Netflix (NFLX) акції закрили п'ятничну сесію на 8.5% вище після компанії повідомлено краще, ніж очікувалося щоквартальне збільшення абонентів.
Із закриттям у п’ятницю на рівні 342.50 доларів США за акцію Netflix збільшився більш ніж удвічі порівняно з мінімумом у травні 2022 року в 166.37 доларів США. Однак ціна акцій все ще знижується приблизно на 50% від свого рекордного рівня в 690 доларів за акцію, досягнутого в листопаді 2021 року.
І оскільки аналітики та інвестори стають оптимістичними на тлі нових ініціатив щодо прибутковості, таких як a придушення обміну паролями і нещодавно запущений рівень із підтримкою реклами, один спостерігач галузі попереджає, що компанії ще багато чого потрібно довести інвесторам.
«Ми вважаємо, що ще занадто рано купувати NFLX», — написала Лаура Мартін з Needham у новій примітці для клієнтів у п’ятницю.
Аналітик перерахував кілька проблем для компанії в 2023 році, включаючи підвищений відтік протягом наступних двох кварталів на тлі придушення спільного доступу до паролів, а також те, що все більше споживачів переходять на дешевший план із підтримкою реклами через підвищення цін.
Мартін підкреслив, що мінімізація відтоку буде першочерговою для всіх потокових компаній у 2023 році та становить найбільший ризик для Netflix. Особливо тому, що його щоденна швидкість залучення приблизно 2 години на день відстає від таких конкурентів, як Roku (РОКУ), який може похвалитися середньою швидкістю залучення 4 години на день.
Netflix визнав збільшення рівня відтоку під час тестування придушення обміну паролями в Латинській Америці, але зазначив, що залученість постійно зростала з часом, оскільки позичальники реєструвалися на власні облікові записи та випускався новий контент.
Мартін також закликав Netflix визнати, що дохід від реклами не буде значущим у 2023 році. Натомість компанія назвала ініціативу довгостроковою.
«Це багаторічний шлях», – сказав фінансовий директор Спенсер Нойман сказав інвесторам під час дзвінка про прибутки, зайшовши настільки далеко, що сказав, що рекламний бізнес Netflix може з часом стати більшим, ніж Hulu.
«Ми не збираємося бути більшими за Hulu в перший рік, але, сподіваюся, протягом наступних кількох років ми зможемо бути принаймні такими ж великими», — сказав він. Нойман додав, що мета Netflix полягає в тому, щоб реклама становила «більше, ніж щонайменше 10% нашого доходу, і, сподіваюся, з часом значно більше».
Тим не менш, Мартін стверджував, що цього недостатньо, щоб виправдати купівлю акцій на поточному рівні, прямо заявивши: «Ми вважаємо, що поточні оцінки та оцінки на 2023 рік є занадто високими для NFLX».
«З точки зору оцінки, ми стурбовані тим, що мультиплікатор NFLX занадто високий, оскільки його зростання в основному залежить від зростання цін», — сказав аналітик. «Тобто субреклама сповільнювалася щокварталу протягом останніх 6 кварталів, досягнувши 4% зростання порівняно з минулим роком у 4 кварталі 22 р.».
«Тому, щоб відтепер досягти двозначного зростання доходу, компанія повинна підвищувати ціни на 6%-8% на рік, залежно від [іноземної валюти], навіть у роки рецесії», – додав Мартін, попереджаючи про довгий і складний шлях. ймовірно, попереду для потокової електростанції.
Александра є старшим кореспондентом відділу розваг і ЗМІ в Yahoo Finance. Слідкуйте за нею в Twitter @ alliecanal8193 і напишіть їй на адресу [захищено електронною поштою]
Натисніть тут, щоб переглянути найновіші біржові біржі платформи Yahoo Finance
Читайте останні фінансові та ділові новини від Yahoo Finance
Завантажте програму Yahoo Finance для Apple or Android
Слідкуйте за Yahoo Finance на Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn та YouTube
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/netflix-shares-have-doubled-since-may-but-one-analyst-says-still-too-early-to-buy-133225613.html