Mohnish Pabrai купує Brookfield Asset Management

Підсумки

• Гуру отримав 180,303 XNUMX акцій компанії з управління інвестиціями.
• Він не вносив жодних змін до своїх двох інших американських холдингів.

Після зменшення своєї частки в Seritage Growth Properties (SRG, Фінансовий) за останні два квартали, відомий інвестор Моніш Пабрай (Торги, Портфоліо ), який є керуючим партнером Pabrai Investment Funds, дещо переплутав ситуацію, коли оприлюднив єдину операцію купівлі у своєму портфелі акцій за третій квартал 2022 року.

Через те, що він не міг знайти хороших можливостей на ринку США, гуру, орієнтований на вартість, який керує надзвичайно концентрованим портфелем дисконтованих акцій, що не в розпорядженні, сказав GuruFocus у 2019 році. інтерв'ю що він переніс переважну більшість свого портфоліо до Індії, Туреччини та Південної Кореї. Портфель, що базується в США, який наразі оцінюється в 99 мільйонів доларів США, становить невелику частку активів каліфорнійської фірми під управлінням.

Згідно з документом 13F за три місяці, що закінчилися 30 вересня, Пабраї влаштував посаду в Brookfield Asset Management Inc. (БАМ, Фінансовий).

Інвестори повинні знати, що подання 13F не дають повного уявлення про активи фірми, оскільки звіти містять лише її позиції в акціях США та американські депозитарні розписки, але вони все одно можуть надати цінну інформацію. Крім того, звіти відображають лише угоди та холдинги станом на останню дату подання портфеля, які можуть бути, а можуть і не бути у власності компанії-звітника сьогодні або навіть коли ця стаття була опублікована.

Торгівля Brookfield Asset Management

Гуру інвестував у 180,303 XNUMX акції Brookfield Asset Management (БАМ, Фінансовий), виділяючи його на 7.46% портфеля акцій. Зараз це другий за величиною холдинг Pabrai. Протягом кварталу акції торгувалися за середньою ціною $48.04 за акцію.

Дані GuruFocus показують, що він втратив приблизно 3.50% від інвестицій.

Оцінка

Канадська компанія з управління альтернативними інвестиціями зі штаб-квартирою в Торонто, яка контролює активи на суму понад 750 мільярдів доларів, має ринкову капіталізацію 76.18 мільярдів доларів; її акції у вівторок торгувалися близько 46.21 дол співвідношення ціна-прибуток від 22.47 р., а співвідношення ціни та книги 1.88 і a співвідношення ціна-продаж з 0.87.

Команда Значення GF Лайн припускає, що наразі ці акції справедливо оцінені на основі їхніх історичних показників, минулих фінансових показників і оцінок майбутніх прибутків аналітиків.

Крім того, згідно з попереднім тестуванням, Оцінка GF 91 зі 100 означає, що компанія має високий потенціал випередження. Тоді як Брукфілд отримав високі оцінки за зростання, рентабельність, Значення GF та momentum, його фінансова міцність ранг був низький.

Огляд квартальних результатів

10 листопада Brookfield оприлюднив результати прибутків за третій квартал.

За тримісячний період, який закінчився 30 вересня, повідомляє компанія чистий прибуток 423 мільйони доларів, або доходи 24 центи за акцію, 23.42 млрд дол revenue. Хоча чистий прибуток знизився порівняно з кварталом попереднього року, дохід зріс.

У своїй заяві головний фінансовий директор Брукфілда Нік Гудман прокоментував «чудові результати».

«Прибутки були підтримані значним зростанням нашої франшизи з управління активами та високими показниками наших операцій», — сказав він. «Завдяки потужності нашої франшизи ми все більше стаємо партнером для глобальних корпорацій для масштабного розміщення капіталу, про що свідчить наше нещодавнє партнерство з Intel вартістю 30 мільярдів доларів США.INTC
(INTC, Фінансовий), наше партнерство з Deutsche Telekom Towers на 17.5 мільярдів доларів (XTER:DTE, Фінансовий) на їх портфоліо з 36,000 8 телекомунікаційних веж, і наше партнерство з Cameco вартістю XNUMX мільярдів доларів (CCJ, Фінансовий) ".

Фінансова стійкість і прибутковість

GuruFocus оцінив Brookfield's фінансова міцність 3 з 10. Внаслідок випуску компанією нових довгострокових боргових зобов'язань протягом останніх трьох років, вона має слабке покриття відсотків. Далі низький Альтман Z-Score 0.54 попереджає, що компанія може опинитися під загрозою банкрутства, якщо вона не покращить свою ліквідність. The прибутковість вкладеного капіталу також затьмарюється середньозважена вартість капіталу, що означає, що компанія намагається створити вартість у міру свого зростання.

Компанія рентабельність виявився набагато кращим, отримавши оцінку 9 із 10, хоча валовий прибуток та операційна маржа перебувають у занепаді. Його рентабельність власного капіталу, активи та на душу населенняl, однак, перевершує приблизно половину своїх конкурентів. Брукфілд також підтримується високою Piotroski F-Score із 7 із 9, що означає сприятливі умови, а постійне зростання прибутків і доходів сприяло a ранг передбачуваності чотири з п'яти зірок. Дослідження GuruFocus показало, що компанії з таким рейтингом приносять в середньому 9.8% щорічного прибутку протягом 10-річного періоду.

Гуру інвесторів

З гуру інвестував у Брукфілд, Андреас Халворсен (Торги, Портфоліо ) має найбільшу частку з 0.90% акцій в обігу. Чак Акре (Торги, Портфоліо )'s Akre Capital, Том Гейнер (Торги, Портфоліо ), Ron Baron (Торги, Портфоліо ), Мюррей Сталь (Торги, Портфоліо ) і Джим Сімонс (Торги, Портфоліо )' Renaissance Technologies також має значні пакети акцій.

Для порівняння, позиція Pabrai становить лише 0.01% компанії.

Додаткові холдинги та склад портфеля

Дві інші частки Пабраї в його капіталі портфель є напівпровідниковою компанією Micron TechnologyMU
Inc. (MU, Фінансовий) і Seritage Growth Properties, інвестиційний фонд нерухомості.

Технологічний сектор має найбільшу присутність у портфелі акцій гуру з вагою 92.51%, за ним йдуть фінансові послуги з представництвом 7.46% і нерухомість з 0.03% експозиції.

Розкриття інформації

Я/ми не маємо позицій у згаданих акціях і не плануємо купувати нові позиції у згаданих акціях протягом наступних 72 годин.