Якщо ви хочете інвестувати свої гроші розумно, фінансові експерти рекомендують уникати великих акцій, що швидко зростають, на користь цінних імен, які не такі популярні. Основна стратегія: визначити можливості, мінімізуючи певний ризик. Але чиказька фінансова компанія Morningstar каже, що є розумніший спосіб заробляти гроші – бета-версія може допомогти інвесторам визначити кращі можливості для акцій під час економічної невизначеності, ніж вартість або зростання. Давайте розберемо, як цей показник вимірює волатильність і коли ви можете використовувати його для інвестування.
Якщо ви шукаєте розумні способи заробити гроші, a фінансовий радник може допомогти вам визначити хороші інвестиції для вашого портфеля.
Чому Morningstar каже, що інвесторам слід зосередитися на волатильності акцій
Аналізуючи інвестиції, багато інвесторів дивляться на вартість інвестицій (недооцінені акції, які з часом можуть отримати найбільшу вартість) і зростання запасів (такі, які можуть випередити конкурентів із значним відривом).
Поки порівнюючи вартість проти зростання акцій може мати сенс для вашого портфоліо, Морнінгстар каже, що зараз, в умовах економічної невизначеності, важко визначити, як середовище може сприяти або значення, або зростання.
Морнінгстар нещодавно повідомив що з середини червня низька точка Ведмежий ринок (що зазвичай трапляється, коли ціни падають принаймні на 20% від нещодавнього максимуму), акції зростання зросли на 20.3% за два місяці, тоді як акції вартості зросли трохи більше ніж на третину (7.8%) за той самий час.
Хоча фінансова фірма також заявила, що дані обох акцій показують, як вони вийшли на «відносно рівні», причому розрив між вартістю та зростанням скоротився після останнього ринкового піку 16 серпня, а вартість акцій підскочила «випереджаючи акції, що розвиваються, на 6.8 відсотка». бали».
У зв’язку зі скороченням розриву між цінністю та зростанням акцій, Морнінгстар сказав, що інвестори можуть отримати вигоду від різкішого контрасту між акціями з високим і низьким бета-версією, щоб знайти інвестиційні можливості. І зокрема, було зазначено, що «акції з високим бета-версією дешеві».
«Загалом ринок зараз недооцінений на 15%, — сказав у статті Девід Секера, головний американський ринковий стратег Morningstar. «Тож це гарний час для подальшого переходу на акції з високим бета-версією, щоб отримати додатковий потенціал зростання, коли ринок відновиться».
Розуміння того, як працює бета-версія
Бета – це показник що вимірює волатильність акцій. Зазвичай це розраховується шляхом порівняння змін цін на акції з рухами більш широкого фондового ринку, наприклад S&P 500, протягом 12-місячного періоду.
Загалом фондові ринки мають одну бета-версію. А бета-версія для окремої акції розраховується залежно від того, наскільки далеко вона просувається від цього контрольного індексу.
Наприклад, якщо бета-версія акції дорівнює одиниці, то інвестор може припустити, що її ціна рухається близько до цього ринку. І це може означати, що додавання його до вашого портфоліо не призведе до великого ризику.
Окремі акції з бета-версією більше одиниці можуть вказувати на вищу волатильність. Але для інвесторів з більшим толерантність до ризику, це також може показати потенціал для посилення Умови повернення.
Як інший приклад, якщо ви купуєте акцію з бета-версією три, то вона може бути в три рази мінливішою, ніж загальний ринок. Отже, якщо S&P 500 зросте на 10% за рік, ви можете очікувати, що ціна окремих акцій зросте втричі більше (30%) за цей час. Хоча важливо зазначити, що він також може впасти на 30%, тоді як загальний фондовий ринок впаде лише на 10%.
Для акцій з бета-версією нижче одиниці інвестори можуть визначити, що вони менш волатильні, ніж загальний ринок, і додати їх до своїх портфелів, щоб захиститися від ризиків і диверсифікувати інвестиції.
Однак слід також зауважити, що бета-версія нижче може показати, що окремі акції рухаються в протилежному напрямку від загального ринку. І це може означати, що ціна акцій зростає, коли ринок падає, або гойдалка в інший бік, коли ринок зростає.
Нарешті, нульові бета-версії також можуть показати, що окремі акції діють незалежно від загальних ринків, тому в основі цієї бета-версії є лише один із багатьох факторів, на які слід звернути увагу під час аналізу інвестицій.
Як інвестори можуть використовувати бета-версію для здійснення інвестицій
Морнінгстар каже, що акції з високим бета-версією можна знайти в циклічному суперсекторі, який являє собою групу акцій галузей, які сильно постраждали від змін в економіці.
Ці запаси можуть змінюватися залежно від різних факторів з часом, і включають енергію, споживчі цикли (автомобілі, житло, розваги та роздрібна торгівля), основні матеріали (видобуток, металообробка, хімічна та лісова продукція) і технології.
Фінансова компанія каже, що інвестори можуть ідентифікувати акції з низьким бета-версією, щоб допомогти мінімізувати ризики для своїх портфелів. Але також зазначає, що «стратегії інвестування з низьким бета-версією можуть втратити винагороду, коли ринок працює добре».
Для інвесторів з вищою толерантністю до ризику Морнінгстар сказав, що «області ринку з найвищою бета-версією торгуються за одними з найнижчих цін».
Як приклад, фінансова компанія посилалася на свій індекс циклічного споживчого сектору в США, який мав «станом на кінець серпня бета-версію вище ринкової 1.26 і закінчив місяць на рівні 87% від своєї сукупної справедливої вартості, або 13% дисконту». .”
Крім того, Морнінгстар повідомила, що індекси технологій і комунікаційних послуг мали «одні з найвищих бета-версій на рівні сектора станом на серпень», які «також є одними з найбільш недооцінених секторів ринку, наразі на рівні 89% і 65% від їх оцінки аналітиків Morningstar». оцінки справедливої вартості відповідно».
І для порівняння фінансова фірма повідомила, що акції комунальних підприємств завершили серпень як одні з найнижчих бета-версій, а індекс був на «8.3% вище своєї сукупної справедливої вартості». Інвестори з низькою терпимістю до ризику, як правило, зосереджуються на акціях комунальних підприємств, щоб захиститися від економічного спаду через стабільність і високу дивідендну прибутковість.
Bottom Line
Бета-версія може допомогти інвесторам визначити, як може змінюватися ціна окремої акції порівняно із загальним ринком. Фінансова компанія Morningstar зазначає, що в періоди економічної невизначеності, коли вартість і зростання акцій можуть бути занадто близькими, акції з високим і низьким бета можуть допомогти інвесторам визначити нові інвестиційні можливості. Однак слід зауважити, що цей показник базується на минулих показниках, тому він може не враховувати поточні та майбутні зміни, що впливають на окремі акції. Тому корисно об’єднати цей показник з іншими для повнішого аналізу, перш ніж приймати інвестиційне рішення.
Поради щодо інвестування для початківців
A фінансовий радник може допомогти вам прийняти розумні інвестиційні рішення для вашого портфеля. Безкоштовний інструмент SmartAsset поєднує з вами до трьох фінансових радників, які обслуговують ваш регіон, і ви можете безкоштовно взяти участь у співбесіді з вашим радником, щоб вирішити, який з них підходить саме вам. Якщо ви готові знайти радника, який допоможе вам досягти ваших фінансових цілей, починай зараз.
Найкращий спосіб захистити себе від ризику як інвестора – диверсифікувати свої активи. Безкоштовний калькулятор SmartAsset може допомогти вам визначити правильний підхід до вашого портфоліо.
Фото: ©iStock.com/Milan_Jovic, ©iStock.com/Morningstar, ©iStock.com/ridvan_celik, ©iStock.com/fizkes
Повідомлення Morningstar каже інвесторам, що цей показник важливіший за вартість акцій або зростання вперше з'явився на Блог SmartAsset.
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/morningstar-tells-investors-metric-more-174538085.html