Немає сумніву, що 2023 рік почався добре для інвесторів акцій. З 5 січня ми спостерігаємо різке зростання ринків – S&P 500 за цей час зріс на 5%, а індекс NASDAQ зріс ще на 8%. Хоча це не закінчує довгостроковий ведмежий ринок з початку минулого року, це дає певну надію, що цей рік може бути кращим.
А може й ні. Економіст Мохамед Ель-Еріан негативно оцінив найближчі перспективи, зазначивши, що діють зустрічні вітри, які можуть створити додатковий тиск на ринки.
Ель-Еріан не заперечує нещодавніх позитивних змін, які підсилили настрої, зокрема охолодження темпів інфляції та уповільнення агресивного підвищення процентних ставок Федерального резерву. Але він також вказує на чотири сильні зустрічні вітри: потенціал для нового спалаху COVID у Китаї; виснажені заощадження домогосподарств у США; ймовірність того, що інфляція в США залишиться «липкою» на рівні 4% або вище; і Федеральний резерв, який, можливо, не захоче знижувати процентні ставки. Будь-хто може стати каменем спотикання, і Ель-Еріан бачить, що ця комбінація покладе кінець нинішньому зростанню.
Таке ринкове середовище практично вимагає від інвесторів вжити захисних дій – і це, природно, змусить їх дивитися на дивідендні запаси. Надійні платники з високою прибутковістю дивізіонів забезпечать постійний потік доходу, гарантуючи прибуток навіть у разі падіння фондових ринків.
Пам’ятаючи про це, ми використали платформу TipRanks, щоб отримати детальну інформацію про двох «дивідендних чемпіонів», які мають рейтинги Strong Buy згідно з консенсусом аналітиків, і прибутковість 8% або вище, щоб гарантувати грошовий прибуток. Давайте подивимося ближче.
Plains All American Pipeline (AAP)
На першому місці — Plains All American Pipeline, компанія, що займається переробкою вуглеводнів. PAA працює в зоні між гирлами бурових свердловин і споживачами, транспортуючи сиру нафту, нафтопродукти, природний газ і рідини природного газу через мережу трубопроводів, резервуарних парків, транспортних вузлів і перевалок, нафтопереробних заводів і терміналів. Активи компанії також включають понад 2,000 вантажівок і причепів і близько 6,000 вагонів, що перевозять сиру нафту та природний газ. Компанія, яка базується в Х'юстоні, штат Техас, може обробляти перевезення понад 6 мільйонів барелів нафти та природного газу на добу.
Бізнес настільки великий, наскільки це звучить, і в доларовому еквіваленті доходи PAA склали 14.33 мільярда доларів США в останньому звітному кварталі, 3 кварталі 22 р. Цей загальний показник зріс на 33% порівняно з аналогічним періодом минулого року, що відображало поєднання більших обсягів перевезень і вищих цін на товари. Підводячи підсумок, компанія отримала чистий прибуток у розмірі 384 мільйони доларів США, що є серйозним оборотом порівняно з 60-мільйонним збитком, заявленим у кварталі попереднього року.
Щодо грошових коштів, Plains All American продемонструвала високі показники в 3 кварталі 22 р., чисті грошові кошти від операцій склали 941 мільйон доларів США, що майже втричі перевищує 3 мільйонів доларів США від операцій, наданих у 336 кварталі 3 р. Вільний грошовий потік зменшився порівняно з аналогічним періодом минулого року з 21 мільярда доларів США до 1.09 мільйонів доларів США, але його все ще було достатньо для повного фінансування збільшених дивідендних виплат. Після розподілу PAA мала FCF 726 мільйонів доларів.
Повертаючись до дивідендів, остання заява компанії була зроблена 9 січня, для виплати за 4 квартал 0.2675 доларів США за звичайну акцію. Це на 5 центів більше порівняно з останнім платежем, а щорічне подіння простих акцій у розмірі 1.07 долара дає солідні 8.8%. Мало того, що ці дивіденди більш ніж у 4 рази перевищують середні показники на ширших ринках, вони перевершують грудневу річну інфляцію на 2.3 пункту, гарантуючи реальну норму прибутку для інвесторів.
Ця акція привернула увагу 5-зіркового аналітика Truist Ніла Дінгманна, який бачить підстави для оптимізму та каже про PAA: «Plains продовжує отримувати користь від стабільного пермського органічного та зовнішнього зростання, оскільки басейн залишається одним із небагатьох внутрішніх двигунів зростання. Ми як і раніше впевнені, що компанія зможе продовжувати збільшувати свої дивіденди разом із продовженням випадкового викупу акцій із 200 млн. доларів США, які залишаються на її авторизації. На додаток до прибутку для акціонерів, ми прогнозуємо, що Plains продовжить знижувати кредитне плече, а в наступному році, можливо, почне платити деякі привілейовані акції за умови, що вартість акцій буде змінена».
З такою шкалою прибутковості Дінгманн вважає за потрібне оцінити акції як «Купити», а його цільова ціна в 15 доларів передбачає приріст ~23% на горизонті одного року. Виходячи з поточної дивідендної прибутковості та очікуваного зростання ціни, акція має ~31% потенційного загального прибутку. (Щоб переглянути послужний список Дінгманна, натисніть тут)
Загалом акції PAA мають рейтинг «Сильна покупка» згідно з консенсусом аналітиків на основі 6 останніх оглядів, які включають 5 «Купівлі» та 1 «Утримання». Акції продаються за 12.16 дол. США, а їх середня цільова ціна 15.67 дол. США передбачає можливість зростання або 12-місячний потенціал зростання на ~29%. (Побачити Прогноз запасів PAA)
OneMain Holdings, Inc. (ОМФ)
Далі йде OneMain, компанія споживчого фінансування, яка пропонує фінансові послуги субстандартній клієнтській базі, яка зазвичай має труднощі з доступом до кредитів і капіталу через установчі банки. OneMain стала лідером у цій ніші, і її спектр послуг включає доступні позики, споживче фінансування та кредитування, а також страхові продукти. Компанія ретельно перевіряє своїх клієнтів і використовує спеціально розроблені фінансові продукти, щоб утримувати ставку дефолту на низькому рівні, навіть якщо вона обслуговує клієнтів, які зазвичай не вважаються кредитоспроможними.
Максимальний дохід компанії був напрочуд стабільним і склав від 1.2 до 1.29 мільярда доларів США; останній квартал, 3 квартал 22 р., приніс чисту суму в розмірі $1.29 млрд. Проте підсумкові прибутки впали протягом останніх кількох кварталів. У третьому кварталі компанія мала розбавлений прибуток на акцію на рівні 3 дол. Цей прибуток на акцію знизився на 1.51% порівняно з минулим роком, але перевищив прогноз у 36 долара на 1.32%. На кінець третього кварталу OneMain мав 14 мільйонів доларів ліквідних активів.
Ця остання інформація є ключовою для інвесторів, які налаштовані на віддачу, оскільки грошові активи підтримують дивіденди. Остання заява компанії була зроблена в листопаді, для виплати 95 центів, яка вийшла 4 листопада. Річний дивіденд за простими акціями в розмірі 3.80 доларів США дає прибутковість 9.6%, що майже в 5 разів перевищує середній показник для компаній, зареєстрованих на S&P, і більше ніж у 3 рази. пунктів вище, ніж у грудні 6.5% річної інфляції. Маючи надійне грошове забезпечення та значну реальну норму прибутку, це дивідендна акція, яка заслуговує на повторний розгляд.
Другий погляд на це отримав від аналітика JMP Девіда Шарфа, який пише: «Один головний фінансовий ресурс, який приблизно в 5 разів перевищує наш прогноз на 2023 рік, представляє одну з найбільш переконливих цінностей, на нашу думку, засновану на більш проактивному підході до управління кредитним ризиком порівняно з аналогами у другій половині — прогноз надто великого капіталу та зростання акцій завдяки відступу численних конкурентів у секторі кредитування фізичних осіб, які зараз перебувають у скрутному становищі через брак фінансування».
Звертаючи свою увагу на здатність OneMain генерувати прибуток, Шарф був вражений зусиллями компанії щодо викупу акцій, політикою, що доповнює виплату дивідендів, і додав: «Навіть після третього кварталу 3 року, коли акціонерам було повернуто понад 22 мільярд доларів США, компанія має ще 1 мільярда доларів США викупів, що залишилися за його поточним дозволом до наступного червня».
Заглядаючи вперед, Шарф дає акціям OMF рейтинг «Перевищити» (тобто «Купити») з цільовою ціною 49 доларів США, що вказує на впевненість у прирості ~24% у наступному році. (Щоб переглянути послужний список Шарфа, натисніть тут)
Загалом 9 останніх оглядів аналітиків на OneMain підтверджують консенсус-рейтинг Strong Buy із 7 покупками та 2 утриманнями. Цільова середня ціна становить 44.78 дол. США, що передбачає зростання на 13% порівняно з поточною торговою ціною 39.61 дол. (Побачити Прогноз акцій OMF)
Щоб знайти хороші ідеї для торгівлі дивідендними акціями за привабливою оцінкою, відвідайте TipRanks' Кращі акції для придбання, інструмент, який об’єднує всі дані TipRanks про капітал.
відмова: Думки, висловлені в цій статті, є виключно висловленими аналітиками. Вміст призначений для використання лише в інформаційних цілях. Дуже важливо зробити власний аналіз, перш ніж робити будь-які інвестиції.
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/mohamed-el-erian-says-stock-145021001.html