Головний інвестиційний банк Morgan Stanley вже кілька місяців попереджає про дедалі складніші економічні умови, і головний стратег компанії з капіталу США Майк Вілсон очолив нещодавню замітку на тему оборонного інвестування, особливо інвестування дивідендів.
Вілсон викладає чітку стратегію для дивідендних інвесторів, починаючи з того факту, що найкращі дивідендні акції за своєю природою забезпечують надійний і стабільний потік доходу та забезпечать захист інвесторам у будь-якому ринковому середовищі.
«Ми вважаємо, що «найкраща точка дивідендів» полягає не в тому, щоб знайти акції з найвищою прибутковістю, — каже Вілсон, — а в тому, щоб знайти стабільні компанії, які можуть збільшувати свої дивіденди з року в рік і мають підтверджену історію. Саме ця базова стабільність у поєднанні з прибутком від дивідендів може забезпечити захисну подушку в періоди ринкової турбулентності – подібно до сьогоднішнього середовища».
На цьому тлі аналітики Morgan Stanley вибрали акції, які пропонують інвесторам одні з найнадійніших доступних дивідендів. Використовуючи Платформа TiipRanks, ми зібрали деталі трьох із цих виборів. Давайте зануримося.
Philip Morris International Inc. (PM)
Перша акція, яку ми розглянемо, Philip Morris, добре відома як одна з найбільших у світі тютюнових компаній і власник поважних сигарет Marlboro. У той час як сигарети та інші вироби для куріння становлять левову частку продажів фірми, PM сильно наголошує на бездимних продуктах. До них відносяться вейпи, тютюнові вироби з підігрівом і пероральні нікотинові пакети. Компанія може похвалитися тим, що її бездимна продукція, особливо лінійки тютюну з підігрівом, допомогла кинути палити понад 13 мільйонам дорослих курців у всьому світі.
Варто придивитися до дивідендів компанії, оскільки вони пропонують інвесторам надійну виплату з довгостроковою історією стабільного зростання. PM вперше почав виплачувати дивіденди в 2008 році, коли він став публічним; З тих пір компанія не пропустила щоквартальний платіж і щороку збільшувала дивіденди з CAGR 7.5%. Поточна квартальна виплата дивідендів становить 1.27 долара на акцію, що на 2 центи більше, ніж у попередньому кварталі. Річні дивіденди становлять 5.08 дол. США на звичайну акцію, а прибутковість – 5.3%. Виплата нещодавно отриманих дивідендів запланована на 27 вересня.
Виплата дивідендів підтримується та повністю покривається регулярним квартальним прибутком PM, який у другому кварталі 2 р. становив 22 дол. США за розбавлену акцію. Philip Morris орієнтується на розбавлений прибуток на акцію за весь рік у діапазоні від 1.32 до 5.73 доларів США, що є хорошою новиною для інвесторів у розмірі дивідендів, оскільки досягнення цієї цілі залишить дивіденди доступними для компанії.
Аналітик Памела Кауфман, що охоплює цю тютюнову крамницю для Morgan Stanley, звертає увагу на зростання продажів бездимної продукції компанії, а також на її загалом міцне фінансове становище, рекомендуючи акції.
«Результати за 2 квартал відображають багато ключових принципів нашої дисертації, включаючи привабливий імпульс IQOS із прискоренням зростання нових користувачів IQOS, надійні основи горючих речовин із позитивною часткою/обсягом міжнародного ринку сигарет і посилення базових вказівок», — зазначив Кауфман.
Заглядаючи вперед, Кауфман оцінює PM як «Надмірну вагу» (тобто «Купуйте») і встановлює цільову ціну в 112 доларів США для ~16% потенціалу зростання. (Щоб переглянути послужний список Кауфмана, натисніть тут)
Загалом акції Philip Morris мають консенсус «Помірна купівля на вулиці» на основі 7 оглядів, які включають 4 покупки та 3 утримання. (Перегляньте прогноз акцій PM на TipRanks)
Citizens Financial Group, Inc. (CFG)
Далі йде Citizens Financial Group, роздрібна банківська фірма на ринках США. Citizens Financial базується в Род-Айленді та працює через 1,200 відділень у 14 штатах, зосередженими в Новій Англії, але поширюючись на регіони Середньої Атлантики та Середнього Заходу. Роздрібні та комерційні клієнти можуть отримати доступ до повного спектру послуг, включаючи чекові та депозитні рахунки, позики для особи та малого бізнесу, управління капіталом і навіть обмін валюти. Для клієнтів, які не можуть додзвонитися до відділення, CFG пропонує мобільний та онлайн-банкінг, а також понад 3,300 банкоматів.
У другому кварталі 2.1 року доходи Citizens Financial перевищили 2 мільярда доларів, що на 22% більше, ніж у минулому році. Прибуток виявився нижчим за очікування; при 23.5 мільйонах доларів, чистий прибуток знизився на 364% порівняно з аналогічним періодом минулого року, а прибуток на акцію на рівні 43 центів становив менше половини від 67 долара США, про які повідомлялося в кварталі минулого року.
Незважаючи на падіння прибутків і вартості акцій, Citizens Financial відчувала себе достатньо впевнено, щоб розширити свою програму повернення капіталу. У липні Рада директорів дозволила викуп акцій на суму до 1 мільярда доларів США та збільшення на 250 мільйонів доларів США порівняно з попереднім дозволом.
У той же час компанія також оголосила про збільшення на 8% щоквартальних дивідендів за простими акціями. Новий платіж у розмірі 42 центів за акцію був здійснений у серпні; вона становить 1.68 доларів США на рік і дає прибутковість 4.5%. Citizens Financial має історію як надійних виплат дивідендів, так і регулярного збільшення, починаючи з 2014 року; за останні три роки дивіденди підвищувалися двічі.
Ця акція привернула увагу Morgan Stanley Бетсі Грасек, який викладає позитивні аргументи для купівлі CFG.
«Ми є громадянами із зайвою вагою завдяки зростанню доходів вище, ніж у аналогів, завдяки численним широким чинникам, у тому числі диференційованим категоріям кредитів, які сприяють кращому зростанню кредитів, ніж у аналогів, дисциплінованому управлінню витратами та прибутку на акцію від постійних придбань на основі комісії. ”, – написав Грасек.
Рейтинг Graseck Надмірна вага (тобто Купуйте) має цільову ціну в 51 долар. Якщо її дисертація підійде, потенційно може бути приріст за дванадцять місяців приблизно на 37%. (Щоб переглянути послужний список Грасека, натисніть тут)
Фінансово надійні банківські фірми обов’язково зацікавляться Уолл-стріт, а акції CFG мають 13 нещодавніх відгуків аналітиків, у тому числі 10 «Купити» та 3 «Утримувати», що дає акціям консенсус-рейтинг «Сильна купівля». Цільова середня ціна в 46.85 дол. США передбачає приріст на ~28% за рік від торгової ціни 36.76 дол. (Дивіться прогноз акцій CFG на TipRanks)
Авалон-Бей (AVB)
Третім вибором Morgan Stanley, який ми розглядаємо, є AvalonBay, інвестиційний траст у нерухомість (REIT), який зосереджується на квартирах. REITs мають сильну репутацію за виплату солідних дивідендів; Податкові кодекси зобов’язують їх повертати певний відсоток прибутку безпосередньо акціонерам і часто використовують дивіденди для виконання нормативних вимог. AvalonBay володіє, купує, розробляє та управляє багатоквартирними будинками в столичному районі Нью-Йорка/Нью-Джерсі, у Новій Англії та Середньоатлантичному регіоні, на північному заході Тихого океану та в Каліфорнії. Компанія націлена на нерухомість у провідних міських центрах своїх територій.
Зростання орендної плати було значною складовою загального зростання темпів інфляції, і це відобразилося на верхньому рядку AvalonBay. Виручка компанії у другому кварталі в розмірі 2 мільйонів доларів стала найвищою за останні два роки. Щодо прибутків, «більш шумного» показника, AvalonBay повідомив про 650 мільйонів доларів чистого прибутку, що належить акціонерам; розбавлений прибуток на акцію склав 138.7 центів на акцію, знизившись з 99 долара в кварталі минулого року.
Незважаючи на те, що прибуток на акцію знизився, компанія повідомила про приріст у порівнянні з минулим роком за ключовим показником, капіталом від операцій (FFO), що відноситься до звичайних акціонерів. На розбавленій основі FFO зріс на 22% в порівнянні з минулим роком, з $1.97 до $2.41. Це слід звернути на увагу інвесторам, які виплачують дивіденди, оскільки FFO зазвичай використовується REITs для покриття дивідендів.
Востаннє дивіденди AvalonBay виплачувалися в липні по 1.59 долара за звичайну акцію. Наступний платіж, за жовтень, уже заявлено за такою ж ставкою. Щоквартальний платіж у розмірі 1.59 дол. США перетворюється на 6.36 дол. США за звичайну акцію на рік і дає прибутковість 3.3%. AvalonBay виплачує квартальні дивіденди щоквартально – без жодних помилок – з моменту виходу на біржу в 1994 році, і протягом останніх 28 років у середньому річний приріст виплати становив 5%.
Аналітик Морган Стенлі Адам Крамер бачить шлях уперед для цієї компанії та пояснює, чому інвесторам варто залучитися зараз: «Ми вважаємо, що AVB може торгувати з премією до [аналогів] у нашому охопленні, враховуючи провідний дохід SS-Revenu і сильне зростання FFO на акцію та диференційований розвиток програма. Ми вважаємо, що інвестори мають «безкоштовний варіант» щодо розробки, оскільки поточна ціна акцій передбачає ~19.7-кратний мультиплікатор до нашої «23e FFO ex». зовнішнє зростання».
Крамер використовує ці коментарі, щоб підтвердити свою надлишкову вагу (тобто «Купити») рейтингу акцій, а його цільова ціна, встановлена на рівні 242 долари США, свідчить про те, що AVB має потенціал зростання на 26%. (Щоб переглянути послужний список Крамера, натисніть тут)
Загалом акції AVB купують 8 і тримають 11, що робить консенсус-рейтинг аналітиків тут «Помірна покупка». Акції є найдорожчими в цьому списку: 190.87 доларів за акцію, а середня цільова ціна в 226.17 доларів свідчить про потенціал зростання на ~18% у найближчі місяці. (Перегляньте прогноз акцій AVB на TipRanks)
Щоб знайти хороші ідеї для торгівлі дивідендними акціями за привабливою оцінкою, відвідайте TipRanks' Кращі акції для придбання, нещодавно запущений інструмент, який об'єднує всі дані про справедливість TipRanks.
відмова: Думки, висловлені в цій статті, є виключно висловленими аналітиками. Вміст призначений для використання лише в інформаційних цілях. Дуже важливо зробити власний аналіз, перш ніж робити будь-які інвестиції.
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/morgan-stanley-says-3-reliable-184005896.html