Molson Coors отримує ще одне оновлення, кероване Bud Light

Цей крок стався, оскільки Нельсон очікує, що «ще одне підвищення прибутків і підвищення прогнозів на весь рік тепер є дуже ймовірним, враховуючи різке нещодавнє збільшення частки ринку в Північній Америці для ключових брендів компанії Miller Lite і Coors Light (+13% за останні два місяці). ) через триваючу негативну реакцію споживачів на конкурента Bud Light».

Були дебати про те, як довго бренди Molson Coors можуть отримувати вигоду від афери Bud Light, у якій партнерство бренду з трансгендерним впливовим діячем Діланом Малвані викликало негативну реакцію. Подальші рішення керівництва AB InBev (тикер: BUD) погіршили ситуацію — навіть серед власних дистриб’юторів компанії.

Проте Нельсон стверджує, що зростання виглядає стійким, а вплив ситуації на прибутки залишається недооціненим інвесторами. Він підвищив свій річний прибуток Molson Coors за цей і наступний рік до 4.85 і 4.95 доларів США відповідно з 4.55 і 4.70 доларів США раніше.

Він не один. У вівторок BofA Securities також підвищила рейтинг Molson Coors, хоча й до нейтрального, посилаючись на збільшення частки ринку. Тиждень тому аналітик TD Cowen Вів’єн Азер підтвердила свою позитивну позицію щодо Molson Coors, посилаючись на її тривалий імпульс частки ринку. 

Тим не менш, бики AB InBev також не відступають. Це значною мірою тому, що і AB InBev, і Molson Coors все ще можуть бути переможцями в глобальному сенсі. як Баррон раніше зазначав, що помилки Bud Light виглядають як буря в чайнику, враховуючи зростання AB InBev у всьому світі. The Wall Street Journal також підкреслив можливість покупки.

«Вважайте, що падіння обсягів у США за перші три тижні квітня склало приблизно 1% [світового обсягу AB InBev]. Цей інцидент є суто проблемою Сполучених Штатів», — написав у п’ятницю Дейв Новосел із Gimme Credit.

Він зазначає, що компанія отримує лише близько 28% продажів із Північної Америки та ще меншу частину із США.

«З усіх географічних сегментів ми прогнозуємо, що Північна Америка буде регіоном з найнижчим зростанням у 2023 році, а Південна Америка та Середня Америка забезпечать більшу частину приросту», — написав Новосел. «За нашими оцінками, AB InBev отримає майже 62 мільярди доларів доходу цього року, тому вона зможе легко поглинути удар такого масштабу».

Тим часом у культурних війнах втрачено той факт, що глобальна траєкторія органічного зростання AB InBev виглядає незмінною, тоді як охолодження інфляції, схоже, покращить маржу, а кредитні плечі компанії зменшуються, оскільки вона виплачує борги.

Усі ці фактори змусили Новосела підтвердити свою рекомендацію «Купити» акції, а також певний оптимізм щодо майбутнього.

«Ми вважаємо, що багато хто з тих, хто витіснив Bud Light, швидше за все, повернуться, особливо якщо компанія відмовиться закріпити позицію в суперечці та зосередиться більше на характеристиках самого пива», — написав Новосел.

Або, як коротко сказав Гомер Сімпсон: «Ось вам алкоголь: причина та вирішення всіх життєвих проблем».

Пишіть Терезі Рівас за адресою [захищено електронною поштою]