Більше 70% заощаджувачів стурбовані тим, що інфляція вплине на їхню здатність виходити на пенсію

Близько 71% пенсійних заощаджувачів розповідають Fidelity Investments, що вони стурбовані тим, як інфляція вплине на їхні заощадження та можливість вийти на пенсію. І, що ще страшніше, близько третини — 31% — кажуть, що не знають, як забезпечити збереження своїх заощаджень.

Результати наведено в новому звіті про стан пенсійного планування на 2022 рік від керівництва фонду та гіганта 401(k).

Серед інших тривожних новин в опитуванні: 21% молодих заощаджувачів, тобто тих, хто має вік від 18 до 35 років, повідомили Fidelity, що вивели свої 401 (k) минулого року, коли кинули роботу. ну І 45% цих молодих людей кажуть, що немає сенсу відкладати на пенсію, поки «все не повернеться на круги своя». Пам’ятка для вас, діти: все ніколи не «повернеться в норму». Немає такого місця. Завжди щось є.

Повертаючись до інфляції: поки що заголовки випереджають реальні цифри. Наприклад, хоча поточний курс є високим, ринок облігацій все ще прогнозує, що офіційний рівень інфляції впаде досить швидко. Прогноз на п’ять років становить 3.4% — це менше половини поточного рівня інфляції.

Але інвестори мають рацію, турбуючись про інфляцію, з двох поважних причин.

По-перше, офіційний рівень інфляції може бути дещо химерним. Хоча загальний офіційний показник становить 7.9%, власні дані уряду показують двозначне зростання за минулий рік м’яса, птиці, риби, яєць і молока, свіжих фруктів і овочів, а також таких речей, як автомобілі та основна побутова техніка. Ну і, звичайно, все, що стосується енергії. Ціни на бензин зросли майже на 40%.

Гаразд, отже, ціни на інші речі виросли набагато менше, ніж загальний рівень інфляції. Серед них, мабуть, випивка, витрати на лікування та навчання. Але головне, що тримає офіційний рівень інфляції на рівні лише 7.9% — це те, що більше половини всіх розрахунків базується на вартості житла, а урядові чиновники вважають, що ці витрати зросли лише на 4.5% на рік за минулий рік. 12 місяців.

Хммм ми про це писали раніше. Вирішуйте самі.

Тим часом друга причина, чому інфляція викликає таке занепокоєння, полягає в тому, що для більшості людей це нестрахований ризик. Або, кажучи на Уолл-стріт, вони мають «нехеджований» ризик. Пенсійні портфелі складаються з акцій та облігацій. Теорія полягає в тому, що нібито один буде робити добре, коли інший робить погано. Але в періоди високої інфляції обидва можуть діяти погано одночасно. Справді, дуже погано, як згадає кожен, хто пам’ятає 1970-ті роки високої інфляції.

Від З 1967 по 1981 рік інвестиції в S&P 500 втратили майже чверть свого купівельна спроможність та інвестиції в 10-річні казначейські облігації США втратили третину. Важко переоцінити фінансовий збиток, який спричинив. Заощадники не просто втратили гроші в реальному вираженні: вони також втратили час. Хтось, хто очікує, що середня прибутковість фондового ринку на 5% на рік перевищує інфляцію, очікувала б подвоїти свої гроші в реальній купівельній спроможності протягом цих 14 років. Тож вони отримали лише третину того, що очікували.

І це була шкода, яку відчував хтось, хто насправді не був на пенсії, і хто зміг залишити свої інвестиції на місці. Хтось, хто жив за рахунок своїх заощаджень і щороку витрачав їх, потрапив у великі проблеми.

Як правило, саме тут мають з’явитися облігації TIPS або цінні папери, захищені від інфляції. Але вони стали настільки дорогими, що їх важко назвати захищеними від інфляції. Більшість із них з року в рік гарантовано платять менше (офіційного) рівня інфляції. Лише ті, які триватимуть майже 30 років, навіть гарантовано не відстануть від (офіційних) споживчих цін.

Що краще в періоди високої інфляції? Ну, ми не знаємо напевно, тому що кожен час різний. Золото
SGOL,
-0.86%
був видатним у 1970-х роках, але його приватизували лише після 40 років під суворим державним контролем. Те ж саме не вірно сьогодні.

Золото було валютою протягом тисяч років, але наші економічні умови зовсім інші. Уявіть собі китайського купця в 1000 році нашої ери, який торгував з людьми на величезній довжині шовкового шляху до Стамбула. Як він міг перевірити чийсь кредитний рейтинг? Звичайна валюта у вигляді золота творила чудеса. Сьогодні він просто вийшов би в Інтернет.

Інше активи, застраховані від інфляції може включати землю та нерухомість — що може просто означати REIT для більшості інвесторів, а також ваш будинок — і акції компаній, які виробляють природні ресурси, такі як нафта і газ, залізо, вугілля, мідь тощо.

Фонди, які інвестують у запаси ресурсів, включають SPDR S&P North American Natural Resources ETF
NANR,
-0.36%
і SPDR S&P Global Natural Resources ETF
GNR,
+ 1.26%.
Ті, які зосереджені виключно на енергетичних акціях, включають деякі дуже недорогі варіанти, такі як Fidelity MSCI Energy Index ETF
ФЕНІ,
-0.07%,
Сектор виділення енергії SPDR Fund
XLE,
-0.09%,
та Vanguard Energy ETF
VDE,
-0.02%,
які стягують 0.1% на рік або менше.

Можливо, найбільш захищеними інвестиціями від інфляції, хоча й найбільш суперечливими, є інвестиції в самі товари (через біржовий фонд, який купує ф’ючерсні контракти). Це включає певний вплив на золото та срібло, а також на нафту, промислові метали тощо. Доступні кошти включають Фонд відстеження товарних індексів Invesco DB
DBC,
+ 0.47%
і недорогий ETF iShares Bloomberg Roll Select Commodity Strategy
CMDY,
-0.71%,
збори яких становлять 0.28% на рік.

Проблема з товарами полягає в тому, що, як і у Табаско, трішки багато в чому. Вони непостійні. Вони процвітали протягом перших кількох місяців цього року, але впали більш ніж на 10% за останні кілька днів. О, і протягом дуже тривалого періоду вони, як правило, є похмурими інвестиціями, оскільки вони не приносять прибутку і мають тенденцію до зниження вартості, принаймні за межами періодів високої інфляції. Товари впали приблизно на третину загалом за минуле десятиліття, а від піку до мінімуму – приблизно на дві третини.

Безкоштовних обідів, як завжди, немає. Найменше, коли начинка для сендвічів стає такою дорогою.