Morgan Stanley представляє сімейний офіс, який прагне обслуговувати найбагатших із багатих

Після вторгнення в управління грошима лише багатим, Morgan Stanley CNBC націлює на найбагатших із багатих — сімейні офіси з активами в десятки мільярдів доларів.

Останні чотири роки банк витратив на розробку набору продуктів, призначених для сімейних офісів, дедалі потужніших інвестиційних організацій, створених найбагатший у світі окремих осіб та сімей, за словами головного операційного директора з управління багатствами Джед Фінн.

Цей крок є останньою ознакою прибуття сімейного офісу як ключовий гравець, який стирає старі відмінності Уолл-стріт. За останнє десятиліття кількість фірм різко зросла, і в їх глобальних пошуках прибутку сімейні офіси перетворилися на транспортні засоби, які можуть подорожувати будь-куди. ставки як хедж-фонди, інвестуйте в стартапи як фірми венчурного капіталу і навіть компанії-купівлі відверто.

Але їхній розмір і складність означали, що донедавна сімейні офіси в основному ігнорувалися, оскільки вони були занадто великими для традиційних каналів управління багатствами банків і занадто малими для охоплення інституцій, сказав Фінн в інтерв’ю.

«Вони впали між тріщинами того, що існувало раніше», – сказав він. «Це сегмент із 5.5 трильйонами доларів, де ніхто не має значної частки, тому що немає жодної пропозиції, яка б дійсно задовольнила різноманітні потреби різних сімей».

Поштовх приходить від Morgan Stanley, яким керує генеральний директор Джеймс Горман з 2010 року прагне досягти 10 трильйонів доларів клієнтських активів, що більш ніж на 50% вище поточного рівня. Горман допоміг перетворити Morgan Stanley на гіганта з управління капіталом, частково завдяки цьому поглинань що допомогло банку орієнтуватися на широкий спектр клієнтів. Стратегія була схвалена інвесторами, які віддають перевагу більш стабільним джерелам доходу порівняно з відносно нестабільною торгівлею та інвестиційно-банківським обслуговуванням.

Успіх банку в нарощуванні активів під управлінням змусив керівників шукати інші можливості. У 2018 році Фінн почав запитувати клієнтів сімейного офісу, які їхні найбільші потреби. Менеджери все ще спираються на електронні таблиці Excel, щоб відстежувати запаси, вручну оновлюючи цифри з безлічі джерел даних, які швидко застарівають, сказав він.

«Їм справді було потрібно це джерело істини», – сказав Фінн. «Як побудувати головну книгу для сім’ї, щоб вони могли в будь-який момент зрозуміти, що таке їх загальний ризик, і дозволити різним людям з різними правами бачити це? Це був виклик».

Тому банк взяв свою платформу обслуговування фондів для хедж-фондів, яка зберігає та відстежує цінності в різних класах активів і географічних регіонах, і адаптував її для сімейного офісу, створивши чистий інтерфейс, що показує активи та результативність.

За словами банку, підрозділ Morgan Stanley Family Office почав налаштовувати фірми на нову платформу минулого року та додав активи на суму понад 25 мільярдів доларів. Протягом сильного року для акцій Morgan Stanley додав рекорд 438 млрд доларів у чистих нових активах у 2021 році.

«Це змінило гру для цих сімей, тому що тепер вони можуть побачити, де всі їхні володіння, у режимі реального часу та приймати відповідні рішення, що було для них найбільшим викликом», – сказав він.

У січні, коли його запитали про його ціль в 10 трильйонів доларів, Горман назвав зароджуваний сімейний офісний бізнес як одну з причин, чому банк нарощував активи швидше, ніж у попередні роки. «Реальність така, що заможні люди стають багатшими швидше, ніж люди менш багаті», — сказав Горман.

Оскільки статки надбагатих людей зростали, ті, у кого щонайменше 250 мільйонів доларів для інвестування, тяжіли до моделі сімейного офісу, яка дає їм прямий контроль над своїми фінансами в легкорегульованому транспортному засобі.

Оскільки офіси не повинні реєструватися в Комісії з цінних паперів і бірж як радники, оцінки різняться залежно від їх кількості та активів під управлінням. Є принаймні 10,000 За даними бухгалтерської компанії EY, сімейні офіси в усьому світі, більшість з яких було створено за останні 15 років.

Morgan Stanley досяг більшого успіху, підписавши підписку на новоспечених багатіях на свою платформу, ніж із сім'ями зі старими грошима, якими вже керують. За останнє десятиліття виникла безпрецедентна хвиля генерації багатства, оскільки засновники стартапів збирають гроші в приватних раундах, продають свої компанії або виводять їх на біржі.

«Якщо поглянути на кожне IPO Протягом останніх 12-24 місяців ви побачите директора, який зараз має більше грошей, ніж будь-коли, і зазвичай немає команди, яка б керувала ними», — сказав Фінн. «Коли справа доходить до шостого покоління [багатства], цим уже керують».

Банк продовжує додавати можливості на інформаційну панель свого сімейного офісу, включаючи можливість зберігати акції приватної компанії. Morgan Stanley також працює над платформою для пошуку партнерів, де стартапи можуть залучати кошти безпосередньо в банку, залучаючи капітал із сімейних офісів та інших клієнтів із надвисоким капіталом.

«Це стало величезним джерелом попиту з боку цих сімей. Вони хочуть, щоб їм показували більше різних видів некорельованих інвестицій», – сказав Фінн.

Хоча американські та європейські банки-конкуренти, в т.ч JPMorgan Chase та UBS, були жокейство За словами співпрезидента, Morgan Stanley, щоб обслуговувати сімейні офіси в останні роки, вважає, що має значну фору у створенні фінтех-рішень для групи. Енді Саперштейн.

«Більшості конкурентів було б дуже важко спробувати створити щось подібне», – сказав Саперштейн. «Ми ефективно надаємо сім’ям послуги інституційної якості».