Мохамед Ель-Еріан каже, що в 2022 році економіку США буде переслідувати «трійка» небезпек — ось як захистити свій портфель

Січневий ефект — тенденція до зростання цін на акції на початку року — знову спостерігається, оскільки і Dow Jones, і S&P 500 досягли нових внутрішньоденних рекордів у вівторок.

Але проблеми висуваються лише за горизонтом, каже Мохамед Ель-Еріан, президент Квінс-коледжу Кембриджського університету та головний економічний радник Allianz SE.

У недавньому інтерв’ю Bloomberg економіст підкреслює «трійку» ризиків, з якими зіткнеться економіка США у 2022 році.

«Хто б міг здогадатися, що у вас інфляція становитиме 6.8%, у вас буде близько 10 років за 150 років і у вас буде 70 рекордних максимумів на S&P?» він питає.

Ось що означають ці три фактори ризику для інвесторів і як ви можете застрахуватися від них, включаючи один екзотичний актив, який ви, ймовірно, не розглядали.

Різка інфляція

Інфляція підриває нашу купівельну спроможність. Якщо ви тримаєте готівку, ви не зможете придбати ту саму кількість товарів і послуг, як раніше.

І, як зазначає Ель-Еріан, у листопаді індекс споживчих цін зріс на 6.8% у порівнянні з минулим роком — найбільший сплеск з 1982 року.

Ви можете спробувати захистити себе кількома різними способами.

Деякі сектори фондового ринку, як правило, добре працюють в умовах інфляції. Наприклад, акції енергоресурсів різко повернулися: за минулий рік Chevron виріс на 41%, ExxonMobil – на 54%, а акції ConocoPhillips виросли на колосальні 83%.

Інші інвестори вважають за краще дотримуватися традиційних засобів хеджування інфляції, таких як золото та срібло, які не можна надрукувати з повітря, як фіатні гроші.

Тим часом все більше людей називають біткойн новим золотом. Інвестори можуть купувати біткоїни напряму або отримати доступ через компанії, які прив’язали себе до ринку криптовалют, такі як Coinbase Global, MicroStrategy і Tesla.

Підвищення процентних ставок

Здається, дні дешевих запозичень добігають кінця, оскільки ФРС натякнула на багаторазове підвищення ставок у 2022 році для боротьби з інфляцією. Ель-Еріан переживає, що економіка не впорається з цим.

Історія продовжується

«Система, обумовлена ​​більш ніж десятиріччям мінімальних процентних ставок і достатньою ліквідністю, швидко виявилася б нездатною терпіти вищі ставки», – написав він у Financial Times колонка на початку цього тижня.

Наприкінці грудня Ель-Еріан зазначив, що 10-річні казначейські облігації США приносять 1.50%. Через тиждень дохідність вже піднялася до 1.73%.

Проте, хоча багато учасників ринку побоюються підвищення відсоткових ставок, деякі фінансові компанії, особливо банки, з нетерпінням чекають на них. Банки позичають гроші за вищими ставками, ніж вони беруть у борг, забираючи різницю. У міру зростання процентних ставок розширюється спред, зароблений банками.

Bank of America, Goldman Sachs, JPMorgan Chase і Morgan Stanley за останній рік засвідчили значне зростання прибутків, і всі вони збільшили виплату дивідендів акціонерам.

Якщо ви не впевнені, що вибрати, або взагалі не хочете робити ставки на окремі акції, ви завжди можете створити диверсифікований портфель акцій з блакитними фішками, які виплачують вам регулярні дивіденди — і ви можете зробити це, просто використовуючи деякі з ваших «запасних змін».

Акції на рекордно високому рівні

Нарешті, Ель-Еріан стурбований тим, що 70 компаній з S&P 500 торгуються на історичних максимумах, що свідчить про перегрів ринку.

Все важче знайти акції, щоб «купувати дешево і продавати дорого», коли сам індекс піднімається до рекордного рівня.

Тим не менш, деякі швидкозростаючі компанії нещодавно помітили, що ціни на їх акції знижені на більш доступну територію.

Наприклад, PayPal Holdings у третьому кварталі 13 року збільшив свій дохід на 26% у порівнянні з минулим роком і загальний обсяг платежів на 3% у порівнянні з аналогічним періодом минулого року. Проте за останні шість місяців його акції впали на 2021%.

Ви також можете подивитися на Zoom Video Communications, яка раніше була однією з найпопулярніших ігор пандемії. Компанія продовжує розширюватися, оскільки в останньому фінансовому кварталі виручка зросла на 35% у порівнянні з минулим роком до 1.05 мільярда доларів. Але акції впали на 55% за останні шість місяців.

Якщо ви дійсно хочете інвестувати в одну з сьогоднішніх дорогих акцій, пам’ятайте, що вам не потрібно витрачати сотні чи тисячі на повну частку Tesla чи Amazon. Деякі програми для інвестування дозволяють купувати частки акцій за стільки грошей, скільки ви готові витратити.

Кращий спосіб хеджування?

Наприкінці дня акції нестабільні. Акції, які досягли нових максимумів, можуть продовжувати зростати поза межами досяжності. Аналогічно, не всі збиті акції повернуться назад.

Якщо ви хочете інвестувати в щось, що мало пов’язане з злетами і падіннями S&P 500, подумайте про деякі пропущені реальні активи, як-от образотворче мистецтво.

Згідно з графіком Citi Global Art Market, за останні 500 років сучасні твори мистецтва перевершили S&P 174 на 25% за останні XNUMX років.

І це стає популярним способом диверсифікації, оскільки це фізичний актив, який мало пов’язаний з фондовим ринком. За шкалою від -1 до +1, причому 0 означає відсутність зв'язку взагалі, Citi виявила, що кореляція між сучасним мистецтвом і S&P 500 становить лише 0.12.

Інвестування в мистецтво таких, як Бенксі та Енді Уорхол, раніше було можливістю лише для ультрабагатих. Але за допомогою нової інвестиційної платформи ви також можете інвестувати в культові твори мистецтва, як це роблять Джефф Безос і Білл Гейтс.

Ця стаття містить лише інформацію та не повинна розглядатися як порада. Він надається без будь -яких гарантій.