Американці платять вищі ціни майже за все, що може стати поганою новиною для багатьох компаній.
Індекс цін виробників, який вимірює витрати вітчизняних виробників на товари та послуги, зріс на 9.6% у річному обчисленні, згідно з останніми листопадовими даними. Індекс споживчих цін, який відстежує ціни, які покупці сплачують за продукти, за той же період зріс на 6.8%.
Це означає, що багато виробників були змушені самостійно поглинати зростаючі витрати на вхідні ресурси, що, ймовірно, призвело до зниження прибутків і звуження прибутку.
Деякі компанії, ймовірно, будуть працювати краще в умовах інфляції. Наприклад, компанії з конкурентною перевагою та сильною ціною можуть передавати зростаючі витрати на клієнтів, підвищуючи ціни. Інші можуть менше постраждати від зростання витрат на оплату праці та матеріалів завдяки типу продуктів і послуг, які вони продають.
Баррон шукав
S&P 500
компанії, яким вдалося збільшити маржу прибутку — як чисту, так і валову — в останньому звітному фінансовому кварталі порівняно з тими ж періодами 2020 та 2019 років. Порівняння 2019 року було включено, щоб переконатися, що вища маржа не є результатом 2020-х років аномально погані цифри через пандемію Covid-19. Компанії з негативним прибутком у будь-який із трьох років були виключені зі списку.
Серед майже 100 акцій, які мають розширену маржу, 11 зараз торгуються більш ніж на 20% нижче своїх 52-тижневих максимумів станом на п’ятницю. Це ознака того, що ці імена, можливо, достатньо відступили і готові до відскоку, враховуючи їх здорове зростання прибутковості.
Одна з акцій у списку,
Under Armour
(тикер: UAA), пропонує гарний приклад. Протягом кварталу, який завершився у вересні 2021 року, роздрібний продавець спортивного одягу збільшив чисті продажі на 8% порівняно з періодом минулого року і досяг 1.5 мільярда доларів.
Однак чистий прибуток Under Armour зріс до 113 мільйонів доларів з 39 мільйонів минулого року. Це означає, що компанія змогла значно підвищити свою прибутковість, незважаючи на схожий рівень споживчої активності та доходів. В результаті чиста маржа Under Armour зросла з 2.7% до 7.3%, а валова маржа – з 48% до 51%. Примітно, що навіть у порівнянні з 2019 роком маржа дещо покращилася, незважаючи на інфляційний тиск, пов’язаний з пандемією.
| Компанія / Білет | Сектор | Чиста маржа за 2021 квартал 3 року | Чиста маржа за 2020 квартал 3 року | Чиста маржа за 2019 квартал 3 року | Поточна ціна / висока 52 Вт | Ціна / Заробіток |
|---|
| Чартерні зв'язки / ЧТР | Telecom | 9.3 | 6.8 | 3.4 | 77% | 28.2 |
| DISH Network / DISH | Telecom | 12.5 | 11.1 | 11.2 | 70 | 8.6 |
| Лейдос / LDOS | акції промислових підприємств | 5.9 | 5.0 | 5.7 | 80 | 13.7 |
| Lumen Technologies / ЛУМН | Telecom | 11.1 | 7.1 | 5.6 | 78 | 6.7 |
| Mohawk Industries / MHK | Матеріали | 9.6 | 8.0 | 6.2 | 78 | 12.2 |
| Netflix / NFLX | Технологія | 19.4 | 12.3 | 12.7 | 79 | 51.6 |
| PTC / PTC | Технологія | 60.9 | 13.7 | 2.9 | 76% | 27.2 |
| Qorvo / QRVO | Технологія | 25.4 | 12.9 | 10.3 | 79 | 13.3 |
| AT&T/T | Telecom | 14.8 | 6.7 | 8.3 | 77 | 7.7 |
| Під броню / UAA | Споживчі цикліки | 7.3 | 2.7 | 7.2 | 76 | 27.4 |
| Віатріс / VTRS | Здоров'я | 6.9 | 6.2 | 6.4 | 77 | 3.9 |
Джерело: FactSet
Інші компанії зі списку, як правило, менше страждають від зростання витрат на введення починати з. Це тому, що їхні продукти чи послуги здебільшого покладаються на існуючу інфраструктуру, інтелектуальну власність чи платформи.
Прикладом є телекомунікаційні гіганти
AT&T
(Т),
Хартія комунікацій
(CHTR) та
Dish Network
(СТРАВА). До них приєдналася платформа для потокового відео
Netflix
(NFLX) і компанія, що займається програмним забезпеченням
PTC
(PTC), а також
Leidos
(LDOS),
Lumen Technologies
(ЛЮМН),
Mohawk Industries
(MHK),
Qorvo
(QRVO), і
Віатріс
(VTRS).
Пишіть Еві Лю за адресою [захищено електронною поштою]