останній звітний період інвестори вилучили 1.7 мільярда доларів із високоприбуткових фондів. Це може створити невеликий тиск продажів на ринку після п’яти тижнів надходжень, які перевищили 13 мільярдів доларів.
Barclay's очікує, що 2023 рік для сміття буде кращим. Банк прогнозує прибуток класу активів на 5% до кінця наступного року на основі загальної прибутковості після втрати приблизно 10% з початку року.
Найбільш читане з Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/next-week-set-most-active-210000862.html