Мій новий ринковий прогноз щодо дивідендів у 2023 році

Хороші новини: цей жахливий рік створив умови для гарного підйому ринку в 2023 році. Ми, інвестори CEF, маємо гарну позицію для капіталізації з 9.8% дивідендів і потенційної сумарної прибутковості 38%+ наступного року.

Назву три фонди закритого типу (CEF) зі знижками, достатньо великими, щоб забезпечити потенційний приріст 38%+ нижче. Все, що їм потрібно зробити, це повернутися до своїх «нормальних» оцінок і трохи підвищити свої портфелі.

Однак для початку я скажу вам, що 9.8% — це середня прибутковість мого портфеля Інсайдер CEF обслуговування. І це лише середній показник. У нас є багато коштів, які приносять двозначні цифри, причому сьогодні наш найбільший платник приносить 13.5%.

І завдяки тому, що ніхто з наших обраних скоротили виплати у 2022 році, ми могли покластися на ці дивіденди, щоб пережити цей важкий рік. Такі часи є точно чому ми купуємо ці високодохідні фонди.

Але як щодо наступний рік? Хороша новина, як уже згадувалося, полягає в тому, що нещастя 2022 року може сприяти кращим результатам у 2023 році. Ось чому.

Слабкий ринок, конвергенція акцій/облігацій створює основу для прибутків

Щоб отримати уявлення про те, наскільки незвичним є падіння акцій і облігацій одночасно, як це сталося цього року, розгляньте цю діаграму:

Кожна синя крапка вгорі позначає сумарну прибутковість акцій США та казначейських зобов’язань за певний рік. Незважаючи на те, що більшість є позитивними, негативний 2020 рік (42.98%) став другим найгіршим роком за всю історію після 1931 року, коли акції впали на 43.8%, а казначейські зобов’язання впали на 2.6%. Зауважте також, що ми значно відстаємо від 2008% збитків у 16.5 році.

Так чому це? добре новини 2023?

Однією з причин є просте повернення до середнього значення: коли акції знаходяться на ведмежому ринку довше дев’яти місяців, вони, як правило, швидко повертаються до того місця, де були до ведмежого ринку, як це було в 2009 році після падіння S&P 500. % у 38 році.

Тоді індекс S&P 500 падав протягом восьми місяців (зараз ми перебуваємо на 12-му місяці нинішнього падіння), а світова економіка перебувала в найглибшій рецесії з часів Великої депресії. Саме в той період відчаю акції почали відновлюватися. А контрагенти, які купували, коли ринок був найнижчим, побачили великі швидкі прибутки.

Підвищення ставок Федеральним резервом у 2018 році дало нам подібну можливість, як і пандемія.

І все ж я розумію, якщо ви вагаєтеся купувати зараз. Але врахуйте також, що зараз ми піднялися приблизно на 10% від найнижчого рівня, досягнутого в середині жовтня, із зростанням обсягів торгів, що вказує на вищий попит на акції (і, відповідно, CEF, орієнтовані на акції).

Крім того, зростання ВВП прискорюється, і ФРС зараз оцінює зростання на 3.2% у четвертому кварталі після зростання на 2.9% у третьому кварталі. Це підвищує ймовірність того, що рецесія затягнеться на більший термін, ніж очікує більшість людей. А якщо спад робить подібне зростання підвищує ймовірність того, що воно буде коротким і неглибоким.

І, нарешті, очікується, що у 500 році компанії S&P 5.5 забезпечать прогнозоване зростання прибутків на 2023%, що все ще залишається сильним після прогнозованого зростання прибутку на 6.1% у 2022 році.

Найкраща новина полягає в тому, що цей ринковий страх створив угоди в вигідні пропозиції в CEF, оскільки самі наші фонди надають здорові знижки до вартості чистих активів (NAV) на свої вже перепродані портфелі!

Просто врахуйте 22.2%-знижку BlackRock Innovation and Growth Trust (BIGZ), що дає 11.8%; в Neuberger Berman Next Generation Connectivity Fund (NBXG), з його дисконтом 20.9% і прибутковістю 12.6%; і BlackRock Health Sciences Trust II (BMEZ), яка має дисконт 17% і дивіденди 11%.

Щодо авуарів цих фондів, ви отримуєте найкраще від високоякісних американських фірм, які спостерігають значне зростання доходів у багатьох секторах. Серед них такі сильні технологічні компанії, як Palo Alto Networks
PANW
(PANW), NVIDIA
NVDA
ДЕНЬ
(NVDA) та ServiceNow
З
(ЗАРАЗ), а також компанії сфери послуг, що відновлюються Планета Фітнес
PLNT
(PLNT).

Усі ці фонди мали менші знижки на початку року; деякі торгували з премією до реальної ринкової вартості свого портфеля за кілька тижнів до початку 2022 року. Купуючи їх зараз, коли на них діють значні знижки, ви отримаєте кращі шанси на значний прибуток.

Як показано в таблиці вище, якщо ці фонди просто повернуться до своїх попередніх оцінок, близьких до номінальної, і їхні портфелі зростуть ще на 10%, ми побачимо середню прибутковість близько 38%. Але навіть якщо їхні портфелі торгуються збіжно, тільки наші прибутки від дисконту дадуть 25% прибутку.

Майкл Фостер є провідним аналітиком досліджень Контраріантський світогляд. Щоб отримати більше чудових ідей щодо доходу, натисніть тут для нашого останнього звіту "Незнищенний дохід: 5 вигідних фондів зі стабільними 10.2% дивідендами."

Розкриття інформації: немає