Goldman Sachs, JPMorgan Chase і Fidelity є найбільшими виграшами серед інвесторів, які вливають готівку у фонди грошового ринку США за останні два тижні, оскільки крах двох регіональних банків США та угода про порятунок Credit Suisse викликали занепокоєння щодо безпеки банківських депозитів.
За даними постачальника даних EPFR, у березні у фонди грошового ринку надійшло понад 286 мільярдів доларів, що зробило цей місяць найбільшим надходженням коштів з часів кризи Covid-19.
Грошові фонди Goldman у США отримали майже 52 мільярди доларів США, що на 13 відсотків більше, з 9 березня, за день до того, як Silicon Valley Bank був захоплений владою США. Згідно з даними iMoneyNet станом на ранок п’ятниці, фонди JPMorgan отримали майже 46 мільярдів доларів, а Fidelity зафіксувала приплив майже на 37 мільярдів доларів.
Фонди грошового ринку зазвичай тримають активи з дуже низьким рівнем ризику, які легко купити та продати, включно з короткостроковим державним боргом США. Дохідність, доступна за цими інструментами, зараз є найкращою за останні роки, оскільки вони зростають разом із процентними ставками, які були підняті до 15-річного максимуму Федеральною резервною системою США в її прагненні приборкати інфляцію. У січні та лютому спостерігався менший чистий приплив, що створило основу для найсильнішого кварталу для грошових фондів США з моменту спалаху пандемії коронавірусу три роки тому.
За останні два тижні темпи надходжень прискорилися, особливо від великих вкладників, які шукають надійного притулку. У той час як офіційні особи США погодилися захистити всі депозити в SVB і Signature Bank, які зазнали банкротства в ті ж вихідні, вони не гарантували ті, що перевищують 250,000 XNUMX доларів в інших установах.
«Ми бачимо, як усі сегменти інвесторів переходять у фонди грошового ринку», — сказав Ашіш Шах, головний інвестиційний директор із публічних інвестицій Goldman Sachs Asset Management. «Враховуючи волатильність, яку ми спостерігаємо на ринку, кожен інвестор повинен запитати себе: чи відповідає мій профіль готівкового ризику [мій загальний профіль ризику], і чи я достатньо диверсифікований серед вибору?»
Згідно з дослідженням Bank of America, різке зростання потоків цього місяця допомогло збільшити загальні активи в грошових фондах до рекордних 5.1 трильйона доларів США в середу.
Дані Інституту інвестиційних компаній показують, що гроші надходять саме до фондів, які тримають державний борг США, які вважаються найбезпечнішими напрямками. Так звані прайм-фонди, які зберігають банківський борг і корпоративні папери, мали невеликі відтоки. Найбільші надходження надійшли до фондів, пов’язаних з банками Волл-стріт і найбільшими інвестиційними компаніями.
Дані Федерального резерву, опубліковані в п'ятницю, показали, що банківські депозити скоротилися за тиждень до 15 березня з $17.6 трильйона до $17.5 трильйона, а депозити в невеликих банках скоротилися з $5.6 трильйона до $5.4 трильйона.
Ніл Кашкарі, президент ФРС Міннеаполіса, у неділю заявив, що стреси в банківському секторі наблизили США до рецесії.
«Це точно зближує нас», — сказав Кашкарі в ефірі Face the Nation на CBS. «Для нас незрозуміло, наскільки ці банківські стреси призводять до широкомасштабної кредитної кризи».
Сара Деверо, глобальний керівник групи з фіксованим доходом Vanguard, сказала: «Останніми тижнями фонди грошового ринку спостерігали значні потоки, з найбільшими потоками в державні фонди грошового ринку. Частково це пов’язано з втечею до якості після страху із закриттям банків, але це також тому, що дохідність для грошових ринків зараз дуже приваблива».
Її група отримала майже 12 мільярдів доларів надходжень, що помістило її на шосте місце після першої трійки та Чарльза Шваба та Federated Hermes.
Дані ICI показують, що основна частина потоків надходить від інституційних інвесторів, але роздрібні клієнти також переходять у грошові фонди.
Анджей Скіба, керівник підрозділу BlueBay US з фіксованим доходом у RBC Global Asset Management, сказав: «Коли у вас є коливання на ринках із високим ступенем невизначеності щодо основних частин економіки та в усьому світі, а не лише в США, першим Імпульс полягає в тому, щоб йти до безпеки».
Скіба додав: «Зважаючи на пропоновану дохідність, фонди грошового ринку пропонують не тільки хорошу дохідність, але й велику безпеку для інвесторів».
Він сказав, що більша частина надходжень інвестується в рекордну емісію від Федерального банку житлових позик — він реагує на величезний попит на ліквідність з боку своїх банків-членів, які намагаються запевнити вкладників у своїй стабільності.
«Загалом ми бачимо високий попит на грошових ринках, частково через високу дохідність пропозиції, а частково через значну кількість ліквідності, яку фонди надають як інституційним, так і роздрібним інвесторам, навіть на (або особливо на тлі) нестабільних ринків», — Скіба. сказав.
Міжнародні фонди грошового ринку, які спочатку менші, спостерігають менш виражену тенденцію. Але з 16 березня міжнародні фонди BlackRock отримали 9 мільярдів доларів США, а GSAM – 6 мільярдів доларів, згідно з iMoneyNet.
Додатковий звіт Феліції Шварц у Вашингтоні
У цю статтю було внесено зміни після публікації, щоб оновити загальну суму надходжень коштів грошового ринку на поточний момент у березні
Source: https://www.ft.com/cms/s/032523bc-3b92-4b94-b6b8-ebbe1d606b2c,s01=1.html?ftcamp=traffic/partner/feed_headline/us_yahoo/auddev&yptr=yahoo