Wells Fargo (WFC) довелося зробити кілька жорстких дзвінків, щоб не відставати від свого плану зміни. Це одна з трьох галузевих подій, які вплинули на Wells і іншу назву нашого банку, Morgan Stanley (MS). Цього тижня Wells Fargo заявив, що на горизонті 2024 року очікуються нові звільнення, оскільки банк подвоїть ефективність і скоротить витрати. В іншому місці підрозділ з управління активами Morgan Stanley залучив понад 1 мільярд доларів для інвестування у зростання, повідомляє The Wall Street Journal у четвер, що свідчить про те, що його бізнес із укладання угод, який давно не працював, може почати подавати ознаки життя. У той же час банківська галузь стикається з перспективою нових нормативних актів, які загрожують обрізати прибутки для обох компаній. Банки долають високі десятиліттями процентні ставки та вищі витрати на фінансування, оскільки економічна невизначеність охоплює сектор. Індекс KBW Bank, який відстежує ефективність найбільшого американського банку банківських акцій знизився на 13.85% з початку року порівняно з зростанням S & P 500 на 19.91% з початку 2023 року. Незважаючи на те, що Джим Крамер нещодавно описав цей сектор як відстаючий на фондовому ринку, він стверджує, що акції обох фірм все ще можна купити. Зокрема, щодо Morgan Stanley Джим сказав, що акції слід купувати «агресивно» через їхню високу дивідендну прибутковість і низьку оцінку. Тим не менш, нещодавні заголовки проливають світло на те, як наші фінансові компанії просуваються вперед у складних умовах роботи. Скорочення витрат Новини: під час конференції Goldman Sachs у вівторок генеральний директор Wells Fargo Чарлі Шарф попередив про значні витрати на звільнення банку в четвертому кварталі. «Ми очікуємо приблизно від 750 мільйонів до трохи менше мільярда доларів вихідної допомоги в четвертому кварталі, чого ми не очікували, просто тому, що ми хочемо продовжувати зосереджуватися на ефективності», – сказав Шарф. Він додав, що фірмі потрібно стати ще «агресивнішою» щодо управління чисельністю персоналу, і вона «навіть не наближається» до того рівня ефективності, який має бути. Станом на вересень Wells Fargo цього року вже звільнила понад 227,000 4.7 співробітників — приблизно XNUMX% своєї робочої сили. Виконавчий директор також зазначив, що банк хоче продовжувати виділяти кошти на розвиток таких сфер свого бізнесу, які заробляють гроші, як-от ринки капіталу. Позиція клубу: хоча звільнення ніколи не буває легким рішенням, зосередження керівництва на скороченні витрат є необхідним для покращення коефіцієнта ефективності Wells Fargo – вимірювання витрат банку по відношенню до його доходів. Коефіцієнт ефективності Wells Fargo постійно покращувався протягом останніх років, чому сприяли різні ініціативи, як-от значне скорочення американської іпотечний бізнес. Загалом, Wells Fargo — це багаторічна гра для Клубу, оскільки банк продовжує демонструвати подальший прогрес у виконанні свого плану відновлення, який було реалізовано після того, як у 1.95 році фінансові регулятори встановили обмеження на активи банку в розмірі 2018 трильйона доларів. Проте ми стверджуємо, що зняття ліміту — це сценарій «коли, а не якщо», який має збільшити баланс банку, дозволяючи фірмі отримувати більше прибутку. Результати WFC з початку року в горі Велс-Фарго. Збір коштів. Новина: Morgan Stanley Investment Management залучила майже 1.2 мільярда доларів для фінансування інвестування на пізній стадії зростання, новина, яку банк підтвердив після того, як The Journal спочатку оприлюднив цю історію. Підрозділ банку з управління активами закрив два різні проекти прямих інвестицій, перевищивши свою ціль із залучення коштів приблизно на 40%, повідомляє банк. Думка Клубу: хоча інвестиція може здатися краплею в море для одного з найбільших банків країни – він управляє активами на суму близько 1.4 трильйона доларів – цей крок сигналізує про більш позитивну траєкторію для ширшого середовища збору коштів. Залучення капіталу стало значно складнішим після того, як Федеральна резервна система почала підвищувати процентні ставки в березні 2022 року та підриву SVB на початку цього року, тому будь-які ознаки збільшення інвестицій можуть бути корисними для загального середовища укладання угод. Це піде на користь виснажливому інвестиційно-банківському бізнесу Morgan Stanley, який сповільнився в останні квартали через приглушений ринок первинних публічних пропозицій і слабку діяльність зі злиттів і поглинань. MS YTD гора Показники Morgan Stanley з початку року. Регламент Новини: У середу глави восьми найбільших США банки, включаючи Wells Fargo та Morgan Stanley, намагалися переконати законодавців, що запропоновані правила, відомі як фінал Базеля 3, зашкодять не лише їхнім фірмам, але й звичайним американцям. Під час щорічних наглядових слухань у сенаті генеральні директори відкинули запропоновані нові правила, розроблені для США банки з активами щонайменше 100 мільярдів доларів — це підвищить рівень капіталу, який компанії повинні мати, щоб зменшити майбутні ризики. «Правило матиме передбачувані та шкідливі наслідки для економіки, ринків, бізнесу будь-якого розміру та американських домогосподарств», — заявив генеральний директор JPMorgan Джеймі Даймон. Думка клубу: ми оптимістично налаштовані, що Wells Fargo і Morgan Stanley зможуть адаптуватися до будь-яких нових правил, оскільки обидва добре капіталізовані, як зазначено в щорічних стрес-тестах Федеральної резервної системи на початку цього року. Незважаючи на те, що фінальна гра «Базель 3» може вплинути на чистий процентний дохід Morgan Stanley, будь-яка слабкість має бути компенсована більш прибутковим інвестиційно-банківським підрозділом. Крім того, колишній генеральний директор Morgan Stanley Джеймс Горман сказав CNBC минулого місяця, що банк може впоратися з «будь-якою формою» нових правил, які можуть запровадити регулятори. (Благодійний фонд Джима Крамера є довгим WFC, MS. Повний список акцій див. тут.) Як передплатник CNBC Investing Club з Джимом Крамером, ви отримаєте сповіщення про торгівлю, перш ніж Джим зробить угоду. Джим чекає 45 хвилин після надсилання торгового сповіщення, перш ніж купувати чи продавати акції в портфелі свого благодійного фонду. Якщо Джим говорив про акцію на телеканалі CNBC, він чекає 72 години після видачі торгового сповіщення, перш ніж здійснити угоду. ВИЩЕНАВЕДЕНА ІНФОРМАЦІЯ INVESTING CLUB РЕГУЛЮЄТЬСЯ НАШИМ ПОЛОЖЕННЯМ ТА УМОВАМ ТА ПОЛІТИЦІ КОНФІДЕНЦІЙНОСТІ РАЗОМ З НАШОЮ ВІДМОВОЮ ВІД ВІДПОВІДАЛЬНОСТІ. ЖОДНИХ ДОВІРНИХ ЗОБОВ'ЯЗАНЬ АБО ОБОВ'ЯЗКІВ НЕ ІСНУЄ АБО НЕ ВИНИКАЄТЬСЯ ЧЕРЕЗ ОТРИМАННЯ ВАМИ БУДЬ-ЯКОЇ ІНФОРМАЦІЇ, НАДАНОЇ У ЗВ'ЯЗКУ З INVESTING CLUB.
Фотографія комбінованого файлу показує Wells Fargo, Citibank, Morgan Stanley, JPMorgan Chase, Bank of America та Goldman Sachs.
Reuters
Wells Fargo (WFC) довелося зробити кілька жорстких дзвінків, щоб не відставати від свого плану зміни. Це одна з трьох галузевих подій, які вплинули на назву Wells і іншого нашого банку, Morgan Stanley (РС).
Джерело: https://www.cnbc.com/2023/12/07/morgan-stanley-and-wells-fargo-are-making-headlines-heres-our-take.html