Більше невизначеності після доходів, низький показник ВВП

Торгова сесія в середу не змінила правила, оскільки ціни на акції коливалися після їх відскоку в понеділок-вівторок. Індекс S&P 500 зріс на 0.02% після відскоку від внутрішньоденного мінімуму близько 5,050. У п'ятницю індекс досяг нового середньострокового мінімуму в 4,953.56. Це стало найнижчим рівнем з кінця лютого зі зниженням більш ніж на 311 пунктів або 5.9% від рекордного максимуму 5,264.85 28 лютого. Цього тижня ціни на акції відновилися, оскільки напруга на Близькому Сході дещо зменшилася, і інвестори переключили свою увагу на звіти про квартальні прибутки.

Оприлюднення прибутків від акцій META значно погіршило настрої інвесторів, і сьогодні вранці ф’ючерсний контракт вказує на 1.0% нижче відкриття торгової сесії для індексу. Крім того, ведмежий прогноз був підтриманий сьогоднішніми попередніми даними про ВВП, які показали зростання лише на 1.6% у першому кварталі (проти очікуваних +2.5%). Сьогодні в позаурочний час, ми будемо важливі випуски від GOOG, INTC і MSFT. Після вчорашнього розвороту ринок може консолідуватися після розпродажу минулого тижня.

У моєму прогнозі ціни акцій на квітень я зазначив, «Закриваючи березень із зростанням на 3.1%, виникає питання: чи S&P 500 продовжить бичачий ринок у квітні, чи на горизонті корекція вниз? З протилежної точки зору така корекція здається ймовірною, але загальна тенденція залишається оптимістичною».

Вчора настрої знову погіршилися, про що свідчить в Опитування настроїв інвесторів AAII, яке показало, що лише 32.1% індивідуальних інвесторів налаштовані на підвищення, тоді як 33.9% з них налаштовані на зниження. Настрій AAII є протилежним індикатором у тому сенсі, що дуже позитивні показники можуть свідчити про надмірне самовдоволення та відсутність страху на ринку. І навпаки, ведмежі показники сприятливі для підйому ринку.

У п’ятницю ринок подолав значний рівень підтримки, відзначений щоденним розривом з 22 лютого (4,983.21-5,038.83), але цього тижня він відновив деяке зниження, закрившись вище цього рівня підтримки у вівторок і середу, як ми можемо дивіться на денному графіку.

Nasdaq 100 – невизначеність після відскоку

Нещодавно орієнтований на технології індекс Nasdaq 100 подолав рівень 18,000 17,000, а в п’ятницю він ненадовго опустився нижче рівня 16,973.94 XNUMX, досягнувши локального мінімуму XNUMX XNUMX.

Вчора він торгувався до 17,653.66 0.32, перш ніж закритися лише на 17,800% вище після денного відступу. Рівень опору залишається на рівні 1.5 XNUMX, відзначеному попередніми мінімумами. Очікується, що вчорашня інформація про прибутки META та сьогоднішні дані підштовхнуть індекс на XNUMX% нижче на момент відкриття.

VIX залишався близьким до 16

Індекс VIX, також відомий як вимірювач страху, походить від цін опціонів. Наприкінці березня він торгувався біля рівня 13. Однак нещодавня нестабільність ринку призвела до зростання VIX. У п'ятницю він досяг максимуму в 21.4, найвищого рівня з кінця жовтня, що вказує на побоювання на ринку. Цього тижня він відновив цей прогрес, опустившись нижче рівня 16 у вівторок і вчора.

Історично склалося так, що падіння VIX вказує на зменшення страху на ринку, а зростання VIX супроводжує падіння фондового ринку. Однак чим нижчий VIX, тим вища ймовірність розвороту ринку вниз.

Ф'ючерсний контракт – знову нижче 5,100

Давайте подивимося на погодинний графік ф’ючерсного контракту S&P 500. Вчора ринок досяг локального максимуму близько 5,129, що стало найвищою точкою відскоку. Цінова дія після закінчення робочого дня підштовхнула контракт до рівня підтримки приблизно 5,050-5,070. Опір залишається на рівні 5,100-5,120.

Висновок

Минулого тижня індекс S&P 500 прискорив свій спадний тренд, продовживши корекцію з рекордного максимуму 28 березня в 5,264.85 через напруженість на Близькому Сході та міцний долар США. У п’ятницю він продався нижче важливого рівня 5,000, а цього тижня відновився та відновив деякі падіння.

Проте вчора S&P 500 відступив від локального максимуму близько 5,090, і сьогодні вранці він готовий відкритися на 1.0% нижче на основі вчорашніх прибутків META та ймовірно на 15% нижчого відкриття цієї акції, а також слабких даних Advance GDP.

Вчора я написав «Це був розворот вгору? Це все ще виглядає як корекція вгору або консолідація після зниження майже на 6% від нещодавно досягнутого нового рекордного максимуму.

Однак, можливо, настав час для обережного оптимізму, оскільки публікації прибутків, схоже, сприяють зростанню цін на акції».

Дійсно, це все ще виглядає як корекція вгору, і я мав рацію щодо обережного оптимізму – зараз не час для повного оптимізму щодо ринку, який залишається у фазі корекції.

2 квітня я це написав «У квітні ми побачимо звичайну серію важливих економічних даних, але, оскільки ФРС схиляється до пом’якшення монетарної політики, нам, мабуть, слід приділити більше уваги сезону квартальних прибутків. Однак цього разу хороший заробіток може бути пов’язаний із отриманням прибутку. Ринок, здається, наближається до корекції».

Тоді я додав: «Схоже, що фіксація прибутку відбувається. Це новий спад? Швидше за все, ні, проте в якийсь момент можлива корекція в бік 5,000-5,100».

Наразі мій короткостроковий прогноз залишається нейтральним.

Ось розбивка:

• Індекс S&P 500, ймовірно, відновить частину свого відскоку у вівторок-середу на основі звіту META, даних про ВВП.
• У п'ятницю ціни на акції були найнижчими з лютого, що вказує на корекцію середньострокового зростання.
• На мою думку, короткостроковий прогноз нейтральний.

Повна версія сьогоднішнього аналізу – сьогоднішнє сповіщення про фондову торгівлю – є більшою за те, що ви прочитали вище, і включає додатковий аналіз акцій Apple (AAPL) і поточну позицію ф’ючерсного контракту S&P 500. Я закликаю вас підписатися та читати подробиці сьогодні. Сповіщення про торгівлю акціями також є частиною нашого Diamond Package, який включає сповіщення про торгівлю золотом і нафтою.