Термін дії опціонів на акції на понад 2 трильйони доларів закінчується в п’ятницю, а співвідношення пут-колл наближається до рівня, небаченого з 2001 року

Торгівля цими типами опціонів зараз становить 44% усіх торгів опціонами, пов’язаними з індексом S&P 500. Зараз вони торгують в середньому на 470 мільярдів доларів умовної вартості на день, за даними Goldman.

Опціони, безпосередньо пов’язані з індексом S&P 500, складають безліч усіх опціонів на акції, термін дії яких закінчується в США в п’ятницю, як Goldman проілюстрував на графіку нижче.

Ще однією помітною тенденцією в торгівлі деривативами акцій цього року стало збільшення торгівлі опціонами, пов’язаними з індексами та біржовими фондами. Раніше інвестори віддавали перевагу опціонам, пов’язаним з окремими акціями. Але цього року обсяг торгів цими опціонами знизився, хоча він залишається високим порівняно з рівнем до пандемії.

Інвестори звертатимуть особливу увагу на закінчення терміну дії опціонів у п’ятницю після того, як на початку цього тижня коефіцієнт пут-колл — який вимірює обсяг торгів певних опціонів, прив’язаних до акцій, порівняно з обсягом торгів колл, пов’язаних з акціями — вибухнув до рівнів, небачених з 2001 року.

Термін дії більшості опціонів, прив’язаних до акцій, закінчується після закриття торгового дня, але термін дії деяких опціонів, прив’язаних до індексу, закінчується вранці, за даними CME Group.

Місяць тому Чарлі МакЕлліготт з Nomura розповів клієнтам, що професійні трейдери все частіше купують опціони з одним днем ​​до закінчення терміну дії або менше. Ця торгова стратегія, за його словами, вперше набула популярності в популярному субредіті «Ставки на Уолл-стріт».

Див: Уолл-стріт спричиняє вибухову волатильність акцій через «YOLO-ing» до опціонів на межі терміну дії