(Bloomberg) — Зазвичай сухий дослідницький звіт сколихнув ринок золота цього тижня, коли вказав на масових, але поки що невідомих суверенних покупців.
Найбільш читане з Bloomberg
Центробанки купили 399 тонн злитків у третьому кварталі, що майже вдвічі перевищує попередній рекорд, повідомляє Всесвітня рада із золота. Трохи менше чверті пішло в публічно відомі установи, що розпалило спекуляції щодо таємних покупців.
У той час як більшість центральних банків інформують Міжнародний валютний фонд, коли вони купують золото для поповнення своєї валютної скарбниці, інші більш секретні. Лише небагато з них здатні здійснити ажіотажні покупки в третьому кварталі, достатні, щоб пом’якшити удар від інвесторів, які продають злитки, оскільки Федеральний резерв підвищив процентні ставки.
«З такою вагою продажів я був трохи здивований, що золото не було слабшим», — сказав Росс Норман, виконавчий директор Metals Daily, інформаційного порталу, присвяченого дорогоцінним металам. «Але, гадаю, тепер ми маємо відповідь».
WGC, лобістська група для гірничодобувної промисловості, використовує дані консалтингової компанії Metals Focus Ltd. для створення своїх оцінок. Він, у свою чергу, спирається на сукупність публічних даних, торговельної статистики та польових досліджень, щоб отримати цифри попиту в різних секторах ринку золота.
Хоча важко визначити китів ринку золота, лише деякі центральні банки мають можливості для таких закупівель:
Китай
Економіка № 2 у світі рідко розкриває, скільки золота купує її центральний банк. У 2015 році Народний банк Китаю виявив майже 600-тонний стрибок своїх резервів у злитках, шокуючи спостерігачів за ринком після шести років мовчання.
Країна не повідомляла про жодні зміни у своєму золотому запасі з 2019 року, що підігріває припущення про те, що вона, можливо, купувала поза радаром.
Дані торгівлі показують, що країна бере величезну кількість злитків. Цього року Китай імпортував 902 тонни золота, перевищивши показник минулого року. Це на додаток до понад 300 тонн, які зазвичай виробляють щороку шахти країни.
І хоча внутрішній попит був високим, громадяни купили близько 601 тонни протягом третього кварталу, він на шляху до того, щоб не досягти рівня 2021 року. Раніше в цьому році карантинні заходи, пов’язані з Covid-19, перешкодили придбанню ювелірних виробів і металів в одному з найбільших споживачів у світі.
Для Китаю потреба знайти альтернативу доларам, які домінують у його резервах, рідко коли була сильнішою. Напруга у відносинах із США є високою після заходів, вжитих проти їхніх напівпровідникових компаній, тоді як вторгнення Росії в Україну продемонструвало готовність Вашингтона ввести санкції проти резервів центрального банку.
Росія
Росія є другою у світі країною з видобутку золота, зазвичай виробляючи понад 300 тонн золота на рік. До лютого 2022 року він експортував метал до таких торгових центрів, як Лондон і Нью-Йорк, а також до країн Азії.
Після вторгнення в Україну російське золото більше не вітається на Заході, тоді як Китай та Індія неохоче імпортують величезні обсяги. Це підвищує ймовірність того, що центральний банк може втрутитися, щоб купити ці поставки, але загальні валютні резерви Росії, включаючи золото, скоротилися цього року.
Російські резерви доларів і євро були заморожені санкціями, що зробило їх менш привабливими для центрального банку. Крім того, він не розбиває свої запаси золота окремо.
У минулому країна була масовим покупцем золота, витративши шість років на накопичення злитків, перш ніж зупинитися на початку пандемії. У лютому після вторгнення в Україну Росія заявила, що готова купувати золото за певною ціною, але заступник губернатора Олексій Заботкін заявив минулого місяця, що закупівлі більше непрактичні, оскільки вони призведуть до зростання грошової маси та інфляції.
Експортери нафти
Небагато країн вийшли з цьогорічної енергетичної кризи краще, ніж експортери нафти Перської затоки. Саудівська Аравія, Об’єднані Арабські Емірати та Кувейт отримали несподіваний прибуток, а деякі вкладали готівку в іноземні активи через суверенні фонди багатства.
Можливо, вони звернулися до золота, щоб диверсифікувати свій бізнес. Саудівська Аравія має найбільший запас золота в арабському світі, але не повідомляла про зміни у своїх запасах з 2010 року. Тоді «різниця в обліку» призвела до подвоєння її запасів до 323 тонн.
India
Центральний банк Індії вже здійснював значні закупівлі золота, купивши 200 тонн у Міжнародного валютного фонду в 2009 році. Відтоді він почав купувати більше поступово, надаючи своєчасну інформацію про ринок.
Можливо, цього року він ухилився від виплеску на золото, враховуючи тиск на свою валюту. Ситуація посилилася сильним імпортом дорогоцінних металів для споживчого сектора в останні місяці.
Найбільш читане з Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/mystery-whales-baffle-gold-market-080001745.html