Топ лінія
Останнім часом все більше чиновників Федеральної резервної системи лякають ринки, попереджаючи про економічний вплив інфляції, що існувала протягом десятиліть, і про те, що центральному банку доведеться агресивно підвищувати процентні ставки, а також «швидко» скорочувати свій баланс, щоб боротися зі зростанням цін. .
Інвестори готуються до більшої невизначеності, оскільки чиновники ФРС обіцяють агресивно підвищувати ставки до … [+]
Win McNamee / Getty Images
Ключові факти
Акції впали в середу, додавши збитків цього тижня, після того, як останні коментарі представників Федеральної резервної системи додали невизначеності ринку: індекс Dow Jones Industrial Average впав на 0.8%, майже на 300 пунктів, тоді як S&P 500 втратив 1.3%, а Nasdaq Composite – на 2.7%.
Зростаюча кількість посадових осіб ФРС публічно попереджає про зростання інфляції та про те, як центральному банку доведеться реагувати шляхом агресивного підвищення процентних ставок і скорочення балансу.
Президент ФРС Філадельфії Патрік Харкер був останнім, хто приєднався до хору в середу, сказавши, що він «гостро стурбований” про інфляцію, яка “надто висока”.
Його коментарі слідують за коментарями кількох його колег у вівторок: Губернатор ФРС Лейл Брейнард сказав, що зниження інфляції «це першочергове значення», і центральний банк повинен буде вжити «серію підвищення процентних ставок», а також «швидке» скорочення свого балансу.
Того ж дня президент ФРС Сан-Франциско Мері Дейлі так само висловив стурбованість про інфляцію, заявляючи, що це «так само шкідливо, як і відсутність роботи», а також обіцяючи підвищити ставку від ФРС, щоб боротися зі зростанням цін.
Ринки були особливо налякані коментарями Брейнарда щодо скорочення балансу, а також тим, що і вона, і Дейлі є «голубами» політики, які зазвичай виступають за низькі відсоткові ставки, але, тим не менш, зараз закликають до низки підвищення ставок.
Вирішальна цитата:
"Наразі інфляція занадто висока і піддається ризикам зростання", - сказав Брейнард у вівторок. ФРС «готова вжити більш рішучих дій», якщо показники інфляції погіршаться та покажуть, що такі дії виправдані, додала вона, також передбачивши, що баланс ФРС у розмірі 9 трлн доларів буде «скорочуватися значно швидше», ніж востаннє скорочення. активи за 2017-2019 роки.
Основна інформація:
З інфляцією на найвищому рівні за 40 років, Федеральна резервна система минулого місяця підвищили процентні ставки, на 0.25%, вперше з 2018 року. Наразі центральний банк прогнозує шість додаткових підвищення ставок цього року, а також попереджає про «дуже невизначений» економічний вплив російського вторгнення в Україну, яке сколихнуло товарні ринки. Тим часом голова ФРС Джером Пауелл підкреслив, що центральний банк готовий підвищувати процентні ставки «агресивніше», якщо інфляція збережеться.
На що слід звернути увагу:
З огляду на те, що зростання інфляції не показує ознак зниження, дедалі більше експертів з Уолл-стріт попереджають про можливу стагфляцію та майбутню рецесію. Deutsche Bank став першою великою фірмою на Уолл-стріт прогнозувати рецесію у 2023 році, прогнозуючи, що економіка зазнає «великого удару» від посилення грошово-кредитної політики Федеральної резервної системи. Кілька колишніх чиновників ФРС є серед тих, хто також забив тривогу про назріваючий економічний спад: Вільям Дадлі, колишній президент ФРС Нью-Йорка, минулого тижня передбачив, що рецесія є «практично неминучі». Тим часом колишній губернатор ФРС Лоуренс Ліндсі заявив, що спад може статися вже цього літа, прогнозуючи, що інфляція змусить споживачів різко скоротити витрати.
Подальше читання:
Великий банк першим прогнозує рецесію — далі може бути більше (Forbes)
Фірми з Уолл-стріт знижують ціні S&P 500 — ось що вони прогнозують для ринків (Forbes)
Джерело: https://www.forbes.com/sites/sergeiklebnikov/2022/04/06/more-fed-officials-are-sounding-the-alarm-on-inflation-and-spooking-markets/