Ціни на природний газ різко злетіли, і пара біржових фондів може допомогти інвесторам із льодом у жилах скористатися цими коливаннями.
Коли ми наближаємося до 2023 року, шанси на продовження вибухового та різкого зростання цін, а ProShares Ultra Bloomberg Natural Gas ETF (BOIL) і ProShares UltraShort Bloomberg Natural Gas ETF (KOLD) пропонують трейдерам можливість брати участь у ринку, який не для слабкодухих.
Кошти є короткостроковими інструментами з кредитним плечем, які підсилюють цінову дію найближчих ф’ючерсних контрактів на природний газ на NYMEX. BOIL і KOLD прагнуть забезпечувати вдвічі більшу денну ціну обміну в активних місячних ф’ючерсах на NYMEX. BOIL зростає разом із ціною, а KOLD зростає, коли ціна на природний газ знижується.
Волатильність на ринках створює рай можливостей для спритних трейдерів. Однак значний розкид цін є кошмаром для пасивних інвесторів.
Ціни на природний газ є такими ж нестабільними, оскільки паливо є горючим під час видобутку. У червні 2020 року ціна найближчих ф’ючерсів у США впала до мінімуму за чверть століття – 1.44 долара за MMBtu (1 мільйон британських теплових одиниць). У 2022 році діапазон цін від низького до високого становив 6.39 доларів США, що в 4.4 рази вище, ніж мінімум у червні 2020 року.
У 2021 році найближчі ф’ючерси на природний газ на NYMEX вийшли з ведмежої тенденції нижчих максимумів і нижчих мінімумів, яка тривала з 2005 по 2020 рік. У 2022 році цінова дія послідувала вгору, піднявши ціну до понад 10 доларів США за MMBtu в серпні перед виправлення.
Ринкові зміни
Відтоді, як у 1990 році почали торгувати ф’ючерсами на природний газ у США, ринок енергетичних товарів дозрів і змінився. Протягом багатьох років природний газ був внутрішнім ринком США, обмеженим системою трубопроводів Північної Америки.
Значні відкриття акцій Marcellus і Utica збільшили пропозиції на ринку. Технологічний прогрес у видобутку газу із земної кори за допомогою гідравлічного фрекінгу знизив витрати на виробництво, зробивши виробництво енергетичного продукту дешевшим і легшим.
Оскільки необхідність є матір’ю винаходу, технологія зосереджена на попиті на природний газ, замінюючи вугілля чистішим викопним паливом для виробництва електроенергії.
Крім того, зрідження зробило СПГ експортним енергетичним товаром, розширивши його адресний ринок далеко за межі північноамериканської трубопровідної мережі. Зараз природний газ подорожує світом океанськими суднами до регіонів зі значно вищими цінами. Дозрівання природного газу змінило його з внутрішнього ринку на міжнародний.
Російська війна змінює ландшафт
У 2020 році США та Росія були провідними світовими виробниками природного газу.
На діаграмі підкреслюється, що країни з найбільшим видобутком домінують у частині пропозиції основного рівняння природного газу.
Тим часом географічна близькість зробила Європу залежною від російської трубопровідної системи. Вторгнення Росії в Україну на початку 2022 року, санкції проти Москви та російські дії у відповідь проти «недружніх» країн, які підтримують Україну, перешкоджають надходженню природного газу до Західної Європи.
Природний газ став російською економічною зброєю у війні в Україні. Дефіцит у Європі спричинив зростання ф’ючерсних цін на природний газ у Великій Британії та Нідерландах до історичних максимумів на початку цього року. Наприкінці грудня 2022 року європейські ціни залишалися вище рекордних піків до 2021 року.
Високі європейські ціни та занепокоєння щодо пропозиції протягом зимових місяців спричинили зростання попиту на американський СПГ, додавши до розбіжності цін ф’ючерсних контрактів на природний газ США на підрозділі CME NYMEX.
Постійна волатильність
Адміністрація Байдена пообіцяла боротися зі зміною клімату, підтримуючи альтернативні та відновлювані джерела палива та стримуючи видобуток викопного палива. Вплив Fracking на навколишнє середовище був під прицілом адміністрації.
Поки Європа прагне замінити російський природний газ СПГ та іншими джерелами, запаси в США знаходяться на такому рівні, що обмежує поставки.
Графік показує, що при 3.412 трлн кубічних футів у сховищах США 9 грудня поставки в США були на 0.5% нижче рівня попереднього року та на 0.4% нижче середнього п’ятирічного значення. Проте природний газ не задовольнив стрімкого зростання попиту в Європі ні в 2021 році, ні впродовж останніх п’яти років. Оскільки акції на нижчих рівнях, потенціал продовження волатильності цін протягом зими 2022/2023 років і далі залишається високим.
ETF сприймають волатильність
Ф’ючерси на природний газ на найближчій біржі NYMEX у 2008 році торгувалися в найширшому діапазоні з 2022 року та досягли найвищої ціни за чотирнадцять років, коли в серпні вони перевищили рівень 10 доларів США за MMBtu. Оскільки ф’ючерси на NYMEX становлять майже 6 доларів США за MMBtu з доставкою в січні 19 грудня, ринок ф’ючерсів продовжує відчувати бум і падіння цін.
Природний газ не є ринком для інвестицій, але він може бути раєм для трейдерів, оскільки волатильність перетворюється на можливості. Найбільш прямий шлях для довгої чи короткої ризикової позиції — через ф’ючерси та ф’ючерсні опціони на підрозділі CME NYMEX.
BOIL і KOLD відображають бурхливу і вибухову цінову дію на ф'ючерсній арені. BOIL і KOLD — ліквідні торгові продукти:
BOIL забезпечує вдвічі більшу щоденну прибутковість індексу, який вимірює цінову ефективність природного газу, відображену в публічних ф’ючерсних контрактах на природний газ. KOLD забезпечує вдвічі більший вплив на індекс, який відстежує ціни на природний газ у США, утримуючи один ф’ючерсний контракт на другий місяць за раз.
Бум і спад
Триваюча війна в Україні, європейські ціни на природний газ за весь час до 2021 року, енергетична політика США та запаси в США нижче рівня минулого року та середнього п’ятирічного рівня, ймовірно, призведуть до продовження цінового буму та спаду в Ф'ючерси на природний газ США. Крім того, ми перебуваємо в пік сезону волатильності природного газу взимку, оскільки запаси будуть знижуватися до березня.
BOIL і KOLD — це інструменти для короткострокової торгівлі з кредитним плечем для тих, хто шукає доступ до природного газу на довгому та короткому боках ринку, не наважуючись на арену ф’ючерсів із високим кредитним плечем та маржинальністю.
Кредитне плече та ризик переходу від одного контракту до наступного роблять ці продукти придатними лише для короткострокових довгострокових або коротких позицій у природному газі. Різниця в ціні на природний газ і кредитне плече роблять зупинки ціни та часу оптимальним підходом до управління ризиками при використанні BOIL і KOLD.
Ринок природного газу є захоплюючим і нестабільним, не для слабкодухих. Волатильність може бути приголомшливою, тому пильна увага до динаміки ризику та винагороди та дисципліна є критично важливими для успіху.
Рекомендовані історії
Постійне посилання | © Copyright 2022 ETF.com. Всі права захищені
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/natural-gas-etfs-waves-volatility-180000199.html