«Мій радник наполягає, що це хороша інвестиція з низьким ризиком». У 63 роки я напівпенсійний, маю 2 мільйони доларів заощаджень. Мій фінансовий радник хоче, щоб я витратив половину своїх грошей на ануїтет. чи варто мені це робити?

Питання: Мені 63 роки, я напівпенсіонер. У мене немає боргу. У мене є 2 мільйони доларів до оподаткування 401(k), близько 60 тисяч доларів інших заощаджень і 0.5 мільйона доларів у нерухомості. Я найняв фідуціарного фінансового консультанта, свого першого, близько п’яти місяців тому. До цього я пасивно керував своїми інвестиціями. Я визначив бажаний рівень ризику для радника як низький. Я хотів би уникнути великих корекцій ринку, таких як 2008 рік і зараз. 

Його порада полягала в тому, щоб інвестувати 50% в ETF, якими вони активно керують, а інші 50% в індексований ануїтет. Станом на сьогоднішній ранок рахунок ETF впав на 19%. В ануїтет я не вкладався. Я ніколи не був великим прихильником ануїтетів, але мій консультант наполягає на тому, що це хороший механізм інвестування з низьким рівнем ризику. Чи є змінний ануїтет хорошим варіантом для мене? Мені не дуже подобається думка про прив’язування 50% своїх пенсійних заощаджень на 10 років. (Шукаєте фінансового консультанта? Цей інструмент може допомогти підібрати вам консультанта, який відповідатиме вашим потребам.)

Відповідь: На жаль, тут виникає багато тривожних прапорців, перш за все це те, що хоча ваш консультант може називати себе довіреною особою, він насправді може не працювати у ваших інтересах. «У більшості випадків індексовані ануїтети продаються на комісію. Якщо консультант заявив, що є довіреною особою, і продав ануїтет, це означає, що щось не підраховується», – каже сертифікований фінансовий планувальник Кріс Чен з Insight Financial Strategists. 

Маєте проблеми з фінансовим консультантом або шукаєте нового? Електронна пошта [захищено електронною поштою].

Зауважте, що справжньому фідуціарному консультанту будуть виплачувати винагороду на основі винагороди, а не комісійні за продукти, тому, якщо ваш консультант заявляє, що є фідуціарієм, і рекомендує інвестицію, яка сплачує йому комісію, це має бути тривожним. Фідуціарні консультанти, які належать до Національної асоціації персональних фінансових консультантів (NAPFA) та інших подібних фідуціарно-орієнтованих професійних організацій, як-от Рада CFP, зобов’язуються надавати консультації в інтересах клієнта. «Один із способів, як вони це роблять, полягає в тому, що вони не потрапляють у ситуацію конфлікту інтересів, наприклад, отримують комісійні за такі продукти, як ануїтети», — говорить Чень. (Шукаєте фінансового консультанта? Цей інструмент може допомогти підібрати вам консультанта, який відповідатиме вашим потребам.)

Незалежно від того, чи є він справжнім фідуціаром, «навряд чи змінний ануїтет буде вигідним підходом, особливо порівняно з недорогим пасивним підходом», — каже сертифікований фінансовий планувальник Елліот Доул з Buckingham Strategic Wealth. Одним із найбільших недоліків змінного ануїтету є висока вартість, яка часто пов’язана з ним, включаючи адміністративні збори, витрати фонду на інвестування у взаємні прибутки тощо. Крім того, Доул додає: «Стережіться обтяжливих графіків здачі з індексованими ануїтетами. Складність у структурі існує на користь емітента, а не інвестора». Тим не менш, є пільги для анунітетів і це Довідник MarketWatch дає корисні поради щодо анунітетів це один.

Інші речі, які слід враховувати, це те, що існує багато форм ризику, які ваш консультант повинен допомогти вам зрозуміти. «Запитайте, яким ризикам надається пріоритет у рекомендації щодо цього конкретного ануїтету. Чи захищає ануїтет вартість активу чи ваш майбутній потік доходу від ануїтету? Можливо, ануїтет є низьким ризиком з точки зору майбутнього доходу, але як щодо ризику втрати ліквідності на 50% ваших пенсійних заощаджень?» каже Кан. 

Незалежно від того, що ви вирішите, вкрай важливо, щоб ви та ваш консультант взаємно погодилися щодо характеристик портфеля з низьким рівнем ризику. Сертифікований спеціаліст з фінансового планування Білл Кан з Candent Capital каже, що вам слід глибше обговорити зі своїм консультантом обґрунтування рекомендацій щодо стратегії активного управління ETF і чому ануїтет є хорошим механізмом інвестування з низьким ризиком.

«Жодна стратегія не працює в будь-які періоди та економічні умови, і всі здорові стратегії повинні мати свій момент, щоб засяяти, але можуть знадобитися роки, перш ніж ці моменти настануть. Чи узгоджується розуміння вашим консультантом низького ризику з вашим визначенням низького ризику? Історія показала, що навіть стратегії з низьким рівнем ризику можуть постраждати під час серйозних ринкових корекцій», — говорить Кан.

Через поточний стан ринку (на момент, коли ви нам написали), результат у -19% для портфеля ETF був непоганим. Тим не менш, Чен каже: «На мій погляд, вам потрібен справжній фідуціарний консультант, який спеціалізується на пенсійному плануванні, який, швидше за все, розпочне з фінансового плану, щоб повністю зрозуміти вашу ситуацію та цілі. Когось такого можна знайти в NAPFA або XY Planning Network». (Шукаєте фінансового консультанта? Цей інструмент може допомогти підібрати вам консультанта, який відповідатиме вашим потребам.)

За словами професіоналів, також важливо переглянути інші стратегії для зниження ризику. Різні планувальники мають різні стратегії, і сертифікований фінансовий планувальник Майкл ДеМасса з Forza Wealth каже для своїх консервативних клієнтів, які шукають хороші інвестиції з низьким рівнем ризику, «ми купували казначейські облігації США з терміном погашення від шести місяців до трьох років. Поточна прибутковість до погашення становить трохи більше 4%».

Залежно від того, як виглядає ваш портфель з точки зору акцій та облігацій, якщо клієнт попросить нижчий рівень терпимості до ризику, портфель, що складається з готівки, компакт-дисків або короткострокових казначейських облігацій США, буде доречним, каже сертифікований фінансовий планувальник Скотт. О'Брайен з Worthpointe Wealth Management. Дійсно, розповсюджуючи компакт-диски між багатьма застрахованими банками FDIC, ви захистите принципала. «Компакт-диски мають привабливі процентні ставки. Наразі доступні 12-місячні компакт-диски з оплатою понад 4%», — каже сертифікований фінансовий планувальник Грег Рідер із McClarren Financial Advisors.

Маєте проблеми з фінансовим консультантом або шукаєте нового? Електронна пошта [захищено електронною поштою].

Запитання відредаговані для стислості та ясності.