Акції NeuroBo Pharmaceuticals (NRBO) зросли після поділу акцій

Ключові вивезення

• Акції NeuroBo Pharmaceuticals (NRBO) зросли у вівторок після початку зворотного поділу акцій 1 за 30 у понеділок увечері
• Компанія все ще володіє 100 мільйонами зареєстрованих акцій, тоді як кількість випущених акцій впала з 26.7 мільйонів до приблизно 900,000 XNUMX
• Зворотний поділ акцій мав на меті підняти ціну акцій NRBO достатньо високо, щоб уникнути виключення з біржі Nasdaq
• Однак цього кроку може бути недостатньо, щоб врятувати НРБО від банкрутства наступного року

У понеділок вранці NeuroBo Pharmaceuticals – біотехнологічна компанія клінічної стадії – зробила незвичайне оголошення. Того вечора після закриття ринку акції компанії зазнають падіння Зворотній поділ 1 на 30. Починаючи з ранку вівторка, усі акції NeuroBo, що котируються на Nasdaq, будуть торгуватися на основі поділу.

Цей крок не був безпрецедентним. Ще в червні акціонери компанії схвалили пропозицію щодо зворотного розподілу акцій у будь-якому місці за співвідношенням 1 за 5 до 1 за 35, як рада директорів вважала доцільним.

Що незвичного is короткий проміжок часу між офіційним оголошенням і самим розколом; лише питання годин. Це не залишило ринкам багато часу, щоб перенести зміни, хоча це також не завадило ринкам відреагувати. До ранку вівторка акції NRBO подорожчали втричі після подвоєння напередодні на основі попереднього поділу.

Але розкол все ще залишає кілька питань.

Чому акції NRBO відмінили поділ?

Що означає зворотний поділ для інвесторів?

Чи врятує це фірму, яка займається дослідженнями та розробками, від банкрутства на початку наступного року?

Давайте подивимось.

Зворотне поділ акцій NRBO

NeuroBo вперше оголосила про офіційний розподіл акцій перед першим дзвоном у понеділок. До моменту закриття ціна його акцій подвоїлася до майже 56 центів (трохи менше 16.70 доларів США з поправкою на розподіл).

Акції NRBO відмовилися від частини цих прибутків у вівторок на премаркеті, після розділеної торгової сесії. Коли фондовий ринок офіційно відкрився у вівторок, NRBO стрімко злетіла, більш ніж потроївшись до 52.84 долара в середині ранку. Раптовий сплеск спонукав маркет-мейкерів кілька разів тимчасово зупиняти торгівлю.

У вівторок у другій половині дня NRBO фінішував на рівні 29.90 доларів за акцію, отримавши приблизно 70% після розподілу. Після зворотного поділу акцій NRBO з початку року зросла на 2,131%.

Ці потенційно короткочасні прибутки є невеликою частиною того, чому директори NeuroBo взагалі розділили його акції.

Як фірма, яка нещодавно торгувала лише за 25 центів, NRBO опинилася під загрозою виключення з Nasdaq. (Ні те, ні інше Nasdaq ні NYSE перелік акцій, які торгуються нижче 1 долара протягом тривалого часу.) Замість того, щоб продовжувати порушувати вимоги до лістингу, NeuroBo консолідував свої акції, щоб штучно підвищити ціни та вийти з небезпечної зони.

На жаль, на цьому проблеми для NeuroBo не закінчуються.

У своїй останній квартальній звітності NeuroBo повідомила, що станом на 88 червня фінансовий дефіцит становить 30 мільйонів доларів. Крім того, у фірми є достатньо готівки, щоб протриматися до кінця першого кварталу 1 року, після чого їй знадобиться значне фінансування, поки вона не зможе отримати дохід, необхідний для самодостатності.

Як біотехнологічна фірма, яка досліджує шляхи вирішення рідкісних або дорогих хвороб, NeuroBo потребує багато фінансування. Без грошового вливання – від акції або випуски боргових зобов’язань або випуски продуктів – NRBO зіткнеться з потенційною неплатоспроможністю вже наступного року. Ймовірно, керівництво NeuroBo сподівається, що його зворотне поділ акцій допоможе йому змінити курс.

Що таке зворотний поділ акцій?

По суті, зворотне поділ акцій дозволяє публічним компаніям зменшити кількість акцій в обігу, одночасно збільшуючи ціни на акцію.

Для цього зворотне поділ акцій ділить кількість акцій в обігу на встановлену вартість. Потім ціна множиться на те саме значення. (Для більш конкретного прикладу подумайте про це як про обмін п’ятьма купюрами номіналом 20 доларів на одну купюру номіналом 100 доларів. У вас менше аркушів паперу, але кожен аркуш має більшу цінність.)

У випадку NeuroBo кількість акцій в обігу було поділено на 30, створивши розподіл 1 за 30. Це зменшило загальну кількість акцій в обігу з 26.7 мільйонів до приблизно 900,000 30, одночасно підвищивши ціну в XNUMX разів.

Зворотне поділ акцій проти звичайного поділу акцій

Зворотне поділ акцій часто відбувається в невеликих компаніях, які потребують збільшення капіталу, реструктуризації або залучення нових інвесторів. Але ви, можливо, більше знайомі з їхнім аналогом: форвардним дробленням акцій.

Зворотне поділ акцій ділить кількість акцій в обігу на встановлене ціле число, а ціна за акцію множиться на те саме ціле число. Це призводить до меншої кількості, але більш цінних акцій.

Навпаки, звичайне поділ акцій множить кількість акцій в обігу на встановлене ціле число та ділить ціну за акцію на те саме ціле число. Це призводить до збільшення, але менш цінних акцій.

Наприклад, коли Alphabet (Google) опублікував свій розподіл 20 за 1 цього року кожна акція була розділена на двадцять акцій, кожна з яких коштувала одну двадцяту ціни. У той же час Google отримав у двадцять разів більше акцій.

Хоча вони досягають протилежних цілей, обидва типи поділу акцій мають схожість. З одного боку, компанії Ринкова капіталізація залишається незмінним, як і вартість акцій кожного інвестора. Змінюється кількість акцій, якими володіє кожен акціонер, а також вартість кожної акції. (Хоча новини про поділ акцій можуть представити мінливість, що впливає на вартість акцій, поділ сам не несе відповідальності.)

Навіщо компанії зворотне поділ своїх акцій?

Компанії, як правило, скасовують поділ своїх акцій через кілька причин, яким часто передують не дуже радісні новини.

Візьмемо NRBO, яка значною мірою розділилася, щоб уникнути виключення з Nasdaq. У них немає нічого незвичайного: коли акції компанії регулярно торгуються нижче 1 долара за акцію, компанія може провести зворотний поділ, щоб підвищити ціну. Це тримає їх на національних біржах і поза рожевими аркушами, що може викликати проблеми ліквідності та довіри до бази інвесторів.

Штучне підвищення цін, викликане зворотним розподілом, також може дати інші переваги. Деякі інвестори можуть вважати більш цінні акції однієї компанії з вищою ціною, тоді як інвестиційні фірми з мінімальною ціною з більшою ймовірністю купуватимуть акції з вищою ціною.

Компанії також можуть консолідувати свої акції, якщо вони хочуть полегшити (або зробити менш фінансово катастрофічним) перехід у приватну форму або відкрити додаткову компанію.

Зворотне поділ акцій добре чи погано?

Подібно до того, як звичайне поділ акцій не обов’язково є гарною новиною, зворотне поділ акцій не гарантує поганих новин. Тим не менш, обставини, пов’язані зі зворотним поділом акцій, як правило, не сприймаються інвесторами.

Часто компанії не розглядають зворотний поділ, якщо їм не потрібно підвищити ціни на акції, що може бути ознакою фінансових проблем, що насуваються. У деяких випадках простого привиду зворотного поділу достатньо для інвесторів, щоб знизити ціну всупереч меті. Зменшився ліквідності також може вплинути на сприйняття та поведінку інвесторів, оскільки менше акцій обертається для торгів.

Але це не завжди так. Наприклад, туристичний гігант Priceline ініціював поділ акцій у співвідношенні 1 за 6 після вибуху бульбашки доткомов. Компанія скористалася можливістю перегрупуватися, і після досягнення найнижчого рівня в кінці 2000 року акції Priceline зросли більш ніж на 17,550 XNUMX%.

Ще одна успішна історія зворотного поділу – CitigroupC
, яка завершила зворотне поділ акцій 1 за 10 після відновлення після Великої рецесії. Хоча її ціна трохи підскочила, вона більше ніколи не наближалася до своєї оцінки в 4 долари за акцію до поділу.

Обидва приклади мають спільну рису: фірми використовували своє зворотне поділ акцій як один із інструментів загального плану перегляду бізнесу та покращення довгострокового грошовий потік.

На жаль, багато компаній, які скасовують поділ, не можуть або не хочуть виділяти час і капітал, необхідні для вдосконалення, що робить Priceline і Citigroup відносними викидами.

А у випадку NRBO цілком можливо, що зворотний розподіл акцій є просто передвісником весняного посмертного дзвону.

Як зворотне поділ акцій NRBO впливає на інвесторів?

На мить відкинувши акції, NeuroBo — це біотехнологічна фірма, яка досліджує методи лікування часто дорогих нейродегенеративних і кардіометаболічних захворювань. Як невелика фірма на клінічній стадії, NeuroBo потребує багато фінансування – і, як і багато хто з її подібних, лише деякі її продукти виходять на ринок.

Це означає, що здатність компанії залучати акціонерний капітал має вирішальне значення для її виживання. До вівторка статус компанії як a запас копійки (акції, які зазвичай торгуються нижче 5 дол. США) перешкоджали його здатності залучати гроші, водночас ризикуючи виключенням з Nasdaq.

З цього приводу крок NRBO може означати деяке полегшення для компанії. У зв’язку з підвищенням цін на акції та з’явленням у засобах масової інформації видовище зворотного поділу акцій підвищило обізнаність і може залучити нових інвесторів.

З іншого боку, NRBO залишається дуже спекулятивною інвестицією через свій розмір і фінансові проблеми. (Зрештою, ще вчора це були копійчані акції.) Швидше за все, волатильність залишатиметься назвою гри NeuroBo ще кілька днів.

На щастя, поділ акцій NRBO не вплине на інвесторів там, де це боляче: їхні податки. Оскільки поділ акцій не змінює вартість активів інвестора, а лише ціну за пакет, не варто хвилюватися податки на приріст капіталу. (Рідко, поділ акцій може скласти податкову накладну, але зазвичай лише тоді, коли компанія замість неї видає готівку дробові частки через нерівномірний розподіл акцій інвестора.)

У ширшому масштабі NRBO — це невелика фірма на хиткому фінансовому ґрунті. Для інвесторів, які не володіють акціями, цілком можливо, що зворотне поділ акцій NRBO ніколи не вплине на вас. І якщо вони витримають цей шторм і зроблять дивовижний прорив, потенційні інвестори, швидше за все, дізнаються про це задовго до того, як його вартість знову зросте.

Не женіться за копійчаними акціями заради дешевих гострих відчуттів

Незважаючи на дивну історію успіху, зворотне поділ акцій рідко відбувається так, як сподівається компанія-емітент. У випадку NRBO є певні докази того, що компанія може спотикатися через останні дні, якщо тільки вона не побачить значне вливання готівки. Тим не менш, хоча немає гарантії, що NRBO вийде, це не гарантує НЕ буде.

Інвестори можуть лише чекати та спостерігати.

У ширшому масштабі інвестування в пенні-акції (або колишні пенні-акції), як-от NRBO, є ризикованим заходом, пов’язаним із шахрайством і збитками. Але вам не потрібно ганятися за дешевими гострими відчуттями, щоб насолодитися гострими відчуттями фондового ринку – у Q.ai є все, що вам потрібно.

Почніть із найсучаснішого інвестиції в охорону здоров'я як запаси канабісу з нашим Набір Guilty Pleasures, або залучайтеся до нових розробок із Набір нових технологій. Або придбайте трохи більше ризику з нашим Обмежене редагування Tech Rally Kit.

Якщо ви хочете ризикнути всім (або обережніше) в інвестиціях, у нас є все, що вам потрібно, щоб зробити свій вибір з розумом. Крім того, з нашими Захист портфоліо за допомогою AI, ви можете активувати систему безпеки, щоб згладити нестабільність навіть найризикованіших ставок.

Завантажте Q.ai сьогодні для доступу до інвестиційних стратегій на основі штучного інтелекту. Коли ви внесете 100 доларів США, ми додамо ще 50 доларів на ваш рахунок.