Наступне підвищення процентної ставки ФРС призведе до небезпечної гри в економіці: Пітер Буквар

Бурхлива реакція ринку на більш гарячу, ніж очікувалося, інфляцію може призвести до додаткових втрат.

Інвестор Пітер Буквар вважає, що Уолл-стріт наближається до болючої реальності: інфляція не пом’якшується, тому Федеральна резервна система не зміниться.

«Після підвищення ставки наступного тижня ми почнемо грати в небезпечну гру зі станом економіки. Наступне підвищення ставки буде лише вдруге за 40 років, коли ставка ФРС перевищить попередній пік у циклі підвищення ставок», – сказав головний інвестиційний директор Bleakley Advisory Group CNBC.Швидкі гроші" у вівторок. «Ми потрапляємо у підступні води».

За словами Буквара, підвищення на 3/4 пункту на засіданні ФРС наступного тижня є фактично завершеною справою — незважаючи на ознаки зниження цін на сировинні товари та вживаних автомобілів.

«BLS [Бюро статистики праці] відстає в тому, як воно це фіксує. Ось чому у нас є така двосмугова магістраль, обидві сторони якої йдуть у протилежних напрямках», — сказав Буквар. «Ми підвищили 200 пунктів S&P за чотири дні до сьогоднішнього дня [вівторка], тому що ринки рухаються з одного боку, а BLS ще не зафіксував цього. На жаль, ФРС також відстає в тому, як вони реагують на події. Вони також їздять із менталітетом типу дзеркала заднього виду».

Основні індекси впали до мінімумів червня 2020 року після серпневого індексу споживчих цін [CPI] за минулий рік зріс на 0.1% до 8.3%. Значне падіння цін на бензин не змогло компенсувати зростання витрат на житло, їжу та медичне обслуговування. За даними Dow Jones, економісти вважали, що індекс впаде на 0.1%.

Спонукало зростання інфляції Nomura офіційно змінила прогноз підвищення ставок. Тепер він очікує, що ФРС підвищить ставки на цілий пункт на наступному засіданні.

Буквар, співавтор CNBC, не очікує, що ФРС піде так далеко. Однак він попереджає, що інвестори все одно будуть боротися з економічними наслідками від знищення багатства до зменшення доходів.

«Якщо витрати на оплату праці залишатимуться стабільними, якщо вони продовжуватимуть зростати в той же час, коли доходи почнуть сповільнюватися в умовах уповільнення економіки, ви матимете подальше скорочення оцінок доходів у той же час», — сказав він. «Я не думаю, що цей ринок просто закінчується мультиплікатором [p/e] у 17 разів».

Буквар вважає, що кратні в кінцевому підсумку становитимуть 15x або менше.

Трейдер CNBC «Швидкі гроші» Брайан Келлі також бачить більше проблем для акцій та економіки, особливо житла.

«Ми майже не бачимо тріщин у житлі. Отже, коли це почне падати, люди відчують, що у них менше грошей, ніж раніше… І потім ми не знаємо, що це зробить з економікою», – сказав він. «Це підвищення ставки на 75 [базових пунктів] може бути навіть помилкою. Ми знаємо, що є відставання».

І це навіть може бути занадто багато для економіки.

«Це Федеральна резервна система, яка не змогла підвищити процентні ставки на 25 базисних пунктів у 2018 році, і фактично призвела ринок до конвульсії, і врешті-решт їм довелося відступити та розпочати цей процес пом’якшення», – Тім Сеймур, ще один трейдер «Швидких грошей». , додав. «Ми пішли з того місця, де ми не могли підняти ставки навіть у хороші часи, не кажучи вже про важкі».

Наступне засідання ФРС відбудеться з 20 по 21 вересня.

відмова