Прогноз Nasdaq 100 – чи зможе індекс продовжити зростання?

Це був запаморочливий початок року для Nasdaq. Більш технічно важкий індекс майже на 15% менш ніж за шість тижнів до нового року. 2023 рік став ідеальним засобом, принаймні на даний момент, для інвесторів, які постраждали від болю того, що було раніше. 

Індекс підскочив як інфляція впала. Незважаючи на те, що криза вартості життя все ще серйозна, ринок, очевидно, побачив достатньо зі зниження даних за останні кілька місяців, щоб принаймні зробити висновок, що вона досягла піку.

Ви шукаєте швидкі новини, гарячі поради та аналіз ринку?

Підпишіться на розсилку Invezz сьогодні.

Звичайно, це означає, що найважливіша Федеральна резервна система може повернутися до більш м’якої монетарної політики раніше, ніж передбачалося раніше. Після останнього підвищення процентної ставки на 0.25% минулого місяця голова ФРС Джером Пауелл зазначив, що він очікує ще «пару» підвищень до того, як буде досягнуто невловимої кінцевої ставки, і ринок може почати мріяти про зниження. 

Nasdaq був розбитий у 2022 році

Дивлячись на 15% приріст у наведеній вище діаграмі, безперечно, гарно, це трохи потворніше, якщо дивитися під капот. Зменшити графік до Захоплення 2022 видає, наскільки гнилим був індекс. 

Індекс Nasdaq дуже технічний, а це сектор, який є найбільш чутливим до монетарної політики. Це пов’язано з тим, що в Кремнієвій долині поняття «прибуток» трохи невловиме. Натомість компанії, як правило, оцінюються на основі обіцянок майбутнього прибутку, причому ці майбутні грошові потоки дисконтуються до теперішнього часу для формування оцінки. 

Коли процентні ставки були на рівні 0%, це було чудово. Рухайся швидко, ламай речі, як говорить мантра. Що ж, монетарні курчата повертаються додому, щоб посидіти, оскільки нестримна інфляція змусила ФРС підвищити процентні ставки. 

Ці жирні оцінки не такі вже й великі, якщо їх дисконтувати на 5% замість 0%, тоді як прибуток стає, ну, принаймні трохи важливо. Таким чином, ціна акцій падає – минулого року Nasdaq втратив більше третини своєї вартості, що стало найгіршою втратою з 2008 року. 

Масштабування на діаграмі показує, що приємний невеликий приріст є саме таким – невеликим – порівняно з кривавою банею минулого року. 

Довгострокова продуктивність Nasdaq

Що цікаво, дивлячись на Nasdaq в цілому, так це величезний стрибок з 2008 року. Останнє десятиліття з гаком дійсно було епохою технологій, коли стартапи Кремнієвої долини перетворилися на єдинорогів і захопили фондовий ринок. . 

Після падіння нижче 2,000 доларів у 2009 році індекс Nasdaq різко зріс майже до 17,000 2021 доларів наприкінці XNUMX року, забезпечивши неймовірні прибутки для інвесторів. 

Але наскільки ймовірно, що після програшу 2022 року ми побачимо подальший відкат? Або відскок, який зараз викликає захват інвесторів, обов’язково продовжиться?

Ну, це питання на трильйони доларів. По-перше, дивлячись на річну прибутковість, відносно рідко Nasdaq повертає негативні два роки поспіль. Це сталося лише один раз з 1974 року, після буму доткомов (коли він був негативним три роки поспіль, ой). 

Але це нічого не означає, чесно кажучи. Ведмежі ринки не узгоджуються з календарними роками, тоді як минуле не обов’язково вказує на майбутнє. 

Доля Nasdaq у 2023 році зрештою вирішить Джерома Пауелла. Сектор нерозривно пов’язаний з процентними ставками, і якщо інфляція продовжуватиме падати, а в середині 2023 року відбудеться розворот, то Nasdaq матиме слабину, щоб зробити пробіг. 

Знову ж таки, є багато змінних, які можуть спричинити ризик зниження. Росія Війна в Україні ще триває. Загроза рецесії є великою, а тягар високих процентних ставок відчувається на всій економіці. Прибутки наразі відображають це, і хто знає, що станеться далі?

Що стосується індексів, Nasdaq є одним з найбільш мінливих. Важко робити прогнози в найкращі часи, але це особливо вірно в нинішній економіці, яка бореться з коктейлем безпрецедентних факторів. Але найважливішим з усіх залишається: що робитиме Федеральний резерв?